交通运输行业周报：春节假期国内出游人次达4.74人次，民航量价表现坚挺

——交通运输行业周报20240203-20240216 出行数据：经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。国内游方面，相关平台数据显示，春节假期，跨省游订单占比57%，同比翻番增长，“冰雪游”“避寒游”最为热门，“古都游”预订量同比增长115%。此外，出入境旅游市场加速复苏，飞猪数据显示，出境游热门目的地正由“4小时飞行圈”向“12小时飞行圈”拓展，过半热门海外目的地订单超过2019年同期。 民航市场：根据航班管家数据，2024年春节期间（2月10日-2月17日），民航旅客运输量达1799.2万人次，日均达224.9万人次，为历年春节最高水平，日均旅客运输量较2019年同期增长25.1%，较2023年同期增长74.8%。此外，据航班管家统计，2024年春节期间，民航客运航班总量达12.8万班次，日均达1.6万班次，创历史新高，较2019年春运增长10.7%、较2023年增长47.9%。票价方面，春节期间民航经济舱平均票价达1011元，较2019年增长16%，较2023年增长19.5%；从民航经济舱平均票价日趋势表现来看，春节期间的民航经济平均票价呈现阶梯式增长，随着春节结束票价达到峰值。 从国内、国际航线来看，2024年春节，国内客运航班达11.3万班次 ， 占 比88.4%，日均较2019年增长20.1%、 较2023年 增 长34.5%；国际/地区航班达1.5万架次，日均恢复至2019年春节的69.3%。 《春运出行有望创新高，航空、铁路预计高位运行》——2024年02月06日 我们认为，春运期间民航市场整体表现亮眼，且随着2024年国际航线持续复苏，将有利于提升宽体机的利用率以及航司的运营效率。 快递物流：国家邮政局监测数据显示，今年春节长假期间（2月10日至17日），全国揽收快递包裹10.79亿件，日均揽收量较2023年同期增长145.2%；投递快递包裹6.41亿件，日均投递量较2023年同期增长82.1%。快递包裹量的良好增长态势，凸显中国消费活力。 《交运物流为基石，跨境出海正当时》——2024年01月31日 《红海危机仍在持续，快递业务量23年同比增长19.4%》——2024年01月24日 航运：油运方面，截至2月16日，BDTI报1341点，较上周环比增长5.8%；BCTI报1129点，较上周环比增长0.3%。干散货方面，截至2月16日，BDI报1610点，较上周环比增长4.2%。集装箱方面，截至2月9日，CCFI及SCFI分别报1455.2点及2166.3点，分别较上周变动-0.66%及-2.32%。 ◼风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；宏观经济不及预期等。 目录 1行业观点.....................................................................................32行业新闻及公司公告...................................................................42.1兴通股份2023年预计实现归母净利润2.5亿元..............42.2顺丰控股拟收购嘉里快递泰国业务...................................52.3菜鸟2024财年第三季度营收同比增长24%....................53风险提示.....................................................................................5 图 图1：2020~2024年BDTI及BCTI指数（截至2024年2月16日）...........................................................................4图2：2010~2024年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至2024年2月9日）......................................................................4图3：2020~2024年BDI、BCI、BPI、BSI指数（截至2024年2月16日）................................................................4图4：2020~2024年CCFI及SCFI指数（截至2024年2月9日）..............................................................................4 1行业观点 出行数据：经文化和旅游部数据中心测算，春节假期8天全国国内旅游出游4.74亿人次，同比增长34.3%，按可比口径较2019年同期增长19.0%；入出境旅游约683万人次，其中出境游约360万人次，入境游约323万人次。