股指期货周报：证监会发布多条重磅消息，市场预期向好

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，受到美联储降息预期减弱和财报的不利影响，纳指和标普500指数本周收跌。国内第一季度国民经济实现良好开局，总量超预期，内部结构还有改善空间。周五证监会发布三条重磅消息，涉及降低交易佣金、提高对科技企业的支持力度、加强对港合作等方面，有助于改善交易环境，提升市场预期。“国九条”出台后，大盘龙头投资机会凸显，建议逢低买入IH季度合约。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 国内经济总量超预期增长。宏观方面，据国家统计局初步核算，一季度GDP按不变价格计算，同比增长5.3%，超出市场预期；全国规模以上工业增加值同比增长6.1%；服务业增加值增长5.0%，现代服务业较快增长；社会消费品零售总额增长4.7%；全国固定资产投资增长4.5%。国内一季度总量超预期，内部结构仍待改善。海外方面，由于通胀超预期，近期美联储官员表态持续偏鹰，降息预期被逐步削弱。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 证监会发布多条重磅消息。现货市场，本周国内主要指数走势分化，沪指涨幅达1.52%，创业板指收跌。行业指数跌多涨少，回归高股息策略，家用电器、银行、煤炭领涨，综合、社会服务、商贸零售行业跌幅居前。市场量能回升，本周沪深两市日均成交金额为9345亿元，北向资金累计净流出67亿元。周五证监会接连发布三条重磅消息：1、制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自7月1日起正式实施；2、发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，支持科技创新的监管体系、市场生态逐步形成；3、发布5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。美股市场，阿斯麦一季度新订单总值远低于预期，台积电下修了全球晶圆代工行业的成长预期，引发科技股下跌，本周美股三大指数收盘涨跌不一，仅道指小幅收涨。 期指活跃度提升。期货市场，本周股指期货当月合约交割，IF、IH新主力合约升水；期指整体成交量增加，仅IC持仓量回升。 ■策略 单边：IH2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.国家统计局：一季度我国规模以上工业产能利用率为73.6%，同比下降0.7个百分点，环比下降2.3个百分点。其中，采矿业产能利用率为75.0%，同比下降0.2个百分点；制造业产能利用率为73.8%，下降0.7个百分点。 2.国家能源局：3月份，全社会用电量7942亿千瓦时，同比增长7.4%；1-3月，全社会用电量累计23373亿千瓦时，同比增长9.8%，其中规模以上工业发电量为22372亿千瓦时。 3.中基协：截至2024年3月底，我国境内共有基金管理公司146家；取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资管子公司12家、保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计29.20万亿元。 4.三部门发布《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》，要求把金融支持制造业高质量发展摆在更加突出位置。银行业金融机构要单列制造业信贷计划，推动更多信贷资源支持制造业发展，持续提升制造业中长期贷款占比。 5.美国上周初请失业金人数为21.2万人，预期21.5万人，前值自21.1万人修正至21.2万人；4月6日当周续请失业金人数181.2万人，预期181万人，前值自181.7万人修正至181万人。 6.美国4月费城联储制造业指数15.5，预期2.3，前值3.2；制造业就业指数-10.7，前值-9.6；制造业物价获得指数5.5，前值4.6；制造业新订单指数12.2，前值5.4；制造业物价支付指数23，前值3.7；制造业装船指数19.1，前值11.4。 7.美国3月工业产出环比上升0.4%，预期升0.4%，前值升0.1%；产能利用率78.4%，预期78.5%，前值78.3%。3月制造业产出环比上升0.5%，预期升0.3%，前值升0.8%；产能利用率77.4%，前值77.0%。 8.欧元区4月ZEW经济景气指数43.9，前值33.5；经济现况指数-48.8，前值-54.8。德国4月ZEW经济景气指数42.9，预期36.0，前值31.7；经济现况指数-79.2，预期-76.0，前值-80.5。 9.欧元区3月CPI终值同比升2.4%，预期升2.4%，初值升2.4%，2月终值升2.6%；环比升0.8%，预期升0.8%，初值升0.8%，2月终值升0.6%。 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com