基金市场周报：证监会明确调降公募基金股票交易佣金费率

基金市场周报（20240422-20240426）：证 监 会 明 确 调 降 公 募基 金 股 票 交 易 佣 金 费 率 基金市场 投资要点 2024年04月22日 重要新闻整理：1）证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》。为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，更好服务科技创新，促进新质生产力发展，证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。2）证监会：调降基金股票交易佣金费率降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限。证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起正式实施。《规定》共十九条，主要内容有四个方面：一是调降基金股票交易佣金费率；二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限；三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求；四是明确基金管理人层面交易佣金信息披露内容和要求。《规定》提到，被动股基的股票交易佣金费率不得超过市场平均，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；新规将加强公募佣金分配行业监管，交易佣金分配比例的上限从30%调降至15%，防范利益输送。 新发行基金情况：本周（20240422-20240426），拟发行基金16只。分类型来看，中长期纯债型基金4只、偏股混合型基金2只、混合债券型二级基金1只、被动指数型债券基金2只、被动指数型基金7只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在485亿以上。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 行情、数据回顾：1）上周A股市场反弹、港股市场下跌、海外市场涨少跌多，申万31个行业涨少跌多。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资金净卖出额66.91亿人民币，南向资金净买入额321.47亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超5亿元，上证50品种净流出超2亿元，资金净流出品种较少。5）上周全球市场表现较为分化，海外方面，在伊以冲突再次升级以及美联储降息预期降温的情况下，海外市场集体回调，纳斯达克指数周累计下跌5.52%。国内市场方面，新“国九条”推动市场大盘蓝筹以及红利风格的上涨。此外，上周我国一季度GDP数据出炉，整体数据稍好于预期，但经济运行仍然需要政策加以巩固提升。当前，受业绩报告集中披露、美联储货币政策摇摆以及地缘政治冲突的影响，市场博弈较为激烈，建议静待指数企稳，同时建议可持续关注高股息、红利类品种。 相关报告 1基金市场周报（20240415-20240419）：国务院发布新“国九条”，建议可持续关注红利高股息产品2024-04-152基金市场周报（20240408-20240412）：4只REITs同日获批，权益类产品发行持续回暖2024-04-083基金行业周报（20240401-20240403）：8只A50ETF联接基金获批，临近小长假新发基金稍回暖2024-03-30 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》 为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，更好服务科技创新，促进新质生产力发展，证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措，主要内容包括： 一是建立融资“绿色通道”。加强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，健全“绿色通道”机制，优先支持突破关键核心技术的科技型企业在资本市场融资。 二是支持科技型企业股权融资。统筹发挥各板块功能，支持科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善科技型企业股权激励的方式、对象和实施程序。 三是加强债券市场的精准支持。推动科技创新公司债券高质量发展，重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债券融资提供增信支持。 四是完善支持科技创新的配套制度。加大金融产品创新力度，督促证券公司提升服务科技创新能力。践行“开门搞审核”理念，优化科技型企业服务机制。 下一步，证监会将按照稳中求进工作总基调，加强组织实施和统筹协调，督促各项制度工作措施落地落实落细，实行动态监测、定期开展评估，适时优化有关措施安排。 2）证监会：调降基金股票交易佣金费率降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限 证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起正式实施。《规定》共十九条，主要内容有四个方面：一是调降基金股票交易佣金费率；二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限；三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求；四是明确基金管理人层面交易佣金信息披露内容和要求。 《规定》提到，被动股基的股票交易佣金费率不得超过市场平均，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；新规将加强公募佣金分配行业监管，交易佣金分配比例的上限从30%调降至15%，防范利益输送。 《规定》的发布实施，将进一步优化基金证券交易佣金制度，降低基金投资者交易成本，有利于引导证券基金经营机构进一步端正经营理念，专注提升投资者长期收益，提供更加优质的交易、研究和投资服务，促进形成良好的行业发展生态。以2023年静态数据测算，公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%，两年内有望为投资者节省近百亿成本。综合两阶段费率改革，每年可为投资者节约成本约200亿。 2新发基金疲软 本周（20240422-20240426），拟发行基金16只。分类型来看，中长期纯债型基金4只、偏股混合型基金2只、混合债券型二级基金1只、被动指数型债券基金2只、被动指数型基金7只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在485亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场反弹、港股市场下跌、海外市场涨少跌多，申万31个行业涨少跌多 上周（20240415-20240419），A股市场反弹，上证指数上涨（+1.52%），沪深300指数上涨（+1.89%）、创业板指数收跌（-0.39%）。港股市场下跌，恒生指数（-2.98%）、恒生科技指数（-5.65%）。海外方面涨少跌多，标普500下跌（-3.05%），日经指数下跌（-6.21%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数小幅收跌，QDII基金指数下跌（-2.60%），2024年以来，仅债券型基金指数收涨。 上周，申万31个行业涨少跌多，其中涨幅前三的是家用电器（+5.57%）、银行（+4.48%）煤炭（+3.29%）。年初以来，有色金属板块实现+18.94%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240421） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.2540%，较前一周下行2.97BP，中债1年期国债收益率报收1.6933%、较前一周下行0.25BP。 3）北向资金净卖出66.91亿人民币、南向资金净买入321.47亿港元 上周，北向资金净卖出额66.91亿人民币，南向资金净买入额321.47亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超5亿元，上证50品种净流出超2亿元，资金净流出品种较少。 5）基金市场小结 上周，A股市场在“国九条”的提振下反弹，周内上证指数周上涨1.52%，风格分化较为显著，其中大盘红利风格占优，小盘、微盘股剧烈波动。板块方面，家用电器、银行、煤炭涨幅居前；主题概念方面，连板指数、钢铁金股指数、基础建设精选指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1282元，上周基建类品种市场表现突出。本周新发基金持续走弱，周内仍以被动型、纯债类产品占主导，其中被动产品包括300ESG、汽车零部件、国企红利、疫苗生物等品种。 上周全球市场表现较为分化，海外方面，在伊以冲突再次升级以及美联储降息预期降温的情况下，海外市场集体回调，纳斯达克指数周累计下跌5.52%。国内市场方面，新“国九条”推动市场大盘蓝筹以及红利风格的上涨。此外，上周我国一季度GDP数据出炉，整体数据稍好于预期，但经济运行仍然需要政策加以巩固提升。当前，受业绩报告集中披露、美联储货币政策摇摆以及地缘政治冲突的影响，市场博弈较为激烈，建议静待指数企稳，同时建议可持续关注高股息、红利类品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438