永新光学(603297.SH)发布2024年一季报,营收2.2亿元,同比增长14.7%,归母净利润0.46亿元,同比增长-3.9%。毛利率为37.7%,同比减少1.0pct,环比增加2.2pct,环比已开始向上修复。公司营收受光学元件业务影响有所承压,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为2.85/3.74/4.87亿元(前值3.88/4.72亿元),EPS为2.56/3.36/4.38(前值为3.51/4.27元),当前股价对应PE为28.5/21.7/16.7倍。