联讯晚报：黄金周楼市密集调控，10月开门红如约而至
请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 4 2016年10月10日 星期一 联讯晚报10-10 证券研究报告 | 投资策略 【分析师观点】 分析师：郭佳楠 执业编号：S0300515080001 电话：010-64814022 邮箱：guojianan@lxsec.com 研究助理：谭韫珲 电话：010-64408440 邮箱：tanwenhui@lxsec.com 黄金周楼市密集调控，10月开门红如约而至 每日市况： 国庆节后第一个交易日两市高开高走，申万行业除地产股下跌，其余板块全线飘红，其中，受国家鼓励网络信息技术自主创新的影响，计算机股率先爆发涨幅超3.4%，此外，通信、传媒、电子、医药生物等板块涨幅均超2%；题材股方面也轮番有所表现，网络安全、次新股以及大数据等指数涨幅均超4%，而受黄金下挫影响，仅黄金珠宝指数下跌。截至收盘，上证综指收涨1.33%至3044.04点，深成指收涨1.53%，创业板指涨2.63%，中证流通指数成交4400亿元，比前一交易日放量约1500亿元。 市场研判： 我们持续看好10月市场的反弹窗口期，当前市场的表现也符合我们的判断。尽管当前楼市面临调控，但前期楼市火爆对于短期的经济面提供支撑，10月初公布的宏观数据，包括发电量、用电量、工业企业利润等，对股市的影响整体偏乐观，制造业PMI继续处于荣枯线上，非制造业PMI继续维持高景气度，上市公司三季报也有望好于预期。此外，美国非农数据不及预期，美国大选前大概率不会加息，意大利宪法公投延迟到12月，外部风险因素在10月份也有所弱化。 国庆期间，北京、天津、苏州、成都、合肥、南京、深圳、上海等一二线热点城市先后发布新楼市调控政策，本轮加入楼市调控行列的城市达到21个。此外，央行行长周小川近日也表示，会对信贷增长有所控制，高度重视部分城市房价过快上涨。这意味着，房价上涨将接近尾声，未来一两个季度房地产销售或出现大幅下降，房地产投资也会进一步下滑。对于市场而言，地产调控使得房地产上下游产业链的部分传统行业以及周期性行业受到直接拖累，而股市走势能否受益于房市资金的流入目前还有待观察，但毋庸置疑地产的调控也给相关板块迎来利好，一方面，新一轮地产调控政策使得房地产投资以及经济增速面临回调压力，未来稳增长重担将更加倚重基建以及PPP，周一PPP板块的“卷土重来”印证我们此前的预期；另一方面，相对于传统行业，与地产行业关联度不高的轻资产行业如大消费、医药、通信、软件等板块将预期有所表现。 操作策略： 操作上，盈利增速稳定、估值与业绩匹配以及景气度上行的行业更具吸引力，行业配置方面，医药生物、食品饮料等大消费股票以及环保、公共事业等PPP主题板块建议重点关注。 联讯晚报 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 4 联讯晚报 【宝鼎股票池】 股票池股票汇总 泸州老窖、烟台冰轮、黄山旅游、恒瑞医药、康弘药业、华兰生物、天齐锂业、通光线缆、文科园林、美尚生态。 序号 股票代码 股票名称 加入日期 公司特色及动态信息跟踪 所属主题 1 000568.SZ 泸州老窖 2016/10/10 短期性价比凸显、提价预期渐浓；低价酒库存出清后业绩有望大幅改善。 食品饮料 2 000811.SZ 烟台冰轮 2016/10/10 冷链设备龙头企业，受益于国企改革，外延+内生，各版块产业协同效应助力公司发展 冷链物流、国企改革 3 600054.SH 黄山旅游 2016/10/10 景区客流增长稳定、借助资本整合旅游资源，积极对外拓展 旅游景区 4 600276.SH 恒瑞医药 2016/10/10 制剂出口数据靓丽、创新药和国际化布局双轮驱动 医药生物 5 002773.SZ 康弘药业 2016/10/10 国内生物药创新典范，中长期发展空间巨大，有望受益医保目录调整 医药生物 6 002007.SZ 华兰生物 2016/10/10 血液制品研发和生产的国家级重点高新技术企业，国家定点大型生物制品生产企业 血液制品 7 002466.SZ 天齐锂业 2016/10/10 三季度业绩预报大增1800%，资源优势独一无二，新能源汽车景气度向上 锂电池 8 300265.SZ 通光线缆 2016/10/10 航空航天线缆龙头，光通信持续高景气，节能线缆、航空航天特种线缆将迎快速增长期 航天军工 9 002775.SZ 文科园林 2016/10/10 三季度业绩预增50%，园林工程基本面和政策面明朗，市政工程/PPP项目助推业绩高增 PPP、园林工程 10 300495.SZ 美尚生态 2016/10/10 生态修复空间大，发展PPP项目，公司在手订单充足,业绩增长有保障 PPP、园林工程 资料来源：联讯证券 说明： 1、股票池是各行业分析师重点关注的股票，行业分析师在关注股票纳入股票池后将跟踪行业和公司的动态。