多项目完成风机海缆招标，浙江海风前期工作密集

锂电：当升科技已针对电动汽车市场开发出固态电池用关键正极材料，产品已成功导入辉能、清陶、卫蓝新能源、赣锋锂电等固态电池客户，并实现批量销售。沃尔沃汽车与宁德时代签署战略合作备忘录，将提取其中的镍、钴、锂等金属材料用于新车电池生产，实现电池循环闭环管理。理想L6发布，搭配新一代的高能量密度铁锂电芯，L6 pro定价24.98万。24年部分车型降价明显，叠加新车型发布，或拉动行业需求超预期增长，同时快充/麒麟/神行等新品电池受追捧，创新明显。我们预计1季度为全年单位盈利的最低点，2季度环比向上或持平；展望24年季度利润环比向上。 1）看好后续价格相对稳定，成本有下降空间的环节，电池推荐【宁德时代】【亿纬锂能】；材料推荐【天赐材料】【璞泰来】，建议关注【科达利】；2）看好快充渗透率提升带来的迭代机会，推荐信德新材，建议关注【黑猫股份】、【天奈科技】；3）看好锂电新技术方向固态电池的主题行情，建议关注【瑞泰新材】等。 储能：财政部、工信部、交通运输部发布《关于开展县域充换电设施补短板试点工作的通知》，2024年至2026年，开展县域充换电设施补短板试点，加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设，中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作。河南省发改委发布关于农村地区源网荷储一体化公告，分别针对工业企业、增量配电网类、农村地区源网荷储一体化项目及整村开发类源网荷储一体化项目提出实施细则。 推荐：【阳光电源】【苏文电能】【上能电气】【盛弘股份】【科陆电子】。 光伏：光伏作为电网投资的重要部分，未来将承担基础设施建设投资及电力增长主力的重担；后续借鉴全球光伏市场化发展及国家对【以更大的力度推动新能源发展】，我们预计消纳红线会逐步松绑，光伏需求空间大幅打开，光伏有望引来新的一轮板块上行周期。重点关注：1、重点关注欧美高盈利市场：关注受益于美国市场高弹性的【阿特斯】，欧洲市场的【横店东磁】，以及受益于全球市占率提升的一体化企业，关注【晶科能源】等；2、技术趋势和蓝海市场及逻辑稳定不变辅材：焊带【宇邦新材】【威腾电气】【同享科技】，银浆【聚和材料】，互联线束【通灵股份】等；3、和组件价格脱钩，受益于地面电站放量【中信博】；4、需求提升，产能刚性，盈利空间扩大的玻璃环节，关注【福莱特】【旗滨集团】等；5、辅材对于需求变化最为敏感，关注【福斯特】【海优新材】【鹿山新材】【天洋新材】【锦富技术】【金博股份】等；6、电池组件出货增速有望上调，盈利空间有望改善，关注【钧达股份】【仕净科技】【麦迪科技】【晶澳科技】【天合光能】【隆基绿能】等；价格不敏感，小众市场高盈利新技术：HPBC、ABC、HJT头部企业，关注【爱旭股份】【东方日升】等；7、户储逆变器量价稳定，后续关注出货边际改善，【阳光电源】【上能电气】【通润装备】【盛弘股份】【固德威】【德业股份】【禾迈股份】【禾望电气】。8、硅料硅片龙头：【协鑫科技】【双良节能】【通威股份】【TCL中环】等。 风电：海风需求催化，24-25年放量节奏提速。#广东区域：青州五七提交海域论证报告，省管7GW已有2.4GW共计5个项目完成核准批复。#广西区域：防城港A场址23年底首批并网，二期EPC招标已完成；钦州项目已核准并完成EPC招标，并开启风机基础招标。#海南区域：CZ1-3项目已开工，万宁漂浮式项目开启风机基础招标，预计今年CZ7、CZ8、CZ9等3个海风示范项目也有望开工；#福建区域：连江外海、福建平潭A区、平潭长江澳项目完成风机招标。此外，23年竞配项目也逐步开展前期招标工作。#浙江区域：23年至今有不到4GW项目核准，预计24年逐步开工，目前进展较快的是瑞安1号以及玉环2号，两者逐步完成风机及海缆采购。此外，浙江新竞配或签约项目也较多。#江苏区域：2.65GW竞配项目均已核准，有望24年上半年开工，且近期国信0.85GW启动风机招标。