山高新能源2023年报

目錄 公司架構2主席報告3管理層討論與分析9董事簡介37企業管治報告43董事會報告67 889394959798101200201202 獨立核數師報告綜合損益表綜合全面收益表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表財務報表附註五年財務摘要公司資料釋義 公司架構 二零二三年十二月三十一日 尊敬的各位股東： 二零二三年，是本公司成為山東高速集團成員企業後首個完整年份，在控股股東資金、資源、品牌、機制等多方面強力賦能下，在全體員工拼搏奮鬥下，本公司外拓市場、內強管理，取得了較好的發展成績，為本公司實現高質量發展奠定了堅實基礎。 股東賦能、本公司管控和持續發展 二零二三年，本公司加速融入山東高速集團「生態圈」，在業務開拓、本公司管控和可持續發展領域取得諸多亮點成績： （一）資本結構持續改善，為發展注入持久動力 本公司在獲得山高控股集團注資約47億港元、國家清潔能源補助資金50.3億港元的基礎上，依託山東高速集團整體增信體系，本公司又成功引入平安資管戰投資金50億元人民幣，並已全部到賬。以上逾百億元的資金賦能，使本公司資本結構徹底重構，資產負債率從山高控股入股前的約78%下降到約65%，近13個百分點。良性的資產負債水平和充沛的增量資金，為本公司未來業務的快速發展提供了充裕的資金保障，將有效助力本公司後續業務規劃的落地。 （二）業務增長成效顯著，激活本公司發展新動能 二零二三年，本公司建立起符合本公司發展實際的開發運行體系，全年新增風光開發指標約1.6吉瓦。尤為值得一提的是，在山東高速集團的大力支持下，本公司在激烈的競爭中獲取約387.5兆瓦山東省集中式陸上風電項目，開創了本公司自主開發優質成體量項目的先河。在參與競配過程中，本公司與控股股東生態圈成員企業深化產業協同，為後續新能源開發配套產業投資趟出了一條示範路徑。 主席報告 （三）內控管理日臻規範，邁入穩健發展新階段 本公司以嚴的基調加強管理規範性建設，持續壓實內控與風險管理責任，開展內控管理第三方評價，搭建合規、內控、風險三位一體管控體系，為本公司健康發展提供了體系保障；本公司全面系統規範安全管理工作，深度融入山東高速集團安全管理體系，保持了穩定的安全生產局面；我們嚴格按照上市公司合規治理要求，逐步建立起符合本公司高質量發展需求的公司治理和投資者關係、ESG體系框架，在董事會下設立可持續發展委員會和ESG辦公室，推動內在價值提升。二零二三年，本公司獲得中國上市公司協會「綠色高速綜合智慧能源解決方案」ESG綜合實踐優秀案例的榮譽，體現出市場和有關機構對本公司發展和行業價值貢獻的充分認可。 業績表現 二零二三年，本集團合併範圍內完成實際發電量約5.6百萬兆瓦時，同比增長約14.5%，營業收入、淨利潤等核心財務指標均圓滿完成年度任務目標。 二零二三年，本集團著力於持續性較強的電力銷售業務，積極拓展電力代運維等電力專業服務項目，致力打造優秀運營品牌。截至二零二三年十二月三十一日止，本集團實現營業收入及毛利率分別約4,963.4百萬港元及約48.6%，毛利率與去年同期相比增長約0.3%。本集團期內溢利約387.5百萬港元，較去年同期約225.8百萬港元增長約71.6%。二零二三年本集團權益持有人應佔溢利約378.2百萬港元，較去年同期增長約46.5%。 二零二三年，本集團、其聯營公司及合營企業所持有及╱或管理的項目累計總運營發電量（定義見下文）約6.2百萬兆瓦時，與去年同期相比增長約2.6%。 光伏發電相關業務方面，二零二三年，本集團按合併報表口徑完成光伏發電量約3.5百萬兆瓦時，其中： 集中式光伏發電相關業務，截至二零二三年十二月三十一日止，本集團持有已併網集中式光伏電站累計裝機規模約2,526兆瓦，主要分佈於安徽省、山東省、河北省及河南省等國家發改委劃分的II類及III類光伏資源區。本集團於本年度內持有並投入營運的集中式光伏電站項目的加權平均利用小時數達1,224小時。 