电力设备行业周报：中美大储预期共振向上，人形机器人量产节奏加快

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告中美大储预期共振向上，人形机器人量产节奏加快[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-4-27[Table_Chart]行业指数与沪深300走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com联系人：牛义杰执业证书号：S0010121120038邮箱：niuyj@hazq.com[Table_Report]相关报告1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-72、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI助力人形发展》2024-3-18主要观点：[Table_Summary]电动车：以旧换新细则发布，电车销量或将超预期，继续看好电池及高镍环节。以旧换新补贴细则发布，潜在置换空间大，新能源车销量或将持续超预期；碳酸锂散单小幅上调，下半年产业扩张或将放缓。目前锂电持仓低位，稼动率提升+材料潜在涨价+销量或超预期将持续提升赛道景气度，建议继续关注电池及高镍环节。新技术：多地出台引导政策，低空经济再加码。4月24日，航天时代飞鹏公司的大型无人机成功完成首次虾苗跨海空运任务，全程500公里，耗时不到3小时，较传统方式省时高效，存活率100%。同时，沈阳市计划打造10个以上低空经济示范场景，培育百家企业，力争产业规模达30亿。我们认为，低空经济有望加速，且低空载物先于载人，无人先于有人，建议关注低空运营、基建及整机产业链。储能：中美大储预期共振向上，关注PCS、变压器及温控环节。国内方面，独立储能纳入专项债支持范围，IRR提振或带动储能超前建设，3月源网侧储能（对应大储）装机环比高增187%；美国方面，EIA口径3月并网量1.05GW，同比高增265%，并网延期边际改善，预计全年并网量有望达12-13GW，中美大储预期共振向上，关注PCS、变压器及温控环节。人形机器人：特斯拉、英伟达等龙头释放利好信息，特斯拉在Q1业绩会上表示24年底optimus会进入工厂进行有限活动，2025年底有望对外销售，英伟达黄仁勋表示未来人形机器人制造成本远低于预期，售价可能在1-2万美元之间。业绩期逐渐步入尾声，美股特斯拉、英伟达、谷歌等AI龙头表现较好，带动A股AI板块回暖，机器人板块也随之反弹，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1标的，逢低布局高壁垒关键零部件。风电：项目招投标数量高企，项目落地节奏持续加快，乡村风电发展论坛开办为陆风装机增添新动能，山东宣布2024年新增海风150万kW，海风装机支撑性增加，建议持续关注海风产业链中量增价稳的海缆、塔筒、桩基环节。光伏：主产业链公司一季度业绩下滑明显，关注支架、焊带等降价空间小的环节。光伏主材和辅材价格本周持续普遍性下跌，仍然在反应供给过剩的基本面。从各环节盈利角度出发，建议关注焊带、支架等盈利下降空间较小的环节。短期建议关注新技术如钙钛矿进展。氢能：本周重庆发布支持氢燃料电池汽车政策措施征求意见稿，有望支撑氢能源汽车需求。二季度风光项目启动将加快招标节奏，建议重点关注制氢、储运等环节。风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。赵老师e_IndNameRptType]电力设备行业研究/行业周报 [Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2/22证券研究报告正文目录1本周观点：..............................................................................................................................................................................4新能源车：以旧换新细则发布，电车销量或将超预期............................................................................................................4储能：中美大储预期共振向上，关注PCS/变压器环节.........................................................................................................5人形机器人：特斯拉释放量产利好，布局有望进入T链的TIER1厂商...............................................................................6光伏：主产业链公司一季度业绩下滑明显，关注支架、焊带等降价空间小的环节............................................................7风电：乡村风电为陆风带来新增长，山东2024新增海风150万KW，海风装机支撑性增加.........................................9氢能：重庆发布支持氢燃料电池汽车政策措施征求意见稿..................................................................................................112行业概览...............................................................................................................................................................................122.1产业链价格变化...................................................................................................................................................................122.2产业链产销数据跟踪...........................................................................................................................................................16风险提示：...............................................................................................................................................................................21 [Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明3/22证券研究报告图表目录图表12023年10月-2024年3月国内源网侧储能装机量.......................................................................................................5图表2国内3月源网侧储能新增.................................................................................................................................................5图表3本周风电项目招投标信息汇总.........................................................................................................................................9图表4本周项目审批及签约情况汇总.......................................................................................................................................10图表5本周风电项目开工情况汇总...........................................................................................................................................10图表6钴镍价格情况....................................................................................................................................................................13图表7碳酸锂和氢氧化锂价格情况............................................................................................................................................13图表8三元前驱体价格情况.........................................................................................................................................................13图表9三元正极材料价格情况....................................................................................................................................................13图表10磷酸铁价格情况..............................................................................................................................................................14图表11磷酸铁锂价格情况..........................................................................................................................................................14图表12石墨价格情况.........................................