中银航空租赁2023 年年度报告

目錄 企業資訊164 財務摘要 本集團截至2023年12月31日止年度的財務摘要如下： •經營收入及其他收入總額同比增長7%至25億美元•稅後淨利潤創紀錄達7.64億美元，2022年為0.20億美元•核心稅後淨利潤為5.47億美元(剔除滯俄飛機收回款項稅後淨額2.17億美元)。2022年剔除滯俄飛機減記影響淨額的核心稅後淨利潤為5.27億美元•每股收益為1.10美元，每股淨資產為8.28美元•經營現金流量(扣除利息)增加8%至16億美元•截至2023年12月31日的資產總額為242億美元，較2022年增加10%•新籌集債務融資41億美元，包括貸款25億美元及債券17億美元•保持強大流動性，截至2023年12月31日，現金及現金等價物為3.92億美元，未提取已承諾貸款授信為52億美元，流動性達56億美元•董事會建議派發2023年末期股息每股0.2721美元，待將於2024年5月30日召開的股東週年大會上批准。末期股息將向於記錄日期(即2024年6月7日)營業結束時已登記在冊的股東支付。2023財年總股息將達到每股0.3852美元1，按稅後淨利潤的35%計算 財務摘要 財務摘要 機隊及經營摘要 截至2023年12月31日，中銀航空租賃： •機隊共有684架自有、代管及已訂購的飛機，其中自有飛機426架，經賬面淨值1加權後的平均機齡為4.6年、平均剩餘租期為8.1年 •自有及代管飛機組合的客戶群覆蓋45個國家和地區的91家航空公司 •2023年共執行破記錄的348項交易，其中包括： •承諾購買95架飛機•交付65架飛機，剔除2架飛機由航空公司客戶於交付時購買•售出20架飛機及1台發動機•142份租約承諾 •訂單簿包括224架飛機•截至2023年12月31日止年度自有機隊的飛機利用率達99% 機隊及經營摘要 董事長致辭 2023年，公司業績較上年明顯提升，錄得稅後淨利潤7.64億美元。經營收入及其他收入總額達25億美元，同比增長7%。截至2023年12月31日，資產總額242億美元，較2022年12月31日增長10%。 公司股息政策保持不變。董事會建議向股東派發全年稅後淨利潤的35%。據此，末期股息為每股0.2721美元，2023年總股息將達到每股0.3852美元。 年 內 ， 公 司 高 級 管 理 層 及 董 事 會 均 有 變 動 。 高 級 管 理 層 方面，Ro b e r tMa r t i n先生任職總經理兼首席執行官多年後，於2023年年底退休；2024年1月1日起，StevenTownend先生接 任 該 職 ， 其 加 入 公 司 已 有23年 之 久 ， 此 前 擔 任 副 總 經 理兼首席財務官。吳 建 光 先 生 接 替StevenTownend先 生 出 任 首 席 財 務 官 。 此 外 ， 首 席 運 營 官Da v i d Wa l t o n先生於2023年6月底退休，ThomasChandler先生接任該職。Ro b e r t Ma r t i n和David Walton先生服務公司多年並作出卓越貢獻，我們深表感謝。 董事會方面，本人接替陳懷宇先生於2023年4月出任公司董事長，2023年11月靳紅舉先生和李珂女士也加入董事會，接替董宗林先生及魏晗光女士。此外，Robert Martin先生留任董事會非執行董事。我們謹代表公司所有利益相關方感謝陳先生、董先生及魏女士對中銀航空租賃作出的寶貴貢獻。 公司於2023年恢復增長，機隊規模擴大至460架自有及代管飛機，租予45個國家和地區的91家航空公司。按自有機隊價值計算，公司繼續位列全球前五及亞太第一，我們衷心感謝所有利益相關方一如既往的關心及支持。 2023年盈利的增長是公司隨着全球航空市場復甦，堅持高質量發展的結果。展望2024年，行業形勢持續向好，公司滿懷信心，蓄勢待發，迎接新發展機遇。 