传媒：AI板块底部修复，关注优质标的

AI板块底部修复与优质标的关注

行业背景与市场表现

• 2024年4月：AI板块在经历了过去2-3年的挑战后，预计将迎来困境反转。这一时期内，市场对AI公司抱有积极期待。
• 收益与风险评级：行业整体评级为“领先大市-A”，风险等级为“正常风险-A”。

关键事件与公司表现

• 商汤科技：在4月23日发布日日新大模型5.0后，股价在随后的3个交易日分别上涨31.15%、3.75%、43.37%，累计涨幅超过91.08%。这表明市场对AI领域的创新和技术进步持有乐观态度。

技术与商业模式展望

• AI技术迭代：AI2.0时代通过通用大模型降低了新场景应用的边际成本，有望解决商业化难题，实现规模化效应。
• 商业模式优化：随着技术能力的提升，AI公司开始探索新的商业模式，如Maas（Model as a Service），以适应快速变化的市场环境。

客户与市场增长

• 客户认可度提升：AI公司在为客户业务迭代升级方面积累了丰富经验，如金山办公、海通证券、小米、阅文集团等，这有助于增强市场信心。
• 市场需求释放：云从科技年报显示，2023年新签订单合同金额超过8亿元，同比增长超过90%，显示出市场对AI解决方案的强劲需求。

投资策略与建议

• 重点关注公司：商汤、第四范式、格灵深瞳、云天励飞、云从科技、出门问问、飞天云动等，这些公司在技术创新和市场布局上具有先发优势。
• 风险提示：需关注客户预算增长、竞争加剧、研发投入超预期以及技术迭代速度过快的风险。

行业趋势与前景

• AI应用加速：AI在各行业云端侧的落地预计将在2024-2025年迎来重要进展，市场预计具备先发优势的AI公司将能迅速受益于技术迭代和新商业模式的正反馈。

这份报告强调了AI板块的复苏迹象以及特定公司和策略的潜力，对于关注AI行业发展的投资者而言，提供了重要的参考信息。