每月初做一次总的信息更新，继续跟踪的股票将上月信息清零。 2、股票*****为买入评级，****为增持评级，***为持有评级，**为减持评级，*为卖出评级 3、股票池中股票可随时调整，由行业分析师发提示信息 4、股票池仅供投资者分析参考，股市有风险，投资需谨慎 【大盘预测】 下一交易日大盘预测 营业部 占比（%） 看涨 成都、湛江、下埔、南通、盘锦、惠阳、韶关、梅州、清远、北苑、中山、北辰、沈阳 100% 看平 - - 看跌 - - 资料来源：联讯证券 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 4 联讯晚报 分析师简介 郭佳楠：联讯证券基金研究员，具备6年公募基金产品及重点行业研究经验，目前是研究院报告质控岗。从事公募基金定性、产品评价及策略研究，持续跟踪基金行业发展动态，对公募产品运作特征有着较为深入的理解。曾为多家机构客户提供基金行业及产品深度专题研究服务；具备银行、证券公司基金池推介及维护经验。 研究院销售团队 北京 周之音 010-64408926 13901308141 zhouzhiyin@lxsec.com 北京 林接钦 010-64408662 18612979796 linjieqin@lxsec.com 上海 杨志勇 021-51782335 13816013064 yangzhiyong@lxsec.com 深圳 刘啸天 15889583386 liuxiaotian@lxsec.com 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号：10485001。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 报告发布日后的12个月内公司股价的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买入：相对大盘涨幅大于10%； 增持：相对大盘涨幅在5%~10%之间； 持有：相对大盘涨幅在-5%~5%之间； 减持：相对大盘涨幅小于-5%。 行业投资评级标准 报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 增持：我们预计未来报告期内，行业整体回报高于基准指数5%以上； 中性：我们预计未来报告期内，行业整体回报介于基准指数-5%与5%之间； 减持：我们预计未来报告期内，行业整体回报低于基准指数5%以下。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 4 联讯晚报 免责声明 本报告由联讯证券股份有限公司（以下简称“联讯证券”）提供，旨为派发给本公司客户使用。未经联讯证券事先书面同意，不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道，非通过以上渠道获得的报告均为非法，我公司不承担任何法律责任。 本报告基于联讯证券认为可靠的公开信息和资料，但我们对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。联讯证券可随时更改报告中的内容、意见和预测，且并不承诺提供任何有关变更的通知。本公司力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或询价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。在本公司及作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在允许的范围内使用，并注明出处为“联讯证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖意愿的引用、删节和修改。 投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用资料所载之内容和信息，独立做出投资决策并自行承担相应风险。我公司及其雇员做出的任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 联系我们 北京市朝阳区红军营南路绿色家园媒体村天畅园6号楼二层 传真：010-64408622 上海市浦东新区源深路1088号2楼联讯证券（平安财富大厦） 深圳市福田区深南大道和彩田路交汇处中广核大厦10F 网址：www.lxsec.com