国内游方面，相关平台数据显示，春节假期，跨省游订单占比57%，同比翻番增长，“冰雪游”“避寒游”最为热门，“古都游”预订量同比增长115%。此外，出入境旅游市场加速复苏，飞猪数据显示，出境游热门目的地正由“4小时飞行圈”向“12小时飞行圈”拓展，过半热门海外目的地订单超过2019年同期。 民航市场：根据航班管家数据，2024年春节期间（2月10日-2月17日），民航旅客运输量达1799.2万人次，日均达224.9万人次，为历年春节最高水平，日均旅客运输量较2019年同期增长25.1%，较2023年同期增长74.8%。此外，据航班管家统计，2024年春节期间，民航客运航班总量达12.8万班次，日均达1.6万班次，创历史新高，较2019年春运增长10.7%、较2023年增长47.9%。票价方面，春节期间民航经济舱平均票价达1011元，较2019年增长16%，较2023年增长19.5%；从民航经济舱平均票价日趋势表现来看，春节期间的民航经济平均票价呈现阶梯式增长，随着春节结束票价达到峰值。 从国内、国际航线来看，2024年春节，国内客运航班达11.3万班次，占比88.4%，日均较2019年增长20.1%、较2023年增长34.5%；国际/地区航班达1.5万架次，日均恢复至2019年春节的69.3%。 我们认为，春运期间民航市场整体表现亮眼，且随着2024年国际航线持续复苏，将有利于提升宽体机的利用率以及航司的运营效率。 快递物流：国家邮政局监测数据显示，今年春节长假期间（2月10日至17日），全国揽收快递包裹10.79亿件，日均揽收量较2023年同期增长145.2%；投递快递包裹6.41亿件，日均投递量较2023年同期增长82.1%。快递包裹量的良好增长态势，凸显中国消费活力。 航运：油运方面，截至2月16日，BDTI报1341点，较上周环比增长5.8%；BCTI报1129点，较上周环比增长0.3%。干散货 方面，截至2月16日，BDI报1610点，较上周环比增长4.2%。集装箱方面，截至2月9日，CCFI及SCFI分别报1455.2点及2166.3点，分别较上周变动-0.66%及-2.32%。 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 资料来源：iFind，上海证券研究所 2行业新闻及公司公告 2.1兴通股份2023年预计实现归母净利润2.5亿元 2月5日，兴通股份发布公告称，公司2023年预计录得营收12.4亿元，同比增长57.7%；归母净利润2.5亿元，同比增长22.3%；扣非归母净利润2.4亿元，同比增长20.5%。 2023年公司坚持高质量可持续发展，船舶运力调度高度配合客户生产运输计划，将船舶利用率最大化。报告期内，公司新增6 艘船舶投入运营，合计投入运力8.4万载重吨，其中，内贸船舶2艘，合计运力1.4万载重吨；外贸船舶4艘，合计运力7.0万载重吨。截至2023年底，公司控制船舶合计40艘，总运力达48.6万载重吨。同时，公司深化布局国际业务，实现程租和期租并行模式服务于全球石化客户。此外，报告期内，公司并表兴通万邦，进一步扩大公司控制运力规模，提高市场占有率和市场竞争力。（公司公告） 2.2顺丰控股拟收购嘉里快递泰国业务 2月6日，嘉里快递（泰国）大众有限公司通知泰国证券交易所，顺丰国际控股（泰国）有限公司对该公司73.18%流通股进行了要约收购，总价值约70.1亿泰铢。 此外，顺丰全资子公司Flourish Harmony Holdings Co.掌握已售的26.82%股份，价值约25.7亿泰铢。如果收购顺利，顺丰控股将拿下嘉里快递（泰国）100%的股份，成为嘉里快递（泰国）的完全所有者和运营商。（IT之家） 2.3菜鸟2024财年第三季度营收同比增长24% 2月7日，阿里巴巴集团发布截至2023年12月31日的2024财年三季度财报。其中，菜鸟集团本季度营收284.76亿元（人民币，下同），同比增长24%。 本季度，菜鸟“全球5日达”国际快递能力覆盖新增两国至10个国家，订单实现强劲的三位数环比增长。受益于规模经济效益以及在干线、最后一公里配送等环节的精细化运营带来的成本优化，本季度，菜鸟实现经调整EBITA为9.61亿元，盈利能力继续增强。（证券时报） 3风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；宏观经济不及预期等。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任