房地产行业周报（2024年第15周）：二手房成交环比改善

本周板块回顾：申万房地产指数下跌7.13%，沪深300指数较上周下跌2.58%，板块跑输沪深300指数4.56pct，在31个板块中排第31位。 行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积151万平米，环比-36.2%，同比-50.2%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积37万平米，环比-45.3%，同比-42.1%；二线城市商品房成交面积88万平米，环比-31.1%，同比-47.1%；三线城市商品房成交面积26万平米，环比-36.9%，同比-64.6%。我们重点监测的14城二手房成交面积174万平米，环比+11.1%，同比-22.9%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积35万平米，环比-0.4%，同比-4.9%；9个二线城市二手房成交面132万平米，环比+14.2%，同比-26.0%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比+18.7%，同比-33.5%。 本周行业新闻跟踪：湖北省于武汉召开城市房地产融资协调机制工作新闻发布会，会上透露了省内房地产融资协调机制工作的最新进展及成效。安徽省安庆市桐城市住房和城乡建设局发布购房补贴与公积金政策优化相关通知。根据该通知，桐城市将实施人才购房补贴政策，针对符合条件的高层次人才在当地购房时给予补贴；乌鲁木齐市计划对5个城中村（自建房）进行改造试点，旨在通过拆除新建的方式，改善约1.5万居民的居住条件，并提升城市品质； 张家港市住建局正式发布《关于进一步促进张家港市房地产市场平稳健康发展的相关措施》，进一步满足多样化住房需求，降低购房成本。 重点公司跟踪：本周滨江集团发行7亿元一般短期融资券，票面利率3.55%。 投资建议：本周新房市场销售环比继续下跌，二手房销售环比上涨。政策端可以看到房地产融资协调机制工作在持续推进。虽然目前行业仍在调整，但我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。 表1：重点公司投资评级: 1第15周板块行情回顾 1.1第15周行业指数表现 本周（2024/4/5~2024/4/11）申万房地产指数下跌7.13%，沪深300指数较上周下跌2.58%，板块跑输沪深300指数4.56pct，在31个板块中排第31位。 图1.本周申万一级行业涨跌幅排名 1.2第15周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：大名城、万通发展、南京高科、天保基建、*ST泛海；跌幅排名前5位的个股分别为：铁岭新城、我爱我家、迪马股份、万科A、中洲控股。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/4/5~2024/4/11）30大中城市商品房成交面积151万平米，环比-36.2%，同比-50.2%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积37万平米，环比-45.3%，同比-42.1%；二线城市商品房成交面积88万平米，环比-31.1%，同比-47.1%；三线城市商品房成交面积26万平米，环比-36.9%，同比-64.6%。 今年截止目前（2024/4/11）30大中城市商品房成交面积2329万平米，同比-42.5%； 其中一线城市商品房成交面积582万平米，同比-38.3%；二线城市商品房成交面积1267万平米，同比-41.7%；三线城市商品房成交面积479万平米，同比-48.7%。 4月截止目前（2024/4/11）30大中城市商品房成交面积233万平米，同比-43.6%； 其中一线城市商品房成交面积58万平米，同比-42.7%；二线城市商品房成交面积136万平米，同比为-37.7%；三线城市商品房成交面积40万平米，同比-58.1%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.214城二手房成交情况 本周（2024/4/5~2024/4/11）我们重点监测的14城二手房成交面积174万平米，环比+11.1%，同比-22.9%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积35万平米，环比-0.4%，同比-4.9%；9个二线城市二手房成交面132万平米，环比+14.2%，同比-26.0%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比+18.7%，同比-33.5%。 今年截止目前（2024/4/11）我们重点监测的14城二手房成交面积2037万平米，同比-17.6%；其中，2个一线城市二手房成交面积433万平米，同比-17.2%；9个二线城市二手房成交面积1519万平米，同比-16.8%；3个三四线城市二手房成交面积85万平米，同比-31.1%。 4月截止目前（2024/4/11）我们重点监测的14城二手房成交面积274万平米，同比-0.8%；其中，2个一线城市二手房成交面积52万平米，同比+9.8%；9个二线城市二手房成交面积211万平米，同比-2.9%；3个三四线城市二手房成交面积12万平米，同比-4.3%。 图6.本周14城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/4/5~2024/4/11）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别为-46.7%、-57.6%、-14.7%、-10.2%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比涨幅分别为-66.8%、-30.3%、-22.3%、-39.1%。