长江生命科技二零二三年年报

2023年報 長 江 生 命 科 技簡介 長江生命科技集團有限公司於香港聯合交易所有限公司上市。本 著 提 升 人 類 生 活 質 素 之 使 命 ， 長 江 生 命 科 技 從 事 產 品 之研發、製造、商品化、推廣、銷售及投資，涉及的項目和資產涵 蓋 保 健 、 醫 藥 與 診 斷 ， 以 及 農 業 相 關 業 務 三 大 範 疇 。長江生命科技為長江和記實業集團成員。 主席報告 截至二零二三年十二月三十一日止年度，長江生命科技集團有限公司（「長江生命科技」或「公司」）錄得股東應佔溢利港幣一千七百三十萬元，比對二零二二年之港幣一億三千二百萬元，下跌百分之八十七。溢利下降乃由於財務成本增加港幣一億五千九百三十萬元，遠 超 除 稅 及 扣 除 財 務 成 本 前 之 溢 利 增 長 港 幣二千三百一十萬元。若利率維持於二零二二年水平，二零二三年之股東應佔溢利為港幣一億八千零五十萬元，上升約百分之三十七。 醫療保健研發 長 江 生 命 科 技 專 心 矢 志 於 科 研 ， 重 點 研 發 癌 症 的突破性療法及相關支援性治療，以及嶄新與可普及應用的早期癌症檢測方案。憑藉創新精神及尖端科技，我們期望能改善癌症患者之生活及革新癌症治療之方向。 癌症疫苗及癌症痛楚舒緩 治療性癌症疫苗旨在激發人體免疫系統對抗癌細胞，長江生命科技在該研究範疇取得長足進展。公司旗下處於最後期研究階段的癌症疫苗seviprotimut-L，可為第IIB及IIC期黑色素瘤患者於進行根除性手術後作安全而有效的輔助性療法。縱使受包括新冠疫情等因素窒礙疫苗生產，公司正設法克服挑戰，以開展關鍵性的第三階段臨床試驗。 過 去 三 年 ， 經 營 環 境 動 盪 。 於 二 零 二 一 年 ， 隨 著冠狀病毒疫情開始減退，公司及時提升價格、精簡營運並提高效率，以減輕通貨膨脹、勞動力短缺及供應鏈中斷之影響。當全球各國央行於二零二二年大幅加息以遏制通脹時，公司已建立之穩健營運根基，使我們能抵禦部分來自財務費用上升及外幣兌港元匯率疲弱之影響。 公司旗下處於發現期及臨床前研究階段之治療性癌症疫苗研發項目組合持續擴充，這些癌症疫苗乃針對不同腫瘤抗原、免疫檢查點蛋白及其他存在於腫瘤微環境下的主要蛋白。其中一些疫苗的實驗室試驗開始顯示令人鼓舞的結果，包括針對細胞程式性死亡–配體1/黑色素瘤優先表現抗原(PD-L1/PRAME)的癌症疫苗，公司冀於未來數年就此開展臨床試驗。此外，我們正在積極探討創新領域，包括利用人工智能開發最先進的癌症疫苗研發平台。憑藉人工智能的巨大潛能及策略性投資於尖端賦能技術，我們將致力推動癌症疫苗研發之進程。 長江生命科技於回顧年度內的營運狀況，較去年因冠狀病毒疫情引致之成本上升、供應鏈和勞動力供應受阻等挑戰有所緩和。然而，利率高企持續對整個年度的財務管理帶來沉重壓力。 董事會不建議派發截至二零二三年十二月三十一日止年度末期股息（二零二二年度每股港幣0.8分）。 主席報告（續） 非鴉片類止痛藥之市場潛力可觀，需求殷切，公司現正積極研發以Halneuron®作為舒緩癌症引致的痛楚。由於需按眾多研發項目之優先次序投放資金，公司計劃於適當時機啟動Halneuron®第三階段臨床試驗。目前，第二期B階段臨床試驗正於南韓及美國進行，旨在評估Halneuron®對化療引致的神經痛症(CINP)患者之疼痛緩解效能及安全性。 在通脹壓力持續的環境下，Vitaquest加倍努力推行創新和持續改進，以減少因工資及材料成本上漲而帶來於業內常見之衝擊；改善生產力及增加新客戶亦成功提升邊際利潤和溢利。年內，Vitaquest投資的新生產設施，讓該公司可自行處理顆粒、黏聚和微膠囊工序，從而提供更廣泛之產品選擇予更多不同類型的客戶。 Australian Agribusiness面對不利之經營環境，持續乾旱的天氣，令客戶對快速出售累積產品庫存缺乏信 心 ， 導 致 市 場 需 求 疲 弱 。 