基金市场周报：证监会明确调降公募基金股票交易佣金费率

此报告考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 20230911-2023091520230911-20230915 基金市场 基金市场周报（20240422-20240426）：证监会明确调降公募基金股票交易佣金费率 2024年04月22日 上证指数-上证基金指数走势图 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 3.17 2.34 中证基金 1.60 -0.70 股票基金 2.33 -3.93 混合基金 3.47 -2.74 债券基金 0.94 1.44 货币基金 0.31 0.62 燕轶纯 分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyichun@hnchasing.com 相关报告 1 基金市场周报（20240415-20240419）：国务院发布新“国九条”，建议可持续关注红利高股息产品2024-04-15 2 基金市场周报（20240408-20240412）：4只REITs同日获批，权益类产品发行持续回暖2024-04-08 3 基金行业周报（20240401-20240403）：8只A50ETF联接基金获批，临近小长假新发基金稍回暖2024-03-30 投资要点  重要新闻整理：1）证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》。 为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，更好服务科技创新，促进新质生产力发展，证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。2）证监会：调降基金股票交易佣金费率 降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限。证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起正式实施。《规定》共十九条，主要内容有四个方面：一是调降基金股票交易佣金费率；二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限；三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求；四是明确基金管理人层面交易佣金信息披露内容和要求。《规定》提到，被动股基的股票交易佣金费率不得超过市场平均，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；新规将加强公募佣金分配行业监管，交易佣金分配比例的上限从30%调降至15%，防范利益输送。  新发行基金情况：本周（20240422-20240426），拟发行基金16只。分类型来看，中长期纯债型基金4只、偏股混合型基金2只、混合债券型二级基金1只、被动指数型债券基金2只、被动指数型基金7只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在485亿以上。  行情、数据回顾：1）上周A股市场反弹、港股市场下跌、海外市场涨少跌多，申万31个行业涨少跌多。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资金净卖出额66.91亿人民币，南向资金净买入额321.47亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，沪深300品种净流入超5亿元，上证50品种净流出超2亿元，资金净流出品种较少。5）上周全球市场表现较为分化，海外方面，在伊以冲突再次升级以及美联储降息预期降温的情况下，海外市场集体回调，纳斯达克指数周累计下跌5.52%。国内市场方面，新“国九条”推动市场大盘蓝筹以及红利风格的上涨。此外，上周我国一季度GDP数据出炉，整体数据稍好于预期，但经济运行仍然需要政策加以巩固提升。当前，受业绩报告集中披露、美联储货币政策摇摆以及地缘政治冲突的影响，市场博弈较为激烈，建议静待指数企稳，同时建议可持续关注高股息、红利类品种。  新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 -19%-9%1%11%2023-042023-072023-102024-012024-04基金指数上证指数基金周度报告 此报告考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 1 重要新闻整理 1）证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》 为贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，更好服务科技创新，促进新质生产力发展，证监会制定了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措，主要内容包括： 一是建立融资“绿色通道”。加强与有关部门政策协同，精准识别科技型企业，健全“绿色通道”机制，优先支持突破关键核心技术的科技型企业在资本市场融资。 二是支持科技型企业股权融资。统筹发挥各板块功能，支持科技型企业首发上市、再融资、并购重组和境外上市，引导私募股权创投基金投向科技创新领域。完善科技型企业股权激励的方式、对象和实施程序。 三是加强债券市场的精准支持。推动科技创新公司债券高质量发展，重点支持高新技术和战略性新兴产业企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债券融资提供增信支持。 四是完善支持科技创新的配套制度。加大金融产品创新力度，督促证券公司提升服务科技创新能力。践行“开门搞审核”理念，优化科技型企业服务机制。 