万国国际矿业年报2023

年 報2 0 2 3 整合 資 源，創 造 價 值創 造 效 益，回 報 社 會 目錄 公司資料1主席報告書2管理層討論及分析4董事及高級管理層履歷資料26企業管治報告29董事會報告41獨立核數師報告50綜合損益及其他全面收入表54綜合財務狀況表55綜合權益變動表57綜合現金流量表58綜合財務報表附註60財務資料概要129 公司資料 註冊辦事處 董事執行董事：高明清（主席兼行政總裁）劉志純王任翔王楠 Harneys Fiduciary (Cayman) Limited4th Floor, Harbour Place,103 South Church Street,P.O. Box 10240,Grand Cayman KY1-1002,Cayman Islands 獨立非執行董事：曾偉雄王志明王昕 開曼群島股份過戶登記處 Maples Fund Services (Cayman) LimitedPO Box 1093, Boundary HallCricket Square Grand Cayman KY1-1102Cayman Islands 審核委員會曾偉雄（主席）王志明王昕 香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 薪酬委員會王志明（主席）劉志純王昕 核數師和信會計師事務所有限公司執業會計師香港九龍尖沙咀東科學館道9號新東海商業中心13樓1305-07室 提名委員會曾偉雄（主席）王志明王昕 公司秘書王志華(HKICPA，FCCA) 法律顧問 香港法律德同國際有限法律責任合夥香港中環康樂廣場1號怡和大廈3201室 中國總部及主要營業地點中國江西省宜豐縣新莊鎮 香港主要營業地點 主要往來銀行中國銀行宜豐支行中國江西省宜豐縣新昌西街239號 香港干諾道西成基商業中心144-151號28樓1室 股份代號3939 公司網址www.wgmine.com 致各位股東： 本人謹代表萬國國際礦業集團有限公司（「本公司」）董事（「董事」，各為一名「董事」）會（「董事會」），欣然提呈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2023年12月31日止財政年度的經審核業績。 截至2023年12月31日止年度，本集團於新莊礦開採1,076,021噸礦石，其中銷售3,709噸銅精礦所含銅、80,938噸鐵精礦、8,390噸鋅精礦所含鋅、238,580噸硫精礦、1,721噸鉛精礦所含鉛、46,736噸硫鐵精礦、241公斤金、12,403公斤銀、360公斤銅及310公斤鋅。本集團亦於金岭礦開採1,466,571噸礦石，其中銷售1,142.90公斤金錠及23,638.83噸金精礦。我們的收入達到人民幣1,315.2百萬元，毛利人民幣619.2百萬元及本公司擁有人應佔溢利人民幣335.4百萬元。 江西省的新莊礦在過去三年中穩定地達到了生產規模，並取得了新的技術研發和創新水平。這使其成為一座「精品礦山」，並致力於進一步提升質量和增強效率。 所羅門群島的金岭礦在去年年底克服了一系列困難，通過專注於生產、設備和流程調整與轉型，持續改善生產效率。展望未來，金岭礦將在過去幾年對礦山進行更深入和全面的了解後，成為世界級金礦之一。完成第一階段生產後，我們將進行第二階段擴張，為本集團帶來持續、穩定和高效的業績增長！ 西藏的哇了格鉛銀礦的「從勘探到開採」程序已取得實質進展。我們致力於在2024年第一季度向政府審批部門提交所有開採許可的預審批材料。這座大規模且高品質的鉛銀礦將為本集團未來的增長注入新動力。 本人謹代表本集團，藉此機會向我們的全部客戶、業務夥伴及投資者對本集團的支持和信任表示衷心的感謝。同時，本人由衷感謝各董事及員工對本集團所作出的努力與貢獻。 承董事會命 主席兼行政總裁高明清2024年3月18日 管理層討論及分析 市場回顧 銅 於2023年，歐洲和美國等主要西方經濟體經歷了持續的高通脹問題，同時美元利率長時間上漲。