【广发机械】风电设备业绩点评：整体优于预期，否极泰来#海力风电季

净利润0.74亿元，同比-10.28%，扣非归母净利润0.73亿元，同比+5.60%，利润大超预期，主要系投资收益约5481万（同比+240.97%，参股风场贡献，历史上首次贡献明显业绩）、信用减值冲回6279万（应收账款收回，如我们所说【广发机械】风电设备业绩点评：整体优于预期，否极泰来#海力风电季报优于预期。 24Q1，公司实现营收1.24亿元，同比-75.22%，符合预期，出货约1.39万吨，归母 净利润0.74亿元，同比-10.28%，扣非归母净利润0.73亿元，同比+5.60%，利润大超预期，主要系投资收益约5481万（同比+240.97%，参股风场贡献，历史上首次贡献明显业绩）、信用减值冲回6279万（应收账款收回，如我们所说，公司应收账款均为大型央国企，待江苏问题解决之后将逐步冲回）所致。#中际联合季报超预期。 24Q1，公司实现营收2.40亿元，同比+37.24%，归母净利润0.58亿元，同比+28 5.87%，扣非归母净利润0.52亿元，同比+349.93%，收入利润均超预期，海外持续放量、规模效应下费用率降低净利率提升所致。#盘古智能低于预期。 24Q1，公司实现营收0.82亿元，同比-6.55%，归母净利润0.13亿元，同比-54.50%，扣非归母净利润0.12亿元，同比-54.76%，利润不及预期，主要系股权激励增加费用（约1000w）所致。#风电行业应更乐观。 海风方面，江苏、广东近期推进相对乐观，开工箭在弦上；陆风方面，新能源消纳指标的放开与“千乡 万村驭风行动”的正式推出，对陆风近年的装机构成有效支撑，行业启动在即。具体细节欢迎交流。