建信期货钢材日评

报告类型钢材日评 2024 年 4 月 25 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 4 月 24 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 明显反弹、再度走强，收复 4月 18 日以来大部分跌幅；不锈钢期货主力合约 2409 低开高走，转为明显回升。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 4 月 24 日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格继续下跌。杭州、南昌、去鲁木齐市场的螺纹钢价格下跌 30-40 元/吨，上海、广州、长沙、武汉、哈尔滨、重庆、成都、福州、沈阳市场的螺纹钢价格下跌 10-20 元/吨。福州、南昌、昆明、兰州市场的热卷价格下跌 30 元/吨，武汉、郑州、沈阳、杭州、无锡、乐从、天津市场的热卷价格下跌 10-20 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标走势分化，J 值、K 值调头回升，但 D 值继续回落。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD 红柱继续收窄但降幅明显较小。 1.2 后市展望： 在粗钢产量调控和增发国债资金使用项目加快落地等消息面利好指引下，叠加成材延续去库、需求保持韧性、钢厂亏损幅度明显收窄、钢厂复产预期升温、 钢铁原燃料价格明显反弹、钢材成本被明显推升等基本面因素影响，黑色金属商品价格特别是钢铁原燃料价格明显反弹，4 月初以来钢材价格由于成本推动整体上延续反弹。 尽管一季度房地产需求继续萎缩，基建需求并未明显走高，但机械、汽车、造船等工业用钢需求增量可观。从周度数据来看，钢材社会库存连续 6 周去化且好于 2021 年和 2022 年同期，在产量基本稳定的情况下，显示需求仍保持韧性，这对于钢铁产业链各品种价格延续反弹至关重要。 预计后市钢材价格或延续震荡偏强，建议逢低尝试买入保值或投资策略。 二、行业要闻 据 中 钢 协 统 计 ， 2024年 4 月 中 旬 ， 重 点 统 计 钢 铁 企 业 共 生 产 粗 钢2118.76 万吨生铁 1895.94 万吨、钢材 2048.85 万吨。其中，粗钢日产 211.88 万吨，环比增长 0.33%，同口径比去年同期下降 7.47%，同口径比前年同期下降 5.23%:生铁日产 189.59 万吨，环比下降 0.55%，同口径比去年同期下降 6.18%,同口径比前年同期下降 3.08%;钢材日产204.89 万吨，环比增长 3.72%，同口径比去年同期下降 6.85%，同口径比前年同期下降 4.92%。据此估算，本旬全国日产粗钢 253.32 万吨、环比增长 0.26%,日产生铁 218.68 万吨、环比下降 0.44%，日产钢材343.36 万吨、环比增长 1.90%。2024 年 4 月中旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约 1811.61 万吨，比上一旬 (即 4 月上旬) 减少 13.77 万吨、下降 0.75%; 比上月同旬减少 141.76 万吨、下降 7.26%: 比去年同旬减少 42.50 万吨下降 2.29%:比前年同旬减少 155.12 万吨、下降7.89%。 宝钢股份消息，3 月份，宝钢股份湛江钢铁厚板外贸船板出口量创投产以来最高纪录，圆满完成了一季度接单保供任务，持续提升公司出口产品的交付服务水平，助力公司出口型基地的建设。 今年以来，安钢股份公司营销中心坚持把高端高效产品市场开发作为安钢转型升级和高质量发展的重要抓手，以“调结构、增效益”为高端高效产品市场开发主要目标。一季度家电产品室累计销售 6.9 万吨，同比增加 2.36 万吨，增幅 52%，尤其是 3 月份销量突破了 2.77 万吨，创家电板销售量新高。 今年以来，邯钢坚持以效益为中心，围绕高端电镀锌产品产销量提升精准发力，拓市场、优品种、提品质，持续提升产品竞争力。一季度，邯钢电镀锌产品产销量 4.42 万吨，同比提升 208%，创历史新高。其中， 90%以上产品供货汽车和家电行业客户。 近日，杭萧钢构（河南）有限公司（简称“河南杭萧”）与中国五冶集团有限公司签订了巩义市静脉产业园项目合同。该项目位于河南省巩义市，总占地面积约 590 亩，项目以资源循环利用为核心，集中处理全市生活垃圾、装修垃圾、餐厨垃圾等城镇低值废弃物，实现生活和工业垃圾变废为宝、循环利用。 中煤能源发布 2024 年第一季度报告，第一季度归母净利润 49.7 亿元，同比下降 30.5%。 乘联会数据显示，4 月 1-21 日，新能源车市场零售 42 万辆，同比去年同期增长 20%，较上月同期下降 2%，今年以来累计零售 219.2 万辆，同比增长 31%；4 月 1-21 日，全国乘用车厂商新能源批发 45.9 万辆，同比去年同期增长 29%，较上月同期增长 5%，今年以来累计批发 241 万辆，同比增长 30%。 据林德集团官微，林德集团宣布与中国宝武钢铁集团旗下的中南钢铁签署了两项合作协议。其中一项协议涉及林德收购位于中南钢铁在广东省韶关市生产现场内的一套空分装置。在签署这一协议之前，林德已在该区域拥有并运行着 5 座空分装置，并为中南钢铁提供工业气体。新收购的空分装置将进行升级改造，连同 5 座现有空分装置使得林德在当地的气体总产量达到约 130,000 标准立方米/小时。除了以上的收购协议，林德还进一步延长了面向中南钢铁韶关工厂供应工业气体的长期协议。除了供给中南钢铁生产需要，该六套空分装置还将满足当地客户针对液体气体供给的需求。 开源证券研报指出，预计本轮设备更新将以央国企为主导，核心关键词是“去旧建新”、“降低能耗提升效率”、“绿色制造”，主要下游是石化、冶金、钢铁、建材、物流以及公用事业，新一轮资本开支投放，与之相关的流程工业率先受益。乙烯是核心化工品，石化行业重要的起始物料，相关产品占石化产品 75%，相关设备有望最先受益。随着家电、汽车以旧换新政策推进，促进下游企业补库，有望推动顺周期复苏提前，利好铸件、机床、刀具、减速器等工业基础件。 澳大利亚 South32 公司在最新发布的一季度报告中透露，由于基础设施损毁，预计其码头运营和出口销售将暂停至 2025 年一季度。这一事件预计将对全球锰矿供应造成重大影响，预计减少供应量约 241.5 万吨，占全球锰矿产量的 11.3%。 澳大利亚三大铁矿石生产商之一 Fortescue 发布 2024 年第一季度（2024澳大利亚财年 Q3）运营报告，报告显示：一季度 Fortescue 铁矿石产量 达 4240 万吨，环比下降 13%，同比下降 8%。 近日，巴西政府声明表示，巴西为 11 种钢铁产品设定进口配额，超过配额时征收 25%的关税，该措施将实施 12 个月，巴西政府表示希望此举有助于减少本地钢铁制造业的闲置产能。 近日，乌克兰跨部门国际贸易委员会发布公告，依据 2024 年 4 月 12 日第 AD-558/2024/441-01 号决议，决定继续对进口自俄罗斯的钢筋实施为期五年的反倾销措施，税率维持原审终裁确定的 15.21%反倾销税不变。本案调查期为 2018 年 1 月 1 日～2022 年 12 月 31 日。公告自发布之日起生效。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客