航运周报20240416：地缘风险回升，欧线强势向上

东证衍生品研究院黑色与航运部兰淅从业资格号：F03086543投资咨询号：Z0016590 周度点评 集装箱运价 截至4月12日，SCFI综合指数收于1,757.04点，环比上涨0.7%。其中，SCFI（欧线）收于1971点，环比下行1.3%。此前班轮二次提涨4月下半月报价，从最新报价来看，提涨仍未成功。本周最新SCFIS（欧线）环比上周微跌，收于2147.86点。预计4月合约最终交割结算价将在2170附近，不会超过2200点。 上周初受地缘消息扰动，盘面微跌，随着后市场相继传出马士基调涨欧线week18运价、以及5月GRI，市场情绪受到提振，盘面强势向上。目前看，5月需求回升，运力相比4月有所收紧，总体供需向好，提涨落地概率有所回升。当前即期水平远高于成本，绕行对供应的扰动正在消退，如果没有强基本面支撑，提涨落地难度依然较大，即便落地、涨幅也相对有限。但目前看，6月红海通行仍难恢复，但当前6月已经升水4月，如无强基本面支撑，06继续向上的空间的压力将有所上升，建议以震荡偏强思路对待。周末期间地缘风险大幅回升，消息面对远月合约的扰动依然较大，但中东局势恶化的趋势、特别是伊朗和以色列冲突加剧，远月对绕行计价的比例将继续回升，并推动远月合约上涨，建议继续关注6-8反套策略，以及适当关注远月逢低做多的机会。 周内行业要闻回顾 1.伊朗伊斯兰共和国通讯社（伊通社）13日报道证实，伊朗伊斯兰革命卫队当天在霍尔木兹海峡附近海域扣押了一艘悬挂葡萄牙旗帜的集装箱船，伊斯兰革命卫队将把该船带入伊朗领海内。这艘被扣押的名为“MSC Aries”的集装箱船与位于伦敦的“Zodiac Maritime”公司有关，该公司所有者是以色列富豪埃亚尔·奥弗（Eyal Ofer）。MSC Aries”轮，载箱量15000TEU，建造于2020年，所有人为ZodiacMaritime，目前悬挂葡萄牙国旗，由地中海航运进行运营。该船入级劳氏船级社，保赔协会是英国汽船保赔协会。 2.当地时间4月10日，据也门马西拉(al-Masirah)电视台报道，也门胡塞武装称，在亚丁湾4次袭击以色列和美国船只。当天胡塞武装发布声明称，在红海系列袭击之后，胡塞武装海军再次在亚丁湾袭击了以色列船只达尔文号(MSCDarwin)和吉娜号(MSC Gina)。此外，美国船只约克敦号(Maersk Yorktown)和一艘美国军舰在亚丁湾遭到反舰导弹和无人机袭击。胡塞武装表示，此次袭击行动是使用多艘海军导弹和无人机进行的，并称此次行动成功实现了目标。 3.胡塞武装在红海袭击了一艘名为“希望岛”号的英国商船，在阿拉伯海袭击了一艘名为MSCGINA“地中海吉娜”号的以色列货船，在印度洋袭击了一艘名为MSCGRACE F“地中海格雷斯F”号的以色列货船。船舶资料显示，这三艘被袭击的商船均为集装箱船，其中MSC GINA轮和MSC GRACE F轮由船公司地中海航运MSC管理并经营。萨雷亚称，胡塞武装使用多枚弹道导弹和巡航导弹袭击了这3艘商船。但他未透露袭击的具体时间。此外，萨雷亚同时强调，胡塞武装还袭击了多艘在红海巡航的美国军舰。 4.2024年第一季度，东方海外总收入为19.80亿美元，较去年同期减少9.0%。此外，总运力增长2.2%；整体运载率同比增长0.9%；每标箱平均收入同比下降12.0%。货量方面，2024年第一季度，东方海外总货运量同比增长3.4%，达到179.7万标箱。其中，太平洋航线货运量为44.9万标箱，同比增长0.7%；亚欧航线35.9万标箱，同比下降7.5%；大西洋航线12.5万标箱，同比下降2.1%；亚洲区内/澳亚航线86.3万标箱，同比大幅增长11.3%。 航运市场重点数据监测——集装箱海运 集装箱现货价格趋势 集运欧线期货走势 集装箱海运基本面——关键枢纽监测 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 航运市场重点数据监测——干散货海运 干散货运价趋势 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 干散货海运基本面——干散货FFA远期曲线 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 免责声明 免责声明 本报告由上海东证期货有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。本公司已取得期货投资咨询业务资格，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1454号。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息操写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东证衍生品研究院，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。