分佈式光伏發電相關業務，截至二零二三年十二月三十一日止，本集團持有及╱或管理的已投運分佈式光伏電站總裝機規模達約800兆瓦，主要分佈於國家發改委劃分的III類光伏資源區。 風電相關業務方面，二零二三年，本集團按合併報表口徑完成風力發電量約2.1百萬兆瓦時。本集團於本年度內持有並投入營運的風力發電站項目的加權平均利用小時數達2,629小時。 截至二零二三年十二月三十一日止，本集團持有已併網的風力發電站累計裝機規模約1,176兆瓦，位於河南省、山東省及內蒙古自治區等，主要分佈於國家發改委劃分的IV類風力資源區。 清潔供暖業務方面，截至二零二三年十二月三十一日止，本集團在運營的清潔供暖面積約3,394.8萬平方米。 未來展望 二零二零年，中國首次提出到二零三零年風電、光伏發電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標。過去一年，全國新能源裝機遠超預期，國家能源局資料顯示，二零二三年風電、光伏新增裝機約2.9億千瓦，總裝機突破10億千瓦，出現歷史性、爆發性增長。因此，在國家大力推進可再生能源發電替代的長期政策下，本公司未來一段時期仍處於發展的戰略機遇期、跨越式增長的時間窗口期。 面對難得的歷史性機遇，本公司切實增強緊迫意識，將二零二四年定位為提速發展的關鍵之年、發力之年，錨定「建設國內一流新能源企業」的發展定位，依託各重要股東體系內的優質資源，全力以赴、接續奮鬥，加快建立起具有山高新能源特色的差異化市場競爭優勢。 （一）實施基地化、規模化策略，力爭實現項目開發新突破 規模化開發是助推本公司快速發展的主引擎，我們將堅定不移聚焦風光主業，大力推進集中式優質風光項目開拓，在優質資源地區做好統籌佈局，制定適應不同地域特點、不同項目類型的精細化實施方案，集中資源重點打造基地化、規模化的開發路徑。特別是在青海省、江蘇省、山西省等優勢省份謀劃運作多能互補的吉瓦級的新能源基地，通過成體量的基地化開發，實現多期項目滾動落地。同時，積極推進廣東連州天湖240萬千瓦抽水蓄能項目前期工作，通過百億級項目的實施，打造粵港澳大灣區戰略級壓艙石項目，加快構建風電、光伏、水電多元耦合、協同發展的全新產業格局。 主席報告 （二）用好股東資源賦能，培育差異化競爭能力 股東賦能是本公司可持續發展的強勁動力，本公司將依託山東高速集團、北控水務集團等重要股東資源以及股東旗下豐富的新能源開發應用場景，繼續在「新能源+大交通」和「新能源+大環保」等領域開拓業務線、產品線、價值線，形成與股東優勢資源深度融合的差異化競爭策略。 一是持續深耕、做大做強山東省清潔能源市場。緊緊圍繞「山東能源轉型發展九大工程」和「五大清潔能源基地」，發揮山東高速集團省屬企業本土優勢，把握二零二三年成功獲取山東省集中式陸上風電項目的機遇窗口期，深入跟進參與山東省「十四五」第二批陸上集中式風電項目競爭性配置工作。同時，加快拓展「自發自用、餘電上網」分佈式風電項目，探索「海上風電+海洋牧場」、「藍色能源+海上糧倉」等清潔能源與水產養殖融合發展新模式，推動在海上風電、光伏領域實現零突破。 二是全力推進「新能源+大交通」模式。依託山東高速集團豐富的高速公路資源，以及其在全國高速公路領域卓越的品牌影響力，抓住本公司與北京航空航天大學成立交能融合示範應用研究中心的契機，推動交通與能源融合領域項目合作，在山東高速集團範圍內和全國其他省份進一步拓展交能融合業務。以高速公路沿線、邊坡、匝道、服務區等光伏應用為核心，構建基於源網荷儲一體化的路域能源產業體系，逐步建立本公司在交能融合領域的綜合優勢。 三是依託山東高速集團國際化平台優勢，加快實施「走出去」、「國際化」策略，與山東高速集團旗下企業共同出資成立合資公司，發揮各自資源優勢，合力在「一帶一路」沿線國家開展新能源業務合作，積極拓展國際清潔能源市場。 四是紮實推進「新能源+大環保」模式。立足重要股東北控水務旗下污水處理廠等環保項目場景，繼續推進水廠分佈式光伏項目。