劉金董事長(2023年4月-2024年3月) 首席執行官致辭 2023年，公司慶祝成立30週年，也是公司第30個年頭持續盈利，經營收入、現金流及盈利均有所增長。稅後淨利潤創紀錄達7.64億美元，大幅高於去年的0.20億美元，並超過在2019年創下的7.02億美元記錄。核心稅後淨利潤(剔除滯俄飛機回收款項)為5.47億美元，高於2022年的5.27億美元核心稅後淨利潤(剔除該等滯俄飛機減記淨額)。 年內，全球航空業實現復蘇。根據國際航空運輸協會(IATA)，2023年客運量同比增長37%，12月客運量達到2019年水平的98%。與此同時，航空公司盈利能力反彈，IATA預計2023年航空公司的稅後淨利潤將達233億美元，較2023年6月預期增加一倍以上，為2019年來最佳表現。IATA預計2024年航空公司盈利將進一步增長10%。 航空出行的強勁需求帶動對新飛機及二手飛機的需求上升。這包括單通道及雙通道飛機，隨著長途旅行復蘇(尤其是亞太市場)，雙通道飛機需求得到提升。然而，新飛機的生產及供應並沒有跟上航空公司的運力需求，波音及空客生產的客機僅較2022年增加6%，飛機交付量較2018年的交付峰值低23%。 供應短缺對租賃費率及飛機價值產生積極影響。飛機估值公司大都報告飛機估值已超過2019年水平，租賃公司的新飛機及二手飛機租賃費率均有所提高。 儘管所有製造商持續面臨生產挑戰，公司在2023年仍成功購買65架飛機，截至年底共有460架自有及代管飛機。 年內，二手飛機需求增長，帶動航空公司紛紛延長租約或購買在租飛機，為未來建立運力儲備。2023年到期租約中，超過90%已與同一家航空公司續租或向其出售，2024年將到期租約下的飛機均已續租、出售或重新租賃。 年內，公司售出20架飛機。飛機銷售稅前利潤共計0.78億美元，較2022年增長22%。飛機銷售為公司機隊發展戰略作出重要貢獻，截至2023年底，公司機隊的加權平均機齡為4.6年、加權平均剩餘租期為8.1年，在飛機經營性租賃行業均為最佳水平。截至年底，公司機隊77%為最新技術飛機，較2022年的71%有所上升，訂單簿均為最新技術機型。 截至年底，經營性租賃淨租賃收益率較2022年的7.0%略微提高至7.1%。這反映出公司經營性租賃租費因素由9.2%持續提升至10.0%，並抵消了資金成本上升。 首席執行官致辭 由於投資活動增加且收益率提高，經營性租賃收入增長7%，達19億美元。融資租賃利息收入共計達到0.69億美元，同比增長69%。 得益於各方面狀況改善，公司資本支出回升至36億美元，接近2020年水平。這推動資產總額增長10%至242億美元，融資租賃應收款項及機隊賬面淨值合計有所增加。公司積極活躍於資金市場，為投資活動獲取資金。公司從債務資本市場籌集17億美元，利差實現行內最窄，並從銀行獲得25億美元新資金(包括公司有史以來最大單筆14億美元的貸款融資)。然而，由於處在高息環境，平均資金成本由2022年的3.1%上升至本年度的4.1%。 2023年，由於航空公司客戶償還先前延遲支付的款項，公司再度取得強勁的收款表現，保持在100%以上，經營現金流(扣除利息)再創新高，由2022年的15億美元增長至16億美元。 公司在2023年舉辦了18場社區活動，全球80%以上員工參與其中。相關活動包括為紅十字會清潔輪椅、食物準備、包裝和分發、清理街道、海岸及水道，以及參與奧比斯虛擬盲俠行(VirtualMoonwalkersRun)。此外，我們繼續捐助支持Airlink在2月土耳其地震後的援助行動，並成為新加坡巧固球協會的主要贊助商，支持其發展及參加2023年世界盃。 2024年開局良好，前景樂觀。亞太跨境出行全面恢復，有望進一步帶動本年度全球需求增長。公司訂單簿體量龐大，相當於當前自有機隊規模的一半以上，為未來創造營收提供了寶貴儲備。 在慶祝公司成立30週年之際，我們對團隊取得創紀錄盈利表示祝賀。