AI行业跟踪20期：OFC2024光通信技术创新升级，开源大模型能力再上台阶240401

OFC2024光通信技术创新升级，开源大模型能力再上台阶证券研究报告2024年04月01日 AI行业跟踪20期（20240325-20240329） 核心结论 分析师陈彤S0800522100004chentongg@research.xbmail.com.cn 行业要闻追踪 OFC-2024：光通信产业链加速升级。多家厂商纷纷推出1.6T光模块新品；光芯片技术持续升级，多家厂商推出200G芯片和硅光技术新品；全光交换机、液冷、薄膜铌酸锂等新技术趋势崭露头角，创新不断。AI发展加速光模块技术升级迭代速度，为高速光模块市场注入新动力。建议持续关注光通信产业链环节优质标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、源杰科技等。 相关研究 通信：GTC大会发布Blackwell平台，AMD、微 软 升 级AI PC—AI行 业 跟 踪20期（20240318-20240322）2024-03-24 通信：星舰第三次试飞实现重大突破，重视低轨卫星互联网机会—卫星互联网行业重大事件点评2024-03-17通信：OpenAI大模型赋能机器人，全球首位AI程 序 员 上 线—AI行 业 跟 踪18期（20240311-20240315）2024-03-17 MoE大模型DBRX上线，开源大模型能力再上台阶。Databricks开源了DBRX通用大模型，其拥有1320亿参数，并采用混合专家（MoE）架构，在多项评测结果优异，超越目前的开源模型。马斯克更新Grok1.5，大模型迅速迭代升级。Grok1.5相比上一代显著提升推理与解决问题的能力，并新增长文本理解能力，内存容量增加至上一代的16倍。我们认为，开源大模型推进大模型加速发展，AI训练和推理需求有望进一步升级，建议关注美国AI算力A股受益标的，关注光模块产业链的中际旭创、天孚通信、新易盛；PCB环节的沪电股份；AI服务器环节的工业富联等。 行情回顾 本周(03.25-03.29)，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整体周平均跌幅9.01%，53家美股公司整体周平均涨幅0.25%。A股公司中，AI服务器板块跌幅最小，为3.53%，其他板块呈不同跌幅。涨幅居前五的个股为浪潮信息(+5.38%)、赛为智能(+4.59%)、飞荣达(+1.29%)、光迅科技(+0.73%)、中兴通讯(+0.39%)。美股公司中，存储芯片板块上涨4.48%，排名第一，涨幅居前五的个股为BuzzFeed (+26.22%)、西部数据(+6.73%)、希捷科技(+4.54%)、超微电脑(+3.83%)、Coinbase Global（+3.76%)。 投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）；光模块（中际旭创（已覆盖）、新易盛、天孚通信（已覆盖）、源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。 AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投资逻辑上来看核心关注应用端增量需求的创造，投资节奏来看，前期是算力基础设施建设和大模型训练先行，后期重点关注应用持续强化带来机会。 风险提示：技术落地不及预期、硬件设备市场接受度不及预期、监管政策风险、中美贸易摩擦风险 内容目录 一、AI行业重点事件点评.....................................................................................................31.1 OFC-2024：光通信产业链加速升级...........................................................................31.2 DBRX上线、Grok更新1.5，开源大模型能力再上台阶.............................................41.2.1 MoE大模型DBRX上线，开源大模型能力大幅提升..........................................41.2.2马斯克更新Grok 1.5，大模型迅速迭代升级......................................................6二、AI行业动态一览.............................................................................................................72.1国外行业动态..............................................................................................................72.2国内行业动态..............................................................................................................82.3行业展会/大会前瞻梳理..............................................................................................8三、AI行情回顾：美股存储芯片板块涨幅明显，其他板块呈不同涨跌幅.............................9四、行业重点公司公告..........................................................................................................9五、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施..............................................................10六、风险提示......................................................................................................................11 图表目录 图1：DBRX在语言理解（MMLU）、编程（HumanEval）和数学（GSM8K）基准上均优于目前的开源模型......................................................................................................................5图2：DRBX在推理效率上仅次于模型Mixtral-8x78..............................................................5图3：在长文本能力中，DBRX Instruct表现优于GPT-3.5 Turbo........................................6图4：在RAG基准测试中，DBRX Instruct的表现具有竞争力..............................................6图5：与Grok-1相比，Grok-1.5在数学方面的能力跃升.......................................................6图6：Grok-1.5在NIAH评估测试中，可检索长度达128K字节的上下文中的嵌入文本，准确率为100%...........................................................................................................................7图7：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比(03.25-03.29)........................................................9图8：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比(03.25-03.29)........................................................9 表1：多家企业推出1.6T产品................................................................................................3表2：光芯片技术升级主要相关产品......................................................................................3表3：数据中心互连、全光交换机技术、光模块产品以及液冷技术主要更新情况..................4 一、AI行业重点事件点评 1.1OFC-2024：光通信产业链加速升级 事件：2024年3月26日至28日，OFC 2024（光网络与通信研讨会及博览会）在美国举行。 点评： 亮点1：光模块升级至1.6T，显著提升数据中心网络带宽和处理能力。随着AI等技术的发展及应用，数据中心对高吞吐和大带宽的需求越发迫切，以太网/IB等网络速度已经从25G/50G增长到400G/800G，并有望很快达到1.6T；单通道信号速率逐渐升级到112G，正在向224G领域演进。多家企业在OFC2024上推出了1.6T产品，AI浪潮驱动下，1.6T的迭代周期有望缩短，预期2024年内1.6T有望迎来小批量出货。 亮点2：光芯片技术持续升级，多家厂商推出200G芯片和硅光技术新品。硅光技术路线作为光I/O技术的一种先进实现形式，通过在硅基芯片上高度集成光电子元件，实现光信号的高效生成、调制、检测和传输，不仅显著减小了模块体积，还进一步降低了成本。这种技术的发展，不仅解决了数据传输速率的瓶颈问题，还因其良好的性能和低成本潜力，成为光模块技术演进，如CPO（Co-Packaged Optics）等方向的核心技术之一。此次OFC2024，多家企业展示了其最新研究进展，对未来信息技术领域的整体发展，具有重要的意义。 亮点3：全光交换机、液冷、薄膜铌酸锂等新技术趋势崭露头角。本届OFC2024，多家厂商在以上方面更新产品技术，凸显光通信领域在提高数据传输速率、降低能耗、提升系统可靠性和材料技术创新等方面的持续进步。 我们认为，AI发展加速光模块技术升级迭代速度，为高速光模块市场注入新动力。本次OFC2024的技术升级路径表明，在AI时代，面对激增的算力需求，光通信企业如何提效降本完成技术迭代是关键。 投资建议：建议持续关注光通信产业链环节优质标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、源杰科技等。 1.2DBRX上线、Grok更新1.5，开源大模型能力再上台阶 1.2.1MoE大模型DBRX上线，开源大模型能力大幅提升 事件：3月27日，Databricks开源了DBRX通用大模型，其拥有1320亿参数，并采用混合专家（MoE）架构。DBRX的基础和微调版本已在GitHub和Hugging Face上公开发布，供研究和商业用途使用。 点评： 亮点1：DBRX采用细粒度的专家混合（MoE）架构，大幅提高模型性能和质量。DBRX是一款基于Transformer架构的大型语言模型(LLM)。它采用了细粒度的专家混合(MoE)方法,共有1320亿个参数