南华金融年报2023

目錄 頁次 公司資料2 董事履歷11 董事報告14 企業管治報告26 環境、社會及管治報告 獨立核數師報告59 綜合損益表65 綜合財務狀況表66 綜合全面收益表69 綜合現金流量表70 財務報表附註72 公司資料 董事會 核數師 安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師 執行董事 吳鴻生先生（主席）張賽娥女士（副主席）吳旭茉女士（執行副主席兼行政總裁）吳旭洋先生 往來銀行 中國銀行（香港）有限公司交通銀行股份有限公司中國建設銀行（亞洲）股份有限公司創興銀行有限公司富邦銀行（香港）有限公司恒生銀行有限公司中國工商銀行（亞洲）有限公司南洋商業銀行有限公司華僑永亨銀行有限公司渣打銀行（香港）有限公司東亞銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 獨立非執行董事 謝黃小燕女士Hon. Raymond Arthur William Sears, K.C.董渙樟先生藍德業資深大律師 審核委員會 董渙樟先生（委員會主席）謝黃小燕女士Hon. Raymond Arthur William Sears, K.C. 薪酬及提名委員會 股份過戶登記處 謝黃小燕女士（委員會主席）Hon. Raymond Arthur William Sears, K.C.董渙樟先生藍德業資深大律師 聯合證券登記有限公司香港北角英皇道338號華懋交易廣場2期33樓3301–04室 公司秘書 屈家寶先生 股份代號 註冊辦事處 00619 香港中環花園道1號中銀大廈28樓 網站 http://www.sctrade.com 主席報告及管理層討論及分析 本人欣然提呈南華金融控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年十二月三十一日止年度之業務報告。 財務摘要 本集團於截至二零二三年十二月三十一日止年度（「二零二三年年度」）來自持續經營業務之綜合收入為67,800,000港元（二零二二年：47,900,000港元），較二零二二年增加約41.6%。收入增加乃主要由於因買賣及投資分部出售投資而獲得較為温和之收入收益淨額，而去年則錄得收入虧損淨額19,200,000港元。在成本方面，來自持續經營業務之其他開支總額，包括直接服務成本、員工薪金及福利、租金及其他行政及辦公室開支為132,700,000港元（二零二二年：132,700,000港元）。 於二零二三年年度，本集團決定終止其珠寶業務，以更好地分配本集團資源，該已終止經營業務於二零二三年年度之綜合虧損為2,700,000港元（二零二二年：1,400,000港元）。 股息 並無派付中期股息（二零二二年：無）。本公司董事會（「董事會」）建議不派付截至二零二三年十二月三十一日止年度之末期股息（二零二二年：無）。 業務回顧 由於貨幣政策收緊、加息、通脹壓力、地緣政治局勢持續緊張、中國物業發展商債務問題等一系列全球事件，二零二三年年度之宏觀經濟環境動盪不安，導致全球市場之投資情緒疲弱，因而影響企業信心。香港股市亦無一幸免，二零二三年年度之成交量持續萎縮，直接影響本集團業績。本集團對於二零二三年年度擴張金融服務分部持審慎態度，以盡量降低任何潛在風險。本集團管理層將定期以審慎及平衡之風險管理方式檢討及調整業務策略，以應對不可預測之經濟形勢。 經紀 根據香港交易及結算所有限公司提供之數據，香港股市於二零二二年及二零二三年之平均每日成交量分別同比減少25.1%及15.9%。於二零二三年年度募集之股本資金總額（透過首次公開發售資金或首次公開發售後資金）較去年減少40.7%。於市況動盪下，恒生指數收市價由二零二二年十二月三十日之19,781點進一步下跌至二零二三年十二月二十九日之17,047點，整體下跌13.8%。於二零二三年全年，市場情緒受到高息環境及中國大陸經濟復甦較預期慢所影響。