該 業 務 於 年 內 遂 致 力延攬新客戶及推行成本節約措施，以減輕銷售下降的影響，同時亦調整產能以更適切回應跨國客戶的需求。 各業務單位持續監察邁向環保目標的進度，尤其注重減少溫室氣體排放，以及減省能源與用水之消耗。在公司的業務策略和可持續發展議程中，轉型可再生能源、促進減少廢物及推行回收文化乃核心主題。 前景 公司整體鹽業務之財務表現錄得改善，惟惡劣天氣嚴重影響新西蘭的鹽產收成，而澳洲部分受天氣主導的業務亦出現需求減少。該業務仍能為客戶提供穩定產品供應，並藉調升價格抵銷上漲之成本。 隨著近期投放資源以進行資產更新及持續優化措施，公 司 之 營 運 根 基 依 然 強 健 ， 來 自 經 營 業 務 之 貢 獻可 望 持 續 增 長 。 公 司 溢 利 表 現 預 期 可 受 惠 於 未 來利率下調，惟漸趨成熟的研發項目可能引致投資／開支增加。 年內，Lipa的最大客戶群出現變化，但無礙該公司錄得穩定之銷售和財務表現。Lipa再度獲澳洲保健藥品協會（Complementary Medicines Australia）頒發「二零二三年度製造商大獎」。該公司亦擴充液體和乳霜生產設施，並將之從澳洲維多利亞省遷至新南威爾士省。 癌症診斷 隨著五十歲以下人士患癌機率急速飆升，有迫切需要進行早期檢測以便及時作出醫療介入。公司遂策略性投資於液體活檢診斷檢測的科研項目，藉分析血液樣本中之腫瘤相關生物標記，提供非入侵性及具成本效益之癌症檢測方案。我們期望在此領域推動革新，旨在開發尖端之癌症檢測技術，並透過早期檢測以助最終改善患者的治療結果。 長江生命科技於澳洲及新西蘭合共擁有近七千公頃的 葡 萄 園 ， 全 部 以 長 期 合 約 出 租 予 葡 萄 酒 公 司 或種植者，為公司帶來穩定而可靠的現金流。除成功續簽到期租約及調整資產組合外，公司亦投入資金進行重新種植及灌溉優化工程，以提高資產組合的質素。 本人再次向全體職員在逆境時的忠誠與投入致意。本人亦謹此感謝股東及董事會成員之長期支持與貢獻。 消費者對免疫產品的需求持續強勁，故SNAG保持穩定業績。該公司除提升價格外，亦調整採購方式及物色新供應商以保障邊際利潤。 可持續發展 根據公司會計政策，各醫藥科研項目之持續投資，於產生期間以費用入賬處理。 繼 去 年 開 始 根 據 氣 候 相 關 財 務 披 露 工 作 小 組（Ta s kForce On Climate-Related Financial Disclosures（TCFD））之框架編製報告內容後，今年我們進一步加強識別可嚴重干擾業務營運的氣候相關風險與機遇，並訂定優次。我們亦在整個供應鏈中執行措施，按可持續發展績效評估及甄選供應商。 農業相關業務 李澤鉅 農 業 相 關 業 務 涵 蓋 三 大 主 要 範 疇 ：( i ) A u s t r a l i a nA g r i b u s i n e s s( H o l d i n g s )P t y L t d（「A u s t r a l i a nAgribusiness」）；(ii)鹽業務；及(iii)葡萄園資產組合。 保健產品業務 香港，二零二四年三月十九日 長江生命科技的保健產品業務包括：(i)位於美國的Vitaquest International Holdings LLC（「Vitaquest」）；(ii)位於加拿大的Santé Naturelle A.G. Ltée（「SNAG」）；以及(iii)位處澳洲的Lipa Pharmaceuticals Limited（「Lipa」）。 儘 管 氣 候 劇 變 對 部 分 農 業 相 關 業 務 帶 來 挑 戰 ，該營運分部於年內錄得溢利貢獻港幣三億五千萬元，較二零二二年增長百分之四。 保健產品業務之市場環境受通脹及價格波動所主導。是 項 業 務 於 二 零 二 三 年 表 現 理 想 ， 溢 利 貢 獻 為港幣二億八千三百萬元，較二零二二年上升百分之八。 