大类资产运行周报：市场交易再通胀预期 金价持续上涨

2024年4月8日 大类资产运行周报（20240401-20240405） 市场交易再通胀预期金价持续上涨 全球大类资产表现情况：股债回落商品上涨4月01日—4月05日当周，美国3月非农新增就业人数超预期，美元降息预期有所回落。美元指数周度偏弱震荡，股债回落，商品上涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 国内大类资产表现情况：股债商品皆上涨4月01日—4月05日当周，3月中国财新制造业PMI51.1%，较前一个月上涨0.2个百分点，与中采走势一致。国内制造业生产经营活动向好。股债商品皆出现上涨。综合来看，商品＞股＞债。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 大类资产价格展望：关注金价运行情况综合来看，近期金价连创新高，进一步上行压力或有增加。关注其后续走势情况。 相关报告 大类资产运行周报（20240108-20240112)-欧美经济仍存韧性发达市场股市上涨大类资产运行周报（20240115-20240119)-降息预期降温美元指数周度反弹大类资产运行周报（20240122-20240126)-美国经济保持韧性权益资产周度上涨大类资产运行周报（20240129-20240202)-美元降息预期降温/*-指数周度上涨大类资产运行周报（20240205-20240216)-美元降息预期再度降温风险资产上涨大类资产运行周报（20240219-20240223)-经济预期向好，权益资产周度上涨大类资产运行周报（20240226-20240301)-两会临近国内权益资产延续涨势大类资产运行周报（20240304-20240308)-降息预期有所升温美元指数周度回落大类资产运行周报（20240311-20240315)-美国通胀数据超预期大宗商品上涨大类资产运行周报（20240318-20240322)-美联储议息会议偏鸽权益资产上涨大类资产运行周报（20240325-20240329)-货币宽松预期影响国际金价再创新高 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落商品上涨................................................................3 １.１、全球股市概况：欧美股市回落..................................................................................3１.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度抬升...........................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度微跌...........................................................................4１.４、全球商品市场概况：工业品集体上涨.......................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股债商品皆上涨...........................................................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数上涨.............................................................6２.２、国内债市概况：债市震荡运行..................................................................................6２.３、国内商品市场概况：商品市场周度上涨...................................................................6 ３、大类资产价格展望：关注金价运行情况...............................................................................7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（4月01日—4月05日当周）.............................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（4月01日—4月05日当周）.....................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（4月01日—4月05日当周）.............................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（4月01日—4月05日当周）.........................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（4月01日—4月05日当周）....................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................5图11：国内股市涨跌情况（4月01日—4月05日当周）..................................................................................6图12：国内债市涨跌情况（4月01日—4月05日当周）..................................................................................6图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（4月01日—4月05日当周）.....................................................7 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落商品上涨 4月01日—4月05日当周，美国3月非农新增就业人数超预期，美元降息预期有所回落。美元指数周度偏弱震荡，股债回落，商品上涨。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 资料来源：Wind，Bloomberg，国投安信期货 １.１、全球股市概况：欧美股市回落 4月01日—4月05日当周，美元降息预期降温使得投资者风险偏好回落，欧美股市收跌。新兴市场表现好于发达市场。VIX指数周度低位反弹。 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率周度抬升 4月01日—4月05日当周，美联储官员们表态不急于降息。中长期美债收益率周度集体抬升。10年期美债收益率周度上升19bp至4.39%。全球债市承压回落。全球范围内，高收益债＞国债＞信用债。图7：重要债券指数涨跌情况（4月01日—4月05日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（4月01日—4月05日当周） １.３、全球汇市概况：美元指数周度微跌 4月01日—4月05日当周，欧洲经济数据表现较好，欧元兑美元周度升值，美元指数微跌。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率震荡运行。美元指数周跌幅0.20%。 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：工业品集体上涨 供应端出现扰动，国际油价周度上涨。贵金属及有色金属集体上涨，农产品多数回落。 ２、国内大类资产表现情况：股债商品皆上涨 4月01日—4月05日当周，3月中国财新制造业PMI51.1%，较前一个月上涨0.2个百分点，与中采走势一致。国内制造业生产经营活动向好。股债商品皆出现上涨。综合来看，商品＞股＞债。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数上涨 近期国内宏观经济数据表现较好，A股主要宽基指数多数反弹。两市日均成交额持平。风格方面，成长风格涨幅较大。板块方面，有色、基础化工涨幅居前，计算机、通信表现不佳。短期资金面上，北上资金近一周净流出38.93亿元，由净流入转为净流出。上证综指周涨幅0.92%。 ２.２、国内债市概况：债市震荡运行 4月01日—4月05日当周，央行公开市场操作净回笼5240亿元。市场资金面相对宽松。债市震荡为主。整体来看，企业债＞国债＞信用债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场周度上涨 国内商品市场周度上涨。主要商品板块中，有色涨幅居前，煤焦钢矿表现不佳。 资料来源：Wind，国投安信期货 ３、大类资产价格展望：关注金价运行情况 综合来看，近期金价连创新高，进一步上行压力或有增加。关注其后续走势情况。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投安信期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投安信期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投安信期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投安信期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成