百洋医药：2023年年度报告

2023年年度报告 2024年4月 2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人付钢、主管会计工作负责人王国强及会计机构负责人(会计主管人员)徐慧声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划等前瞻性陈述，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在经营中，面临品牌运营业务集中风险、药品质量风险、政策风险、市场竞争加剧风险等，详细内容见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”。敬请投资者予以关注，并注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以525,613,491股为基数，向全体股东每10股派发现金红利7.62元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................6第三节管理层讨论与分析...............................................................10第四节公司治理........................................................................33第五节环境和社会责任.................................................................54第六节重要事项........................................................................56第七节股份变动及股东情况............................................................100第八节优先股相关情况.................................................................108第九节债券相关情况...................................................................109第十节财务报告........................................................................112 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； （三）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （四）其他相关文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据是□否追溯调整或重述原因会计政策变更 2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》(财会[2022]31号，以下简称“解释16号”)，其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行。公司于2023年1月1日执行解释16号的该项规定，对于在首次施行解释16号的财务报表年初，因适用解释16号的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司按照解释16号和《企业会计准则第18号所得税》的规定对相关财务报表项目进行了调整。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 主要是联营企业符合非经常性损益定义的项目金额归属于本公司的金额。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 公司所处行业为医药流通行业，又称医药商业行业，处于医药行业的流通环节，传统的医药流通行业包括医药批发行业和医药零售行业两个子行业。政策与药企自身诉求驱动医药行业分工细化，产业链裂变正当时，随着医药行业进入专业分工时代，传统医药商业模式朝精细化方向转型，传统的医药批发及零售平台已经难以充分满足医药产品的商业化需求、为产品带来增值服务，以品牌运营专业化服务的商业化平台在流通环节的作用愈加明显，品牌运营行业已经成为医药流通行业的重要组成部分。 百洋医药的主营业务涵盖品牌运营、批发配送及零售三个板块，其中品牌运营是公司的核心业务。受益于带量采购持续推进、新药审批加快等医疗政策改革的影响，公司核心品牌运营业务维持高景气。2023年品牌运营业务的收入占比为58.17%，毛利额占比超过80%，系公司的主要收入利润来源。 （一）品牌运营行业概况 医药产业链分工的逐渐细化，带来了医药品牌运营服务的旺盛需求。