公司旗下其中一個最大規模之葡萄園位處維多利亞省墨瑞谷（Murray Valley），於年內繼續進行自二零二二年啟動之農作物保護及重新種植計劃。此等改動的主要目的是將價值較低之批發葡萄品種轉換成較高價值之特別品種。南澳州省庫納瓦拉（Coonawarra）和新西蘭奧塔哥（Otago）中部地區亦已進行重新種植和開墾。對於葡萄園資產組合內屆經濟週期尾聲的基建設施，公司已展開灌溉系統優化及更換工程。 葡萄園業務 長江生命科技於澳洲及新西蘭擁有約六千八百公頃的葡萄園，由葡萄酒公司或種植商長期承租，為公司帶來穩定的現金流。 於二零二三年，我們與現時的葡萄園租戶續簽六份租約，遂延長了投資組合的加權平均租賃期限（WALE），進一步鞏固現金流。 在精心策劃且有序進行的優化及更新計劃下，資產組合的估值略有上升。儘管整體經濟及葡萄酒行業部分範疇面對阻力，公司葡萄園資產組合的質素仍有所提升。 新南威爾士省瑞福利納（Riverina）等內陸葡萄酒產區因出口下降，當中以中國出口市場尤其疲弱，導致葡萄供應過剩。為進一步降低公司葡萄園投資組合與行業趨勢的風險，我們已出售瑞福利納的大型物業，在該地區的資產遂減至兩個葡萄園。 長江生命科技於澳洲及新西蘭擁有約六千八百公頃的葡萄園。 於二零二三年，長江生命科技與現時的葡萄園租戶續簽六份租約，遂延長了投資組合的加權平均租賃期限，進一步鞏固現金流。 Australian Agribusiness的農作物方案單位及消費者兼專業方案單位之綜合功能包括：配方調製／生產、儲存和處理、配方研發、實驗室服務、規管服務、環球採購，以及銷售和分銷。 Australian Agribusiness業務涵蓋生產、批發與零售，並 經 營 四 所 植 物 保 護 和 專 業 營 養 劑 生 產 設 施 ， 以 及 倉 庫和零售店網絡。 Australian Agribusiness 天氣和高庫存水平，客戶需求低於預期而導致銷售下降，對邊際利潤構成壓力，CS業務推行成本節約舉措以減輕影響。同時，CS繼續投入資源以滿足跨國客戶特別在健康、安全、環境與質量（Health, Safety,Environment and Quality「HSEQ」）方面的要求。 Australian Agribusiness (Holdings) Pty Ltd（「Australian Agribusiness」）乃一家控股公司，於澳洲的業務涵蓋生產、批發與零售，並經營四所植物保護和專業營養劑生產設施，以及倉庫和零售店網絡。Australian Agribusiness由兩大營運單位組成，分別為農作物方案（CropSolutions「CS」）單位及消費者兼專業方案（Consumer and Professional Solutions「CPS」）單位。CS及CPS之綜合功能包括配方調製／生產、儲存和處理、配方研發、實驗室服務、規管服務、環球採購，以及銷售和分銷。 CPS乃Australian Agribusiness專門負責銷售及分銷之業務單位，旗下四個品牌主力服務三大市場領域。該等品牌分別為Amgrow Home Garden家居園藝、GlobePest Solutions滅蟲方案、Nuturf草地及儀器方案，分別為硬件及養護、專業滅蟲管理，以及專業草地護養範疇提供服務。相較去年，Nuturf因出口量下降而面臨收益及邊際利潤壓力。然而，其他CPS業務，尤其是滅蟲業務方面，因成本節約措施得宜，加上受惠於市場份額及客戶基礎擴大，經營邊際利潤得以維持強勁。 在高庫存、厄爾尼諾現象引致的乾旱天氣及原材料價格波動的環境下，Australian Agribusiness專注調整產品和客戶組合、提升價格均價及作出成本優化以改進經營邊際利潤。 CS之產品以Accensi品牌推出市場。Accensi乃澳洲最大農作物保護產品之配方調製商之一，其全國性研發基地設於昆士蘭省，生產