根据研报,生益科技的周期上行趋势明朗,高端成长给予亮点。2024年第一季度,公司实现营收44.23亿元,同比增长17.77%,环比增长4.36%;实现归母净利润3.92亿元,同比增长58.25%,环比增长47.92%。公司覆铜板以及PCB业务皆有改善,毛利率提升明显。同时,公司保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性,周期+成长属性有望带来估值业绩的双修复。预计公司2024-2026年实现营业收入183.52/200.00/219.77亿元,归母净利润16.12/18.64/22.68亿元。公司当前估值较低,建议投资者关注。