产品质量与疗效是医药生产企业的生存关键，医药产品的研发与生产面临着巨额投入的资金压力，由于市场竞争的不断加剧，研发生产支出的不断提升大幅压缩了传统医药生产企业在产品推广及销售方面的支出。因此，医药行业正逐步从研发、生产及销售一体化的传统经营方式向专业化、平台化的方向发展，已初步形成了研发平台、生产加工平台、推广销售平台共生发展的行业格局，专业的销售推广平台已成为医药行业的重要组成部分。在成熟的医药流通市场（如美国），医药生产企业会将产品推广服务外包给品牌运营公司，并支付一定销售比例的服务费，如：2016年，默沙东对其销售团队裁员1,200余人，并与InVentiv Health（INCR）签约合作，由InVentiv Health为其提供品牌运营服务。 国内医药品牌运营服务的需求主要来自以下三个方向： 一是跨国药企。伴随着医药市场的国际化，美国、欧洲、日本等发达国家的跨国药企，由于对中国的市场需求了解不足，出于对药品研发趋势判断风险的考虑，更愿意付出一定成本，把专业的产品推广及销售工作交给专业的公司去完成，而自身专注于药品的研发与生产。我国是药品进口大国，更是跨国药企看重的目标市场，因此国内的推广及销售需求应运而生。 二是国内Biotech。受益于医药审批制度改革的影响，近年来中国创新药出现井喷现象，国内医药创新浪潮中大批Biotech兴起，陆续进入商业化阶段，为品牌运营行业贡献增量。从国内创新型药企的经营情况来看，公司研发实力强劲，但在产品商业化经验上相对缺乏，销售队伍的有效搭建和运行存在挑战，整体销售费用率维持高位，商业化效率低于专业品牌运营平台，创新药企与优势商业药企合作是大势所趋。 三是国内传统药企。传统医药生产企业的销售团队通常以面向大城市的大医院市场为主，很多医药生产企业通过大客户管理方式，建立了成熟的医院渠道推广模式。但是随着医药分开、集中采购政策的全面推行，大量的处方药流向院外市场，倒逼药企寻求院外市场的发展。在面向零售渠道时，大客户管理方式的投资回报大幅下降，难以充分发挥作用。因此，为满足医院渠道和零售渠道的差异化推广需求，很多医药生产企业会选择自有销售推广团队和外部销售推广团队相结合的方式。 品牌运营商已成为越来越多医药生产企业进行产品市场推广与销售的重要选择。通过和医药生产企业签署推广协议、代理协议或通过参股、控股、品牌收购等方式直接持有品牌，品牌运营公司可以为医药产品的流通提供专业的消费者教育、产品学术推广、营销策划、产品分销、商务接洽、流向跟踪等服务，最终实现医药产品的市场推广，加速药品的终端销售。 品牌运营商是医药行业专业化、精细化发展下的产物，其核心竞争力在于专业推广优势以及成本优势，本质上是通过营销组织架构的优化、执行力的提升以及专业人才和技术的引进，进一步发掘医药产品市场潜力，有效降低医药产品的销售成本，提升行业运营效率，促进行业规范化发展。 （二）行业规模 医药行业与居民的生命健康和生活质量息息相关，在人口老龄化趋势日益明显、居民生活水平不断提高、健康意识不断增强等背景下，国内医疗卫生投入规模持续上升，为医药品牌运营行业提供了稳定的市场需求。根据国家统计局统计，2023年末，我国总人口数14.10亿人，其中60岁及以上人口2.97亿人，占比21.1%，人口基数庞大且人口老龄化趋势显著。同时随着居民生活水平不断提高，健康意识不断增强，我国居民每年在医疗保健方面的支出呈增长态势，2023年我国居民人均医疗保健消费支出为2,460元，占人均消费支出的比重为9.2%，医疗保健未来需求仍有较大空间，为医药品牌运营行业发展提供充足动力。 全球及中国医药市场规模总体呈现增长趋势。据Frost＆Sullivan数据，2020年全球医药市场规模已达到12,988亿美元，预计到2025年，全球医药市场规模将达到17,114亿美元，2020年至2025年的复合年增长率为5.7%；预计到2030年，全球医药市场规模将达到21,059亿美元，2025年至2030年的复合年增长率为4.2%。据Frost＆Sullivan数据，2017年至2021年，中国医药行业的市场规模从14,304亿人民币增长至15,912亿人民币，年复合增长率达到2.7%；未来我国医药市场将以超过全球医药市场的增速扩容，2021年至2025年和2025年至2030年的年复合增长率分别达到6.7%和5.8％，市场规模于2025年和2030年分别增至20,645亿人民币和27,390亿人民币。 为进口药品提供品牌运营服务是品牌运营行业的重要需求来源。我国一直是医药品进口大国，近十年药品进口金额保持高速增长。根据海关总署统计，2023年我国医药品进口3,613.55亿元，同比增长13.2%。随着医药市场的国际化，跨国药企存在对中国市场需求了解不足及产品推广销售成本过高的顾虑，因此产生寻求国内合作伙伴的需求。未来进口药品规模的增长，将促进医药品牌运营行业规模的整体提升。 在国内市场方面，伴随着药品加成取消、医药分开、两票制、带量采购等一系列医疗政策改革的推进，医药市场竞争加剧，促使医药研发和生产企业更加注重效率，因此提出品牌运营服务的需求。同时，中国医药创新领域借助政策和资本支持取得了高速发展，2023年首次申报上市的国产创新药数量为65个（不含疫苗和中药），与往年20多项NDA数量相比大大提高。根据新药上市审批周期，这65款国产创新药大部分有