季报点评：资产质量整体稳定，利润保持正增长

平安银行2024年一季度业绩概览

核心指标

• 营收与利润：平安银行一季度实现营收388亿元，同比下降14.0%，归母净利润149亿元，同比增长2.3%。
• 资产质量：不良率为1.07%，环比下降1个基点；拨备覆盖率为262%，拨贷比为2.79%，环比分别下降16个基点和15个基点。

业绩亮点

• 投资收益与拨备：投资收益表现亮眼，拨备少提反哺利润，体现了较高的盈利能力。
• 非信贷资产减值：贷款减值损失同比减少19亿元，非信贷类资产信用减值损失同比多减31亿元，反映出更为积极的减值准备策略。

具体分析

• 利息净收入：增速-21.7%，主要因信贷增长乏力（同比增速+1.2%）。净息差为2.01%，同比下降62个基点，环比下降10个基点，资产端收益率下降是主要原因。
  • 资产端：生息资产收益率4.25%，环比下降9个基点；贷款收益率4.94%，环比下降14个基点。零售贷款占比（56.2%）环比下降2.7个百分点，导致贷款收益率延续环比下降趋势。
  • 负债端：计息负债成本率2.30%，略升2个基点；存款成本率2.22%，升3个基点。对公存款成本上升3个基点，显示成本压力。

非息收入：同比增长4.9%，手续费及佣金净收入同比下降19.1%，受银保渠道降费及权益类基金销量下滑影响。其他非息收入增长56.7%，主要受益于债券投资相关收益增加。

资产质量分析

• 对公房地产贷款不良率提升至1.18%，不良贷款净增加9亿元，反映行业景气度下行的影响。
• 零售贷款不良率微升至1.41%，不良贷款减少6亿元，得益于信用卡不良核销及处置力度加强。
• 消费贷不良率出现阶段性波动，提升16个基点，不良贷款增加4亿元，可能与外部环境影响和还款能力暂时受限有关。

结论

平安银行一季度业绩在营收和利润上呈现一定挑战，但通过优化资产配置、加强非信贷资产管理和提升投资收益，展现了较强的抗风险能力和盈利能力。资产质量方面，虽然对公房地产和消费贷面临一定压力，但整体保持稳健态势，通过加大不良核销及回收力度，有效控制风险。