#上海区域：800MW竞配陆续启动招标，其中，奉贤二期已取得用海预审批复。#山东区域：渤中G、半岛南U1/U2、半岛北 N2 、半岛北BW项目列为24年省重点项目，此外半岛北L场址已启动风机采购，进展提速。其他区域：河北海风逐步破冰，唐山300MW和秦皇岛500MW项目均在23-24年核准，且唐山项目完成风机招标；国电投大连花园口项目核准，有望逐步启动。建议重点关注：1、海缆：【东方电缆】【宝胜股份】【起帆电缆】等2、塔筒/管桩：【润邦股份】【泰胜风能】【天顺风能】【大金重工】【海力风电】等3、轴承：【新强联】等4、锻铸件：【金雷股份】【振江股份】【日月股份】【通裕重工】等5、主机厂：【三一重能】【明阳智能】等 风险提示事件：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 一、理想L6发布，沃尔沃与宁德时代签署电池回收战略合作 备忘录 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪 本周申万电池指数 （801737.SI） 下跌2.80%， 跑输沪深300 （000300.SH）4.698pcts。 图表1：本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序） 2、行业及公司事件跟踪 理想L6发布，搭配新一代的高能量密度铁锂电芯，L6 pro定价 24.98万 1）续航及能耗：CLTC综合续航里程1390km；CLTC纯电续航里程 212km。WLTC油耗每百公里6.9升。 2）低温性能：除大幅优化电池本身的低温性能外，研发了基于热泵 的热管理系统，冬季续航的达成率完全可以跟三元锂电池看齐。 3）加速性能：常温时加速可以达到百公里5.4秒；零下10摄氏度 以下百公里加速6.0秒。 4）充电：从20%到80%的充电时间只需要20分钟。 5）驱动：增程+双电机四驱。总功率达到了300千瓦。 6）悬架结构：前双叉臂后五连杆悬架和CDC减振器。 7）智能驾驶：标配智能驾驶系统理想AD Pro，终身免费。 理想AD Pro 3.0，算力128TOPS：千公里接管级别的高速NOA； 支持红绿灯自动起停的城市LCC；复杂车位智能泊车。 理想AD Max 3.0，算力508TOPS：覆盖全国的城市NOA；语音控 制的城市LCC；通过收费站的高速NOA。 全场景主动安全：高速AEB；泊车AEB；城市AEB。 8）价格及交付：理想L6 Pro24.98万元；理想L6 Max27.98万元。 从下周开启首批用户交付，4月预计交付2000台，5月开启大批量 交付。 亿纬锂能：23年动力储能出货高增 4月19日，公司发布2023年报，实现收入487.8亿元，同比增长 34%；归母净利润40.5亿元，同比增长15%；扣非净利润27.6亿 元，同比增长2%。其中2023Q4收入132.6亿元，环比增长6%； 归母净利润6.3亿元，环比下滑51%；扣非净利润6.0亿元，环比 下滑33%。 2023年公司动力出货28.1GWh，同比增长64%；实现收入239.8 亿元，同比增长31%；毛利率14.4%，同比下降1.6pct。2023年储能出货26.3GWh，同比增长121%；实现收入163.4亿元，同比 增长73%；毛利率17.0%，同比增长8pct。 截至2023年底，公司存货金额63.2亿元，相比2022年底下降 26%。其中，库存商品20.8亿元，发出商品1.3亿元。 公司拟定23年度利润分配预案：向全体股东每10股派发现金股利 人民币5元（含税），合计派发现金股利10.2亿元（含税）。 四川将对氢能产业采取超常规最大力度精准支持，成都免除高速路 费 4月16日，四川省研究进一步推动绿氢全产业链发展及推广应用工 作会议召开： 四川省交通运输厅相关负责人表示，将积极挖掘政策空间，探索氢 能源汽车通行高速公路费用全免，鼓励城市人民政府对氢能源货车 城区不限行，同时鼓励有条件的城市全域推进氢能源设备更新。 