與此同時，中國推動全球精煉銅生產的顯著增長。儘管受到新能源產業快速成長的提振，但傳統製造業仍然拖累銅消費增長，導致全球精煉銅供應過剩。因此，銅價在1月份達到高峰後呈現整體波動下降的趨勢。倫敦金屬交易所(LME)銅價在1月中旬達到最高價9,550美元，10月底降至最低價7,856美元，年底回升至8,500美元以上。與此同時，受到中國人民幣於下半年大幅貶值的影響，上海期貨交易所(SHFE)銅價呈現高水平波動的趨勢，1月中旬最高價達到人民幣71,500元，5月底最低價為人民幣62,690元，全年大多在人民幣66,000元至人民幣70,000元之間波動。 市場回顧（續） 鐵 於2023年，鐵礦石市場經歷了劇烈波動，一度下跌後又回升。從一月至三月，隨著疫情管控措施放寬，市場對未來的樂觀預期推動了鐵礦石價格的持續上升。然而，截至三月底，鋼材需求未如預期在傳統的旺季回升，再加上海外需求不及預期和宏觀經濟風險的增加，導致鋼廠利潤轉負，鐵礦石價格急劇下滑。 進入五月後，市場對政策實施的預期、隨著鋼廠利潤在減產後回升、鐵產量反彈、鐵礦石期貨大幅打折，以及對政策措施的期待，使得鐵礦石價格觸底反彈。 截至七月，鐵產量保持高位，有傳言稱將實施對原鋼產量的控制，導致鐵礦石價格大幅下跌。然而，傳言後來被證實為虛假消息，隨著高鐵產量、低鋼廠庫存、港口庫存持續下降，以及經濟正面消息頻頻傳來，鐵礦石價格持續攀升，最終達到新高。 鋅 於年初，LME三個月鋅價每噸開盤為2,992美元。隨後，美國公佈的數據引發市場對美聯儲加息步伐放緩的預期，導致美元指數下滑，鋅價攀升至每噸3,512美元的年度高點。然而，隨著硅谷銀行爆雷、瑞士信貸危機，以及美聯儲暗示將繼續加息，加上一系列經濟數據公佈和美國債務危機的影響，市場風險厭惡情緒加劇。繼而導致美元指數攀升，倫敦鋅價連續下跌至2023年5月的每噸2,215美元的年度低點。同時，大型新礦俄羅斯Ozer鉛鋅礦發生火災，引發了對供應端的擔憂。隨後，美國通脹率增速低於預期，零售數據亦超出預期，為經濟軟著陸提供支持。最終，美元指數暴跌，鋅價穩定，收盤價為每噸2,662美元。整個2023年，LME三個月鋅的平均價格為每噸2,651美元，較上一年下降了23%。 管理層討論及分析 市場回顧（續） 鉛 於2023年，基金參與熱情上升，且鉛工業鏈的生產成本上升，導致鉛價格波動加劇。LME三月份鉛期貨在庫存流動性風險方面出現大幅波動，波動程度高於上海鉛市場。於2023年初，隨著彭博商品指數(BCOM)基金定位接近完成，市場對美聯儲放緩加息步伐的預期減弱，倫敦鉛價格出現較弱波動。三月份的「硅谷銀行爆雷」引發了對歐美銀行業危機的擔憂，造成市場恐慌，損害了有色金屬市場的信心。同時，美國在2023年5月公佈的通脹指數表現強勁，再加上美聯儲官員對加息發表鷹派評論，支撐了美元指數的反彈，進一步導致倫敦鉛價格下跌至每噸1,976美元的低點。然而，由於LME鉛庫存處於歷史低位且持倉集中度持續增加，LME 0-3現貨溢價上升，與基本面和基金形成共振，推動LME鉛價格攀升至每噸2,308.5美元的高點。於2023年底，LME庫存持續增加，高倉位下降，倉位對庫存比率也降至低水平，逐步緩解了流動性風險，最終收盤價為每噸2,067美元，同比下降了9.8%。於2023年，LME三月份鉛期貨的平均價格為每噸2,128美元，同比下降了0.8%；與此同時，LME現貨鉛的平均價格為每噸2,137美元，同比下降了0.7%。 金及銀 2023年，商品交易所(COMEX)的黃金期貨價格於第一及第四季度錄得整體上升，於第二及第三季度有所回落。然而，全年總體趨勢仍維持在較高水平。 具體而言，在第一季度，歐美銀行業的突發危機推高金價，COMEX黃金期貨迅速飆升至每盎司2,083.8美元，錄得本年首個歷史新高。 第二及第三季度，隨著市場風險事件消化及美國通脹的持續走低，金價自高位回落並承壓。