高速互联系列之二：超以太网开放合作，灵活性的补充方案

超以太网与通信行业的发展概览

超以太网概述与创新

• 背景：面对AI与高性能计算（HPC）领域日益增长的算力需求，超以太网联盟（UEC）应运而生，旨在通过基于以太网的完整通信堆栈架构提升网络性能，对抗InfiniBand在AI训练领域的优势地位。
• 技术创新：
  • 物理层：UEC致力于优化100G/Lane和200G/Lane的PHY规范，旨在提高吞吐量、降低延迟。
  • 链路层：通过改进，增强链路层的可靠性和效率，提升Telemetry能力。
  • 传输层：解决AI和HPC工作负载的扩展、报文传输和数据安全性，目标是支持更多端点和进程数。
  • 软件层：通过兼容现有通信库，并使用libfabric API作为数据平面框架，促进UEC的快速采用。

超以太网与InfiniBand比较

• 效应：超以太网专注于大规模部署下的性能与效率提升，而InfiniBand则因其一对一端点关系可能限制网络效率。
• 生态：UEC采取开放标准，促进技术融合和制造商间的合作，而InfiniBand则形成封闭但高效的性能生态系统。

投资逻辑与推荐

• 投资逻辑：UEC的成立增强了网络设备端对AI和HPC的灵活性，特别是对解耦需求高的客户具有吸引力。
• 推荐企业：超以太联盟成员如紫光股份（新华三）、锐捷网络、光迅科技、世纪互联等，以及受益于网络侧交换机和光模块的企业如中兴通讯、菲菱科思。

通信板块观点

• 整体行业：面临全球地缘政治与科技博弈的不确定，TMT行业受政策影响，催化算力、卫星通信、鲲鹏体系等主题。
• 设备商：推荐关注中兴通讯、烽火通信、紫光股份、星网锐捷等。
• 其他领域：卫星互联网、5G应用、低估值标的等也值得关注。

风险提示

• 应用推广、算力需求、技术路线演进等方面存在不确定性。

结语

超以太网作为通信行业的创新尝试，旨在通过优化以太网技术，提供更高性能的网络解决方案，以应对AI与HPC领域快速增长的算力需求。通过与行业巨头的合作，UEC正推动通信行业的变革与发展，为相关企业带来了新的机遇与挑战。投资者应关注其技术创新与市场接受度，同时考虑政策与市场动态对其的影响。