宁德时代发布储能新品天恒,将推动公司第二成长曲线。天恒是标准20尺集装箱式储能系统,具有多项创新突破,包括材料及材料体系、系统结构、绿色极限制造以及商业模式。储能业务将成为公司第二成长曲线,市占率连续三年全球第一。我们预计公司2024-2026年营业收入4309.28/5129.14/6062.87亿元,同比增长7.49%/19.03%/18.20%;预计归母净利润471.24/592.57/690.28亿元,同比增长6.81%/25.75%/16.49%;对应PE分别为18.30/14.55/12.49倍,给予“增持”评级。