24Q1业绩同比改善，持续看好半导体设备零部件国产替代

新莱应材（300260.SZ）公司快报

业绩概览：

• 2024年Q1：营收6.89亿元，同比增长7.84%，净利润0.68亿元，同比增长27.36%。
• 2023年全年：营收27.11亿元，同比增长3.49%；净利润2.36亿元，同比下降31.58%。

业绩亮点：

• Q4单季度：营收7.35亿元，同比增长16.71%，净利润0.68亿元，同比减少3.07%。
• 12个月价格区间：股价在17.33元至72.12元之间波动。
• 1年股价表现：最高升幅达-19.4%，最低跌幅达-66.8%。

行业影响：

• 半导体与医药：2023年受行业需求下滑影响，收入同比下滑，但2024Q1业绩改善。
• 半导体零部件：在国内领先地位，受益于国产替代趋势。

估值与建议：

• 盈利预测：预计2024年至2026年收入分别为33.89亿、43.38亿、52.06亿，净利润分别为3.92亿、5.93亿、7.16亿。
• 投资评级：“买入-A”，目标价31.68元，基于对半导体回暖与食品行业景气度的看好。
• 风险提示：新技术、市场波动、国际贸易摩擦、生产成本上升等。

财务预测与估值：

• 利润表：收入、成本、税费、利润等详细预测。
• 资产负债表：资产、负债、权益等财务状况分析。
• 现金流表：经营活动、投资活动、融资活动产生的现金流量。
• 估值指标：市盈率、市净率、净利润增长率等。

分析师团队：

• 马良，SAC执业证书编号：S1450518060001，maliang2@essence.com.cn。
• 郭旺，SAC执业证书编号：S1450521080002，guowang@essence.com.cn。

报告要点：

• 抓住半导体产业链国产转移机遇，积极布局半导体设备及厂务端零部件市场。
• 关注半导体零部件的国产替代潜力，尤其是半导体特气零部件的新成长点。
• 看好公司长期成长，基于半导体行业回暖与食品行业景气度的预期。

投资建议：

• 预计未来6个月投资收益率领先沪深300指数15%及以上，给予“买入-A”投资评级。