财通电新周观点

财通电新周观点20240414 □光储：据3月EPC定标数据，地面电站拟并网量同增50%以上，短期需求观望不改国内年内需求总量乐观。海外组件低库存，需求仍在往上走！主产业链价格仍在下滑，颗粒硅占比提升。 目前看2季度逆变器和玻璃胶膜量利环比改善确定性更高。关注1季度业绩确定性高的细分辅材龙头。 国家能源局近期发布文件明确接受电力系统调度新型储能范围，对于 财通电新周观点20240414 □光储：据3月EPC定标数据，地面电站拟并网量同增50%以上，短期需求观望不改国内年内需求总量乐观。海外组件低库存，需求仍在往上走！主产业链价格仍在下滑，颗粒硅占比提升。 目前看2季度逆变器和玻璃胶膜量利环比改善确定性更高。关注1季度业绩确定性高的细分辅材龙头。 国家能源局近期发布文件明确接受电力系统调度新型储能范围，对于提高国内大储经济性有重要作用。 □锂电：4月以来负极、铜箔、电解液环节部分订单涨价，产能利用率提升，相关企业盈利修复(天赐天际璞泰来铜箔震裕等)，行业悲观预期扭转。新技术端固态电池预计带来锂电板块的估值抬升。 □风电：《广东省2024年重点建设项目计划》人大审议通过，其中海风项目10个，装机量7.3GW。建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件，及碳纤或减震相关主题性机会。 □电力设备：年报超预期事件：许继业绩超预期，西电净利率改善，华明高分红比例，一季报：思源超预期，平高、明阳、长高、许继预期实现高增长。 □机器人：宇立仪器（SRI，国产六维力传感器供应商）创始人宣布成为特斯拉供应商，增强了对于国内力传感器及其他产业链导入的信心。预计24H2大批量定点，25年开始量产，重点推荐行星滚柱丝杠、传感器、减速器、电机环节。