下一步，证监会将按照稳中求进工作总基调，加强组织实施和统筹协调，督促各项制度工作措施落地落实落细，实行动态监测、定期开展评估，适时优化有关措施安排。 2）证监会：调降基金股票交易佣金费率 降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限 证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起正式实施。《规定》共十九条，主要内容有四个方面：一是调降基金股票交易佣金费率；二是降低基金管理人证券交易佣金分配比例上限；三是全面强化基金管理人、证券公司相关合规内控要求；四是明确基金管理人层面交易佣金信息披露内容和要求。 《规定》提到，被动股基的股票交易佣金费率不得超过市场平均，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；新规将加强公募佣金分配行业监管，交易佣金分配比例的上限从30%调降至15%，防范利益输送。 《规定》的发布实施，将进一步优化基金证券交易佣金制度，降低基金投资者交易成本，有利于引导证券基金经营机构进一步端正经营理念，专注提升投资者长期收益，提供更加优质的交易、研究和投资服务，促进形成良好的行业发展生态。以2023年静态数据测算，公募基金年度股票交易佣金总额降幅将达38%，两年内有望为投资者节省近百亿成本。综合两阶段费率改革，每年可为投资者节约成本约200亿。 此报告考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 2 新发基金疲软 本周（20240422-20240426），拟发行基金16只。分类型来看，中长期纯债型基金4只、偏股混合型基金2只、混合债券型二级基金1只、被动指数型债券基金2只、被动指数型基金7只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在485亿以上。 表1：本周新发基金明细（20240422-20240426） 代码 名称 发行公告日期 认购起始日期 认购天数 募集目标(亿份) 投资类型(二级分类) 基金经理 020844.OF 英大CFET S0-3年政策性金融债A 2024-04-20 2024-04-24 92 80.00 被动指数型债券基金 吕一楠 015434.OF 金元顺安鼎泰A 2024-04-19 2024-04-22 89 混合债券型二级基金 闵杭,郭建新 021063.OF 工银瑞升A 2024-04-19 2024-04-24 66 80.00 中长期纯债型基金 李娜 021108.OF 国泰君安180天持有A 2024-04-19 2024-04-24 38 5.00 中长期纯债型基金 张琪 021320.OF 华富恒惠纯债A 2024-04-19 2024-04-22 31 中长期纯债型基金 倪莉莎 021327.OF 富国中证细分机械设备产业主题联接A 2024-04-19 2024-04-24 1 50.00 被动指数型基金 蔡卡尔 563183.OF 银华中证高股息策略ET F 2024-04-19 2024-04-24 3 20.00 被动指数型基金 谭跃峰,张亦驰 019991.OF 中欧红利精选A 2024-04-18 2024-04-22 89 偏股混合型基金 刘勇 021262.OF 百嘉百臻利率债A 2024-04-18 2024-04-22 31 80.00 中长期纯债型基金 李泉 021105.OF 银华中债0-5年政策性金融债 2024-04-17 2024-04-22 3 被动指数型债券基金 阚磊 021254.OF 富国沪深300ESG基准联接A 2024-04-17 2024-04-23 1 50.00 被动指数型基金 蔡卡尔 021280.OF 富国国证疫苗与生物科技联接A 2024-04-17 2024-04-23 1 50.00 被动指数型基金 蔡卡尔 159306.OF 平安中证汽车零部件主题ET F 2024-04-17 2024-04-22 3 20.00 被动指数型基金 钱晶 021298.OF 中欧北证50成份指数A 2024-04-16 2024-04-22 17 被动指数型基金 宋巍巍 510723.OF 国泰上证国有企业红利ET F 2024-04-16 2024-04-22 5 50.00 被动指数型基金 麻绎文 018101.OF 贝莱德卓越远航A 2024-04-12 2024-04-22 26 偏股混合型基金 毕凯 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240421） 3 上周行情、数据回顾 1） 上周A股市场反弹、港股市场下跌、海外市场涨少跌多，申万31个行业涨少跌多 上周（20240415-20240419），A股市场反弹，上证指数上涨（+1.52%），沪深300指数上涨（+1.89%）、创业板指数收跌（-0.39%）。港股市场下跌，恒生指数（-2.98%）、恒生科技指数（-5.65%）。海外方面涨少跌多，标普500下跌（-3.05%），日经指数下跌（-6.21%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数小幅收跌，QDII基金指数下跌（-2.60%），2024年以来，仅债券型基金指数收涨。 此报告考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 基金报告 表2：股票、基金相关指数表现（%） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 指数简称 区间涨跌幅（上周） 区间涨跌幅（年初以来） 上证指数 1.52 3.04 中国基金总指数 -0.02 -1.20 深证成指 0.56 -2.57 股票型基金总指数 0.01 -3.51 上证50 2.38 4.49 债券型基金指数 0.16 1.47 沪深300 1.89 3.22 混合型基金总指数 -0.15 -2.68 中证500 0.71 -2.11 普通股票型基金指数 -0.35 -4.63 创业板指 -0.39 -7.1