由於全球及本地市場情緒疲弱，本集團於二零二三年年度之經紀佣金及手續費收入減少約19.6%至11,400,000港元（二零二二年：14,200,000港元）。二零二三年年度之經營虧損增加約13.0%至20,800,000港元（二零二二年：18,400,000港元）。 孖展融資及信貸借款 由於債權人普遍收緊貸款審批要求，且抵押品之估值緊縮，孖展融資及信貸借款市場面臨挑戰。鑒於經濟前景不明朗，本集團會繼續採取嚴格之貸款政策及審慎評估抵押品。本集團會密切監察市場情況，並及時調整利率及貸款價值比率，以平衡風險與資本。隨著市場利率上升，該分部之收入增加至12,900,000港元（二零二二年：10,900,000港元）。由於息差收窄，毛利率有所收縮，該分部於二零二三年年度之經營虧損為6,300,000港元（二零二二年：6,400,000港元）。 資產及財富管理 此業務分部於二零二三年年度錄得收入11,000,000港元（二零二二年：8,100,000港元），增幅為37.1%。於二零二三年年度之經營虧損減少約50.2%至3,000,000港元（二零二二年：6,000,000港元 ）。 本 集 團 持 續 擴 大 產 品 及 服 務 範 圍， 於 二 零 二 二 年 年 度 最 後 一 季 推 出 兩 個 獨 創 品 牌「SC Wealth」及「SC Private」，不斷為高淨值客戶提供定制之財務規劃服務及優質金融產品，為客戶之財務規劃、投資及財富管理需求提供支援。本集團將資源集中用於擴充人才隊伍，並擴大本集團管理之資產規模。 企業諮詢及包銷 本集團已於二零二三年年度再次開展其企業諮詢業務。諮詢費將根據交易類型及規模、受聘期限、交易之複雜程度及預期人力需求收取。本集團旨在專注於為上市公司提供併購交易諮詢及獨立財務諮詢等服務。於二零二三年年度，財務諮詢服務產生之收入為1,400,000港元（二零二二年：無）。 買賣及投資 本集團投資組合（主要於按公平值列賬及在損益賬處理之金融資產內列賬）由二零二二年十二月三十一日之122,300,000港元減少至二零二三年十二月三十一日之47,000,000港元。主要投資控股及其公平值損益列示如下： 主席報告及管理層討論及分析 本集團已確定投資組合以應對傳統行業之中長期發展，二零二三年年度市場投資所得公平值虧損為7,200,000港元（二零二二年：36,400,000港元）。同時，本集團於二零二三年年度並無確認重大變現收益或虧損淨額（二零二二年：變現虧損淨額19,200,000港元）。 媒體出版及金融公關服務 媒體分部之業務環境同樣面臨充滿挑戰之環境，加上整體經濟前景不明朗，導致各行各業之廣告支出變得相當保守。這對我們從傳統之印刷廣告以至活動及數碼營銷服務行業之所有收入來源均造成負面影響。於二零二三年年度，媒體分部確認之收入為25,000,000港元（二零二二年：29,000,000港元），下降13.9%。媒體分部之經營虧損（不包括年內確認之物業、廠房及設備、商譽及無形資產減值39,900,000港元（二零二二年：8,900,000港元））為20,200,000港元（二零二二年：15,300,000港元）。面對該等嚴峻挑戰，媒體分部正實施多項成本控制措施，從而減少經營支出，以進一步縮減該分部虧損。 物業投資 於二零二三年年度，辦公室租賃勢頭依然低迷，反映出經濟之高度不確定性、需求疲軟及供應量增加（乃由於港島區（尤其是中環及其附近地區）之供應過剩及空置率較高所致）。預期租戶在短期內對租賃持保守態度，彼等可選擇續租、重新磋商、更換合適場地以及提高租賃靈活性等。為保持相對較高之出租率，本集團已採取積極措施。二零二三年年度之租金收入總額增加至5,600,000港元（二零二二年：4,600,000港元）。於二零二三年十二月三十一日，投資物業之公平值重估為509,400,000港元。於二零二三年年度並無錄得公平值變動（二零二二年：重估虧損16,800,000港元）。 