我們亦感謝董事會、投資者及所有其他利益相關方的大力支持，助力公司持續關注未來的增長機遇。 Steven Townend總經理兼首席執行官 業務和財務回顧 中銀航空租賃是全球最大的飛機經營性租賃公司之一。主要經營收入來自與全球多元化的商業航空公司客戶群簽訂的以美元計價的長期租約。 自成立起至2023年12月31日，我們已： •購買及承諾購買逾1,100架飛機，購買價格總計逾630億美元•與逾60個國家和地區的190家航空公司簽署超過1,300份租約•售出超過430架自有和代管飛機•籌集超過420億美元債務融資 憑藉良好的投資級企業信用評級(惠譽評級及標準普爾全球評級均為A-)及多元化債務融資來源，我們受惠於較低的平均債務成本，2023年為4.1%。我們債務融資的主要來源是在債務資本市場發行的無抵押票據以及由超過50名放款人提供的無抵押貸款授信。 我們擁有強勁的流動資金，其中包括截至2023年12月31日的52億美元未提取已承諾信貸額度。 業務和財務回顧 經營收入 我們的總經營收入仍然以租賃租金收入為主，並以利息及手續費收入以及出售飛機收益為輔。 業務和財務回顧 由於我們成功地在定價中計入不斷上升的債務成本並顯著降低脫租飛機的數量，2023年經營租賃淨租賃收益率1較2022年有所提高。截至2024年3月1日，僅4架飛機脫租。 租賃租金收入來自以長期基礎訂立的租約。我們自有機隊中約76%的租約預定到期日期為2030年或其後，1%的租約將於2024年到期。 業務和財務回顧 經營費用 飛機成本1及財務費用仍然是成本的最大組成部分，佔2023年經營成本總額的90%。隨著債務水平及平均資金成本的增加，我們最大的現金成本(財務費用)也在上升。 業務和財務回顧 稅後淨利潤 2023年，我們的稅後淨利潤為7.64億美元，本年度淨資產收益率為14.0%。 我們2023年的實際稅率為11.2%，與去年一致。愛爾蘭在所得稅費用中的佔比最大，反映2023年與滯俄飛機收回款項相關的應計稅款。 業務和財務回顧 資產和權益 截至2023年12月31日，我們的資產總額增加21億美元至242億美元。飛機仍為資產總額的最大組成部分，截至2023年12月31日的飛機賬面淨值為191億美元，融資租賃應收款項增加19億美元至25億美元。 截至2023年12月31日，權益總額增加11%至57億美元。 截至2023年12月31日，我們的訂單簿共有224架飛機，相應未來資本支出承諾120億美元。 業務和財務回顧 負債 2023年，我們增加了14億美元債務，負債總額增加16億美元。2023年，債券償還超出其發行量，加上在銀行市場的活躍度增加，使得貸款在負債結構中的比例增長。 我們以固定費率簽訂的租約比例於2023年略有下降，主要是由於隨著市場認可將擔保隔夜融資利率替代倫敦銀行同業拆息，我們重新開始簽訂浮動費率租約。固定利率資金佔比增至70%。 根據飛機賬面淨值，包括根據國際財務報告準則第16號(租賃)分類為融資租賃的飛機，不包括脫租飛機。 業務和財務回顧 2023年12月31日後的重大事項 2024年1月1日，R o b e r t M a r t i n先生重獲委任為非執行董事。有關詳情請參閱本公司於2023年11月8日在聯交所及本公司網站發佈的公告。 2024年1月1日，Steven Townend先生獲委任為執行董事、總經理兼首席執行官、戰略及預算委員會委員及授權代表。有關詳情請參閱本公司於2023年11月8日在聯交所及本公司網站發佈的公告。 2024年2月12日，本公司的全資附屬公司與I n t e r G l o b e A v i a t i o n L i m i t e d就4架空客A320NEO飛機的融資租賃訂立協議。有關詳情請參閱本公司於2024年2月14日在聯交所及本公司網站發佈的公告。 2024年2月13日，本公司的全資附屬公司與捷藍航空(JetBlue Airways Corporation)就3架