交通运输行业周报：清明国内旅游出游人数达1.19亿人次，2026年中国低空经济规模有望突破万亿元

——交通运输行业周报20240330-20240405 过去一周（2024/3/30-2024/4/5）上证指数报收3069.30点，涨幅为0.92%；深证成指报收9544.77点，涨幅为1.53%；创业板指报收1840.41点，涨幅为1.22%；沪深300指数报收3567.80点，涨幅为0.86%。SW交运指数报收2097.07点，涨幅为1.99%，板块跑赢大盘。 交运子板块中，过去一周（2024/3/30-2024/4/5）涨幅靠前的子版块为航运港口及铁路公路，涨幅分别为3.62%及1.41%。本周前五位领涨 个 股 为 中 创 物 流 （21.49%）、 凤 凰 航 运 （13.85%）、 渤 海 轮 渡（11.95%）、ST天顺（11.70%）及华夏航空（10.74%）；前五位领跌个 股 为 华 鹏 飞 （-4.78%）、 东 方 嘉 盛 （-3.64%）、 宁 沪 高 速 （-3.61%）、东莞控股（-3.45%）及顺丰控股（-2.91%）。 ◼主要观点 清明出行：根据文旅部数据，经测算，2024年清明节假期3天，全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。入出境游方面，清明节假期3天，入境游客达104.1万人次，出境游客达99.2万人次，人数接近2019年同期水平。日本、泰国、韩国等是出境游热门目的地。 此外，根据交通运输部数据，清明假期期间全社会跨区域人员流动量为74038.6万人次，日均24679.5万人次，较2023年同期日均增长53.5%，较2019年同期日均增长18.9%。 《中谷物流分红计划超预期，公司具备高股息属性》——2024年04月06日 《快递市场需求具备韧性，1-2月业务量同比增长28.5%》——2024年03月22日 拆分来看，铁路客运量4968.2万人次，日均1656.1万人次，较2023年同期日均增长75.1%，较2019年同期日均增长20.6%。公路人员流动量达68292万人次，日均22764万人次，较2023年同期日均增长52.3%，较2019年同期日均增长19.6%。其中，高速公路及普通国省道非经营性小客车（私家车）人员出行量57874万人次，日均19291.3万人次，较2023年同期日均增长54.5%，较2019年同期日均增长32%。水路客运量274.9万人次，日均91.6万人次，较2023年同期日均增长84.9%，较2019年同期日均下降51.2%。民航客运量503.4万人次，日均167.8万人次，较2023年同期日均增长21.9%，较2019年同期日均增长0.3%。 《2月民航运输规模创新高，吉祥2月国际航线RPK/ASK远超19年同期》——2024年03月21日 我们认为，清明3天假期出行整体表现较为亮眼，尤其是公路客运量较2023年及2019年同期增幅明显，且人均旅游消费也实现同比增长，我们认为凸显出消费市场的韧性和活力。清明假期时间较短，预计以中短途旅游为主，我们认为后续的五一假期和暑运期间预计将释放更多长途和国际旅游需求，建议持续关注民航市场复苏表现。 航运：油运方面，截至4月5日，BDTI报1122点，较上周环比下滑 1.3%；BCTI报968点，较上周环比下滑9.7%。干散货方面，截至4月5日，BDI报1628点，较上周环比下滑10.6%，连续三周环比下滑，受累于所有船舶运价下滑。集装箱方面，截至4月5日，CCFI及SCFI分 别 报1191.4点 及1745.4点 ， 分 别 较 上 周 变 动-1.41%及+0.83%。 ◼风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；宏观经济不及预期等。 目录 1本周行业表现..............................................................................42行业观点.....................................................................................53行业新闻及公司公告...................................................................73.1招商港口2023年录得归母净利润35.7亿元，同比增长6.98%.....................................................................................73.2招商公路2023年录得归母净利润7.46亿元....................73.3 2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，未来三年有望突破万亿元.............................................................................74风险提示.....................................................................................8 图 