四川省省发展改革委相关负责人表示，四川将探索开展离网电解水 制氢，还将统筹推进加氢站与充电基础设施规划建设，对加氢站参 照充电基础设施给予补助。 4月16日，成都市经信局官网发布《成都市推动氢燃料电池商用车 发展及推广应用行动方案(2024—2026年)(征求意见稿)》、《成都 市推动氢燃料电池商用车发展及推广应用政策申报指南(征求意见 稿)》： 提升氢燃料电池商用车道路权限。在全市范围内放宽氢燃料电池商 用车市区通行限制。省市协同对行驶我市成温邛高速、双流机场高 速、成彭高速、成灌高速和城北高速安装使用ETC装备的氢燃料电 池商用车，经备案后免除高速公路通行费。 苏州发布三项低空重磅政策，产业化进程有望加速 4月18日，在苏州市低空经济发展推进大会上，苏州发布了三项重 磅政策：《苏州市低空经济发展体系与愿景》、《苏州市低空经济 高质量发展实施方案（2024～2026年）》、《苏州市支持低空经 济高质量发展的若干措施》。 《苏州市低空经济发展体系与愿景》提出，围绕建设具有全国影响 力的低空经济发展引领区、集聚区和先行区，苏州将全力打造 “12345”低空经济发展体系。包括争创全国低空经济示范区;培育低 空智造产业和低空服务产业两大集群;打造低空航空器试验检测、无 人机适航服务和低空经济发展创新三个平台。搭建航路、设施、智 联、服务四张网络;在低空公共服务、城市空中交通、低空智慧物流、 低空特色消费和低空航空器试飞检测五大方向上丰富应用场景。 《苏州市低空经济高质量发展实施方案（2024-2026年）》提出， 着力打造低空产业生态，大力实施强链补链延链;着力完善飞行保障 体系，建成1-2个通用机场，200个以上垂直起降点;着力培育低空 应用场景，大力拓展城市低空配送场景，开通100条以上无人机航 线;着力创建低空领域示范，推进民用无人驾驶航空试验区申报建设，开展先导区建设，加强低空产业立法。 《苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施(试行)》提出，苏州 在引进培育低空重点企业、鼓励低空科技创新引领、扩大低空飞行 应用场景、优化低空经济发展环境四个方面，研究15项具体支持措 施。其中，对重大项目落户及增资扩产，最高给予3000万元奖励。 鼓励企业加强核心技术攻关，加速成果转化应用，打造创新载体， 制订低空标准，支持企业适航取证。单项奖励最高2亿元。 当升科技：公司已针对电动汽车市场开发出固态电池用关键正极材 料 作为锂电正极材料行业的技术引领者，公司在固态锂电正极材料及 固态电解质领域已开展多年研发投入，已系统布局氧化物、硫化物、 聚合物等主流固态电池用关键材料技术路线，可应用于全固态及半 固态电池。公司目前已针对电动汽车市场开发出固态电池用关键正 极材料，产品已成功导入辉能、清陶、卫蓝新能源、赣锋锂电等固 态电池客户，并实现批量销售。 长安汽车董事长：研发的半固体电池将于2026年年底上市 4月19日，在2023年业绩说明会上，长安汽车董事长朱华荣透露 了该公司研发的半固体电池将于2026年年底上市。 2023年12月，长安汽车声称正在深耕半固态、固态电池的全新电 解质材料开发、关键工艺开发，基于整车需求，正向开发领先的固 态电池，从2025年开始逐步量产应用。 这些半固体电池重量能量密度将达到350-500Wh/kg，体积能量密 度为750-1000Wh/L，在2030年将实现全面普及应用。此外，长 安汽车还在研究锂硫电池和金属电池等其他新型电池技术，预计能 量密度将突破1300-1500Wh/kg。 对于搭载这种新型电池的应用时间表，长安汽车表示力争在2035 年实现相关产品。而在集成方面，首款CTV技术将于2024年开始 量产，并实现成组效率大于等于86%。 沃尔沃汽车与宁德时代签署战略合作备忘录 4月16日，沃尔沃汽车与宁德时代签署战略合作备忘录，旨在深化 双方在可持续发展方面的合作。 根据双方协议内容，沃尔沃汽车将回收退役