风电、电网产业链周评（9月第2周）：江苏海风前期工作稳步推进，国网主网设备招标维持高景气度

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风电与电网产业链周报概览

风电部分：

• 市场与政策：江苏海风项目进展顺利，多个省份如广东、福建、浙江、广东等地的海风项目正加速推进。江苏的海上风电建设预计将在不久后启动。欧洲海风项目也在快速推进，预计未来2-3年内将迎来设备招标高峰。

• 供应链与价格：原材料价格整体稳定，但存在季节性波动。叶片、轴承、塔筒等风电零部件价格相对下跌，表明行业成本有所控制。特别地，东方电缆、长盛轴承、力星股份等企业在本周股价下滑明显。

• 市场需求与增长：风电零部件、零配件企业一季度业绩表现良好，尽管二季度陆上风电交付受到一些延迟，但市场对下半年的放量趋势保持乐观。2024年海外市场订单已经开始洽谈，预示着海外需求有望复苏。

电网部分：

• 投资与建设：国家电网投资有望突破历史高位，2023年特高压项目开工条数预计将达到8条。截至今年7月，电网工程投资完成额同比增长10%，特高压工程完成投资419亿元。电网建设持续保持高景气度。

• 设备招标：电网设备招标活动维持高热度，尤其是在变电设备领域。已有4条特高压直流线路新增开工或核准，并已完成部分线路的主设备招标。

• 市场与政策：《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》已通过中央全面深化改革委员会审议，国家能源局正在制定电力市场相关规则，强调新型电力系统和全国统一电力市场的建设。

风险提示：

• 原材料价格波动风险。
• 风电建设节奏不达预期。
• 特高压项目核准与开工进度不达预期。
• 行业竞争加剧。
• 政策变动带来的不确定性。

股票表现与估值分析：

• 主要风电与电网公司股票本周表现各异，部分整机、零部件及电网设备公司股价出现下滑。值得注意的是，风电设备整体呈现下跌走势，而电网设备则较为稳定。

市场展望：

• 预计风电和电网行业的长期发展前景乐观，尤其是海上风电和电网设备投资方面。同时，政策支持和技术创新将是推动行业发展的关键因素。

结论：

• 风电与电网产业链整体保持稳健增长态势，但面临原材料价格波动、市场竞争和政策调整等潜在风险。投资者应关注行业内的龙头公司，特别是具有较强技术实力和全球竞争力的企业，以及受益于政策推动的细分领域。

以上概览综合了风电与电网产业链的主要动态、关键数据和市场趋势，旨在为投资者提供一个全面的行业观察视角。