由於利率預期不斷收到干擾，累計跌幅超過8%。 然 而，第 四 季 度，地 緣 政 治 緊 張 局 勢 再 起，導 致 金 價 大 幅 飆 升，再 創 歷 史 新 高。於2023年12月4日，金 價 達 到 每 盎 司2,152.3美元，再次刷新記錄。 由於供給有限，2022年白銀市場面臨前所未有的供應短缺。因此，2023年來臨之際，人們對白銀市場寄予厚望。受到脫碳趨勢帶動需求增長的部分影響，一些白銀預測機構預測，白銀表現將優於黃金。然而，由於不斷應對通脹高企，情況並不似預期。於本年度，春季的美國銀行業動蕩、美聯儲控制通脹的努力（特別是2月、3月、5月及7月的加息）以及年底中東地區的不穩定局勢等因素不僅構成了黃金交易主要力量，同樣也大致構成白銀交易的主要市場力量。 年底，白銀的價格基本回落至年初的水平，截至2023年12月19日僅略微上升0.33%。 管理層討論及分析 業務回顧 本集團在中國主營採礦、礦石選礦及銷售精礦產品業務。目前，我們透過我們的全資附屬公司擁有江西省宜豐萬國礦業有限公司（「宜豐萬國」）的全部股權，而宜豐萬國則擁有我們進行地下開採的新莊銅鉛鋅礦（一個位於中國江西省的生產礦）（「新莊礦」）。新莊礦有大量有色多金屬礦產資源。新莊礦的產品主要包括銅精礦、鐵精礦、鋅精礦、硫精礦、鉛精礦，以及金與銀的副產品。 本集團於2017年7月13日完成收購西藏昌都縣炟地礦業有限公司（「西藏昌都」）51%應佔權益。西藏昌都擁有中國昌都縣哇了格鉛礦（「哇了格礦」），可供我們進一步進行露天及地下開採。哇了格礦有大量的鉛及白銀礦產資源。 此外，本集團於2020年4月30日完成收購祥符金岭有限公司的77.78%權益，而其擁有位於所羅門群島的一處金岭礦（「金岭礦」）的90%權益，可供我們進一步進行露天及地下開採。本集團已自2022年11月起開始試產。金岭礦的產品包括金錠及金精礦。 擴建現有礦場 新莊礦 我們已完成本公司日期為2012年6月28日的招股章程（「招股章程」）所披露的新莊礦擴建計劃，達到採礦能力及選礦能力600,000噸╱年。 宜豐萬國已對廢水處理設施進行改進，使氟化鉈排放濃度低於2微克╱升（遠低於行業標準）。其於2023年5月獲江西省應急管理廳頒發900,000噸╱年的安全生產許可證，礦山開採許可證延伸至-500米深度。 哇了格礦 於2023年，本集團就審閱由外部顧問編製的哇了格礦環境保護與土地複墾方案草案組織多輪小組討論。本集團發起並委任顧問為其擬定採礦及選礦活動編製水土保持方案及工程安全預評價報告等。此外，本集團已完成社會穩定性評價報告，並將其提交予卡若區政法委以供審閱。 金岭礦 本集團透過全資附屬公司擁有金岭礦的70%股權，該礦場擁有大量的金礦產資源，已於去年開始試產。 浮選生產在試產階段持續穩步提升至其設計容量。工廠的改造和升級持續改善冶金過程。額外破碎、研磨及Knelson選礦機的安裝預計將於2024年6月完成。尾礦乾堆設施建設進展順利，第一階段已於2023年完成並投入運營，預計第二階段將於2024年第一季度完成。 管理層討論及分析 擴展周邊區域 按照招股章程的獨立技術專家報告，在本集團持有的現有採礦許可證界限範圍內，在新莊礦計劃採礦區以外區域，存在大量額外的礦產資源。於2012年11月20日，宜豐萬國與江西省地質礦產勘查開發局（「江西地勘局」）訂立勘探合同（「勘探合同」）。於2013年年底，江西地勘局已完成實地勘探工程。於2014年4月已完成一份資源儲量核實報告，並經江西省國土資源廳批准並於2014年12月取得備案。 對新莊礦進行的勘探工作令本集團的地質礦儲量有所增加，並進一步證實該採礦區域的水文地質條件。宜豐萬國亦委任長沙礦山研究院進行採礦實驗，研究移除該採礦區的隔水礦柱的可能性。本集團於2017年6月底收到的報告顯示部分防水礦柱可予移除，新莊礦礦產資源將因此增加2.6百萬噸。 就於金岭礦業有限公司(GOLD RIDGE MINING