爱玛科技23年报点评显示,公司发布23年业绩,营收35.8亿,归母3.2亿,扣非3.2亿,全年收入利润与22年持平。收入端,竞争趋缓ASP好转,单车净利润超200元,ASP及结构呈现边际好转。盈利端,毛利率同/环比-1.5/+3.8pct,归母净利率同/环比-4.9/-0.1pct,受益产品及渠道结构改善,单季环比修复显著。投资建议:α+β机遇俱存,预计2024-2026年公司实现营收244/274/303亿元,同比+16%/+13%/+11%;实现归母净利润23/28/33亿元,同比+22%/ +21%/ +19%;当前股价对应PE13/10/9X,考虑当前PEG较低,公司具底部向上弹性,维持“买入”评级。