二手房市场本周北京成交面积环比-49.8%，同比-67.8%；深圳成交面积环比-45.6%，同比-41.1%。 表2.本周一线城市销售表现 从月度数据看，2024年3月上海、北京、广州、深圳二手房分别成交168万平米、136万平米、85万平米、39万平米，同比分别-21.7%、-35.0%、-27.6%、-1.9%，环比分别+168.7%、+121.8%、+91.6%、+109.8%。 图10.一线城市二手房月度成交面积（万㎡） 图11.一线城市二手房月度成交同比 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/4/5~2024/4/11）我们重点监测的14个二线城市中，成都、青岛新房成交环比上涨，涨幅分别为31.2%、23.1%；其余城市环比均下跌，东莞、武汉、南京、无锡、济南、福州、佛山、苏州、宁波、杭州环比分别-11.9%、-21.7%、-22.3%、-28.4%、-30.2%、-43.0%、-47.2%、-54.0%、-65.0%、-68.3%。与去年同期相比，除福州同比上涨30.7%外，其他城市同比均下跌，青岛、成都、武汉、佛山、东莞、杭州、无锡、苏州、宁波、济南、南京同比分别-13.3%、-39.9%、-44.3%、-48.5%、-55.3%、-57.1%、-57.4%、-57.5%、-59.7%、-62.8%、-71.6%。二手房市场方面，东莞、厦门、成都、青岛、苏州、南京环比分别上涨45.4%、34.4%、27.9%、22.2%、14.4%、7.3%；南宁、佛山、杭州环比分别下跌2.1%、3.3%、26.9%。同比方面，除青岛同比+2.6%外，其余城市均下跌，其中厦门同比跌幅最大，为-42.1%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/4/5~2024/4/11）我们重点监测的13个三四线城市中，绍兴环比涨幅最大，为+668.2%；金华、温州环比跌幅超过50%，分别为-89.9%、-68.8%。同比表现方面，仅泉州同比上涨，涨幅为+413.3%，其余城市同比均下跌，其中温州、江门、泰安、金华同比跌幅超过50%，分别为-55.0%、-55.6%、-76.2%、-92.7%。二手房市场上，江门本周成交环比+10.6%，同比-29.2%；金华环比+10.9%，同比-54.9%；扬州环比+26.7%，同比-19.0%。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/4/5~2024/4/11）一线城市中，北京新房库存面积环比上涨0.2%，上海、深圳、广州新房库存面积环比分别-0.5%、-0.6%、-0.3%；北京、上海、深圳、广州的去化周期分别为24.83个月、10.66个月、31.26个月和29.98个月。我们跟踪的4个二线城市，杭州新房库存面积环比+1.9%，福州、南京、苏州新房库存面积环比分别-1.8%、-0.2%、-0.6%；从去化周期来看，南京去化周期最长，为38.37个月；福州、杭州、苏州的去化周期分别为25.55个月、5.47个月和27.26个月。我们跟踪的3个三四线城市，莆田、泉州、温州新房库存面积环比分别为-0.5%、-0.1%、-0.3%；去化周期分别为75.62个月，167.67个月和24.78个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4周度土地市场概览 2024年至今一线城市土地市场周度成交情况如下表： 表6.一线城市住宅用地周度成交概览 2024年至今二线城市土地市场周度成交情况如下表： 表7.二线城市住宅用地周度成交概览 2024年至今三线及以下城市土地市场周度成交情况如下表： 表8.三线及以下城市住宅用地周度成交概览 5本周行业重点新闻追踪 广州：广州就房屋使用安全管理条例公开征求意见 4月8日，广州市住建局就《广州市房屋使用安全管理条例（征求意见稿）》公开征求意见。该《条例》要求，房屋装修需书面告知物业服务企业或镇人民政府、街道办事处，并明确禁止擅自变动建筑主体和承重结构等行为。此外，《条例》适用范围从城市房屋扩大至全市房屋，以强化城乡统筹管理。 天津：天津发布四月份首批21个项目销许新增供应建面达77.8万平方 4月9日，天津市住建委公示了4月份第一批次销许，共涉及21个在售商品住宅项目，新增销许建筑面积总计77.8万平方米。本次销许公示不含滨海新区，共发放27张住宅类销许。重要信息显示，涉及区域包括河东、东丽、河西、津南、北辰及静海等地。部分项目如河东大直沽、东丽昆仑路、河西新梅江等，规划了80-140平方米不等的户型。值得注意的是，津南海教园、东丽新立及南开海光寺等区域的项目亦在公示名单中，涉及户型面积从76平方米至162平方米不等，满足了不同购房者的需求。此次销许公示为市场提供了新的供应，对当地住宅市场将产生积极影响。 湖北：17市设房地产融资协调机制85项目获226亿授信 4月8日，湖北省于武汉召开城市房地产融资协调机制工作新闻发布会，会上透露了省内房地产融资协调机制工作的最新进展及成效。据会议消息，截至3月底，湖北省内17个市州已全面设立由地方政府领导挂帅的城市房地产融资协调机制。 14个市州已成功向商业银行推送首批共85个房地产“白名单”项目，这些项目总融资需求达226.74亿元。这85个“白名单”项目已全部通过审核，审批落地率高达100%。目前，已完成信贷授信审批的金额为226.14亿元，审批率高达99.74%。 其中，64个项目已成功获得新发放贷款，贷款总额达119.98亿元。这一系列数据表明，湖北省在推动房地产融资协调机制方面取得了显著成效，为房地产市场注入了新的活力。 安徽：安徽桐城推出购房补贴新政：吸引高层次人才最高补贴50万元 4月9日，安徽省安庆市桐城市住房和城乡建设局发布购房补贴与公积金政策