同時，進一步深化與大型產業集團的戰略合作，保持本公司在國內分佈式光伏領域的規模優勢。 （三）做好「新能源+」大文章，培育新的業務形態 隨著全國新能源裝機爆發式增長，大規模新能源發電與送出、消納的矛盾凸顯，限電率升高和高峰時段低價將成為常態，單一的商業模式無法抵抗未來市場環境變化的風險，在負荷側挖掘開發資源，將成為今後一段時期新能源開發的新路徑。 一是加快佈局「新能源+算力」業務，強化與算力企業的產業協同。二零二三年底，本公司控股股東山高控股集團通過戰略入股世紀互聯完成新基建賽道產業佈局，在此基礎上，山高控股集團著力加強生態圈內成員企業的聯動協同、融合發展。本公司將抓住協同發展機遇，搶先佈局源網荷儲領域，積極探索「電力+算力」生態閉環，重點圍繞內蒙古和京津冀兩個國家算力樞紐節點，構建數據中心全生命周期綠色零碳解決方案，打造超大規模數據中心與綠電協同的「源網荷儲一體化」投建運模式，爭取早日實現項目實質化落地。 二是加快佈局「綠電+綠氫」業務，穩步探索綠電轉化新業態。與相關合作方深化業務協同，積極開展光伏制氫用以合成綠氨、甲醇、煉化、綠色油氣等一系列綠電轉化示範項目，加快佈局風光氫儲一體化項目，促進大型風光項目發電的就地消納。 （四）堅持精細化、精益化，打造有影響力的運維品牌 在電力市場化改革提速的背景下，本公司全面貫徹「精細化管理、精益化創效」理念，努力增加運維板塊經營收入，打造國內領先的運維能力和運維品牌。 主席報告 一是打造精益高效的運營體系。推動區域運營管理中心改革，通過做實區域中心，不斷提升規模化、精細化、標準化、專業化管理水平；推動項目運維數字化轉型，強化智能化、數字化技術集成應用，打造無人智慧場站，實現「遠程集中監控、現場無人值班（少人值守）、區域自主檢修、統一規範管理」，提升公司發電資產運營效率和安全運行水平。 二是持續做大代運維市場規模。搶抓代運維市場的巨大空間和市場機遇，通過深化與各類能源企業的合作，大力拓展代運維市場，提升代運維開發競爭力和市場佔有率，打造國內有影響力的代運維品牌。 （五）推進各項管理提升，增強業務發展的支撐保障 一是積極探索各類權益型工具。多渠道補充權益資本，創新融資方式盤活存量資產，進一步優化本公司資本結構。同時，充分發揮控股股東整體增信體系和高評級優勢，不斷提升本公司在境內外的信用評級，提升資本市場形象。 二是打造高素質人才隊伍。通過市場化、有競爭力的人力資源管理機制，廣納賢才、引才育才。 三是加強績效考核體系建設。動態優化績效考核方式，形成覆蓋全員、落實到人的業績支撐體系，發揮出考核指揮棒作用，建立以奮鬥者為本的價值評判機制，有效發揮出組織能力建設對中長期發展戰略的支撐和保障作用。 身處在國家推進清潔能源大規模開發、高質量發展的行業景氣週期，董事會將充分發揮股東賦能和市場化的經營決策機制優勢，加快培育差異化的核心優勢和競爭策略，聚焦新能源和清潔能源綜合利用延展產業鏈、價值鏈，努力把本公司發展成為在行業內擁有規模體量優勢和廣泛影響力的一流新能源企業。 最後，本人謹代表董事會向股東、客戶及業務夥伴對本公司的信任及支持，同時也對全體員工的努力及辛勤工作表示誠摯的感謝。 主席 王小東 香港，二零二四年三月二十六日 本集團所持有╱管理的項目實現了本年度初的計劃目標，本年度內，按合併報表口徑完成發電量約5.6百萬兆瓦時（二零二二年：約4.9百萬兆瓦時），較二零二二年同期增長約14.5%。同時，累計總運營發電量超過6.2百萬兆瓦時（二零二二年：約6.1百萬兆瓦時），與去年同期相比，實現了約2.6%的增長。 本年度本集團溢利約387.5百萬港元（二零二二年：約225.8百萬港元），本年度本公司權益持有人應佔溢利約378.2百萬港元（二零二二年：約258.2百萬港元。本集團本年度溢利增加主要原因如下：(i)本集團聚焦新能源主業，持續加大對新能源項目的投入，使得新能源業務相關收入、其他收入及收益增加；(ii)本集團降本增效使得行政開支減少；(iii)本集團以低成本