图1：2024年初至今交运及沪深300走势（截至2024年4月5日）........................................................................4图2：过去一周交运子板块表现（2024/3/30-2024/4/5）......4图3：2020~2024年BDTI及BCTI指数（截至2024年4月5日）..............................................................................6图4：2010~2024年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至2024年3月29日）....................................................................6图5：2020~2024年BDI、BCI、BPI、BSI指数（截至2024年4月5日）..................................................................6图6：2020~2024年CCFI及SCFI指数（截至2024年4月5日）..............................................................................6 表 表1：过去一周前五位领涨个股（2024/3/30-2024/4/5）......5表2：过去一周前五位领跌个股（2024/3/30-2024/4/5）......5 1本周行业表现 过去一周（2024/3/30-2024/4/5）上证指数报收3069.30点，涨幅为0.92%；深证成指报收9544.77点，涨幅为1.53%；创业板指报收1840.41点，涨幅为1.22%；沪深300指数报收3567.80点，涨幅为0.86%。SW交运指数报收2097.07点，涨幅为1.99%，板块跑赢大盘。 资料来源：iFind，上海证券研究所 交运子板块中，过去一周（2024/3/30-2024/4/5）涨幅靠前的子版块为航运港口及铁路公路，涨幅分别为3.62%及1.41%。本周前五位领涨个股为中创物流（21.49%）、凤凰航运（13.85%）、渤海轮渡（11.95%）、ST天顺（11.70%）及华夏航空（10.74%）；前五位领跌个股为华鹏飞（-4.78%）、东方嘉盛（-3.64%）、宁沪高速（-3.61%）、东莞控股（-3.45%）及顺丰控股（-2.91%）。 资料来源：iFind，上海证券研究所 2行业观点 清明出行：根据文旅部数据，经测算，2024年清明节假期3天，全国国内旅游出游1.19亿人次，按可比口径较2019年同期增长11.5%；国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。入出境游方面，清明节假期3天，入境游客达104.1万人次，出境游客达99.2万人次，人数接近2019年同期水平。日本、泰国、韩国等是出境游热门目的地。 此外，根据交通运输部数据，清明假期期间全社会跨区域人员流动量为74038.6万人次，日均24679.5万人次，较2023年同期日均增长53.5%，较2019年同期日均增长18.9%。 拆分来看，铁路客运量4968.2万人次，日均1656.1万人次，较2023年同期日均增长75.1%，较2019年同期日均增长20.6%。公路人员流动量达68292万人次，日均22764万人次，较2023年同期日均增长52.3%，较2019年同期日均增长19.6%。其中，高速公路及普通国省道非经营性小客车（私家车）人员出行量57874万人次，日均19291.3万人次，较2023年同期日均增长54.5%，较2019年同期日均增长32%。水路客运量274.9万人次，日均91.6万人次，较2023年同期日均增长84.9%，较2019年同期日 均下降51.2%。民航客运量503.4万人次，日均167.8万人次，较2023年同期日均增长21.9%，较2019年同期日均增长0.3%。 我们认为，清明3天假期出行整体表现较为亮眼，尤其是公路客运量较2023年及2019年同期增幅明显，且人均旅游消费也实现同比增长，我们认为凸显出消费市场的韧性和活力。清明假期时间较短，预计以中短途旅游为主，我们认为后续的五一假期和暑运期间预计将释放更多长途和国际旅游需求，建议持续关注民航市场复苏表现。 航运：油运方面，截至4月5日，BDTI报1122点，较上周环比下滑1.3%；BCTI报968点，较上周环比下滑9.7%。干散货方面，截至4月5日，BDI报1628点，较上周环比下滑10.6%，连续三周环比下滑，受累于所有船舶运价下滑。集装箱方面，截至4月5日，CCFI及SCFI分别报1191.4点及1745.4点，分别较上周变动-1.41%及+0.83%。 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 3行业新闻及公司公告 3.1招商港口2023年录得归母净利润35.7亿元，同比增长6.98% 4月2日，招商港口发布公告称，2023年公司实现营业收入157.50亿元，同比下滑2.96%；归母净利润35.72亿元，同比增长6.98%；扣非归母净利润33.39亿元，同比下滑0.77%。此外，公司公布了2023年利润分配预案，拟每股分配现金红利0.58元（含税）。 业务量方面：公司2023年完成集装箱吞吐量18019.5万TEU，同比增长23.5%，其中内地港口项目完成14030.6万TEU,同比增长33.4%。同时，2023年公司完成散杂货吞吐量12.5亿吨，同比增长69.6%，主要由于公司作为战略投资者完成了对宁波港2021年度非公开发行A股股票的认购，宁波港业务量自2022年10月起纳入本公司统计，为2023年带来3137.4万TEU的集装箱和4.9亿吨的散杂货增量。（公司公告） 3.2招商公路2023年录得归母净利润7.46亿元 4月3日，招商公路发布公告称，2023年公司实现营业收入97.31亿元，同比增长17.29%；归母净利润67.67亿元，同比增长39.19%；扣非归母净利润50.95亿元，同比增长30.48%。此外，公司公布了2023年利润分配预案，拟每股分配现金红利0.531元（含税）。（公司公告） 3.32023年中国低空经济规模达5059.5亿元，未来三年有望突破万亿元 近日，工