珠寶 本公司非全資附屬公司南京南華寶慶珠寶首飾有限公司主要於中國南京從事珠寶經營業務。於二零二三年年度，本集團經定期表現評估後決定終止其珠寶經營業務，以便更好地分配本集團資源。二零二三年年度之收入減少至11,200,000港元（二零二二年：20,500,000港元），而二零二三年年度之虧損淨額則為2,700,000港元（二零二二年：1,400,000港元）。 其他業務 於二零二三年一月，本集團完成收購Genius Year Limited及其附屬公司（「Genius Year集團」）之全部股本。代價以發行面值為89,800,000港元之可換股債券之方式償付。Genius Year Limited間接持有位於中國湖北省咸寧市崇陽縣之65塊林地（總面積約139,216畝）之100%權益。本集團認為投資於Genius Year集團將為本集團帶來良機，可於中期內將其業務拓展至林業。於二零二三年年度並無確認收入。 流動資金及財務資源 本集團已從銀行取得短期信貸融資（每年予以檢討）及長期按揭貸款。股份孖展融資業務之銀行融資以本公司孖展客戶及本集團證券作抵押。未償還信貸融資由本公司擔保。本集團採用資本負債比率監管資金，該比率為債務淨額除以資本加債務淨額。債務淨額包括計息銀行及其他借款及可換股債券並扣除現金及銀行結餘。資本指權益總額。於二零二三年十二月三十一日，資本負債比率約為64.8%（二零二二年：54.3%）。本集團於二零二三年十二月三十一日之現金結餘為52,000,000港元（二零二二年：52,900,000港元），減少1.7%。經計及可獲得之財務資源，包括本公司一名主要股東（亦為本公司董事）及另一名董事提供之現有銀行融資及信貸融資、本集團之內部營運資金、出售資產所得款項以及現金及銀行結餘，董事會認為本集團擁有足夠營運資金基礎以滿足其營運需要。 資本架構 與二零二二年年報所載者比較，本集團於二零二三年年度之資本架構並無重大改變。 資產抵押 於二零二三年十二月三十一日，本集團之投資物業以及若干持有作買賣之上市證券及投資組合已抵押予銀行，以換取銀行融資。 或然負債 於二零二三年十二月三十一日，本集團並無重大或然負債。 報告期後事項 於報告年度結束後並無發生任何重大事項。 主席報告及管理層討論及分析 僱員 於二零二三年十二月三十一日，本集團僱員總數為146人（二零二二年：181人）。於二零二三年年度，持續經營業務及已終止經營業務之僱員成本（包括董事酬金）合共約為51,100,000港元（二零二二年：52,700,000港元）。 除薪金外，本集團亦為僱員提供其他附加福利，例如醫療津貼、人壽保險、公積金及外間培訓課程津貼，並為員工繼續安排持續專業培訓，有助彼等保持專業水準，以提供證券及期貨事務監察委員會（「證監會」）項下之各種受規管活動。僱員之表現通常每年評核，並會於必要時作出薪金調整，以保持薪酬競爭力。個別僱員更可按工作表現於年終獲取酌情花紅。所揀選僱員亦可根據本公司所採納之購股權計劃及股份獎勵計劃獲授予購股權及股份獎勵。 前景 展望二零二四年，由於預期主要經濟體系之通脹放緩，加上中央銀行可能結束貨幣緊縮週期，有一些跡象顯示市場情緒正逐步改善。然而，不明朗因素仍將存在，包括中國大陸經濟復甦之步伐，以及地緣政治不斷發展所帶來之持續挑戰。 金融服務 財富管理分部仍然是業務增長之關鍵戰略領域。儘管市場環境低迷，我們仍推出全新品牌「SC Private」及「SC Wealth」，持續尋求主要業務夥伴之支持。除了加強分銷及客戶覆蓋範圍外，我們將繼續致力多元化及拓展產品組合。 於二零二三年三月，本公司全資附屬公司南華證券投資有限公司（「南華證券投資」）接獲證監會發出批准其申請從事虛擬資產介紹經紀（「虛擬資產相關」）活動之正式通知，惟南華證券投資須符合證監會就南華證券投資牌照所訂明之發牌條件。本集團認為，虛擬資產相關服務乃新興業務，將為客戶提供更多元化之投資選擇，並可為香港傳統金融市場注入活力。 儘管證券行業之經營環境競