2024-04-08苹果调研产业服务总部两级分化明显，交割意愿增强棉纺产业服务中心◆报告要点今年3月份，苹果期货价格大幅下跌，现货市场走势分化明显，期货交割影响近月合约走势。就此我们在3月底在主产区陕西就行了产业调研。目前现货价格走势如何？后期价格走势能否持续？交割规则修改后，陕西地区的交割意愿怎么样？本文就几个调研对象的内容进行汇报。公司资质长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号研究员洪润霞咨询电话：027-65777176从业编号：F0260331投资咨询编号：Z0017099黄尚海咨询电话：027-65777089从业编号：F0270997投资咨询编号：Z0002826联系人钟舟咨询电话：027-65777091从业编号：F3059360顾振翔咨询电话：027-65777090从业编号：F3033495 2/6苹果专题今年3月份，苹果期货价格大幅下跌，现货市场走势分化明显，期货交割影响近月合约走势。就此我们在3月底在主产区陕西就行了产业调研。目前现货价格走势如何？后期价格走势能否持续？交割规则修改后，陕西地区的交割意愿怎么样？本文就几个调研对象的内容进行汇报。一、某大型苹果仓库公司基本情况：公司目前有仓库库容2.5万吨，是陕西领先的苹果仓库，是郑商所交割库。今年企业自己收购苹果8000吨，存放果农和客商货7000吨，其中果农货较多。仓库使用率较高。生产经营情况：企业自营8000吨苹果已经出货4000吨，余下4000吨也有订单支持，估计销售到7月份左右。企业自营货以商超走货为主，也有礼盒装走货。收购价格为75#果，3.4元/斤左右。企业分别在12、1、3月进行了3次交割。交割的检验费用比较高，山东质检机构到陕西来进行检验，一次需要10440元/次。果农方面，因为今年收购价格高企，客商普遍比较谨慎，陕西当地企业收购较少，很多河南、山东企业来陕西收货，在当地存储，但整体苹果以果农自存为主，走货速度不快。今年年后出货缓慢，二季度预计也会比较差。但是陕西果库在5月会清库，因此后期果农出货的压力会比较大。他们反馈，目前市场上优质果数量较少，价格坚挺，但是低等级果价格下滑明显。后市看法：因为果农出库压力比较大，认为苹果价格后期依然有较大压力。但是目前期货市场的价格低于仓单成本。陕西苹果在后期容易出现问题，主要是虎皮情况，也会出现二氧化碳中毒和霉心病，因此5月前急需清库。新果方面，目前尚未开花，天气情况比较正常，估计难有倒春寒。二、某果农当地目前果树已经发芽，并没有开花，预计半个月会开花。该果农有10亩果园，主要树龄在20-30年。见到果农时他们正在给果树削腐烂的树皮，戏称是给果树做手术。他们去年每亩的苹果产量3000到4000斤，每斤售价3.8元左右，去年卖了12万元，利润6、7万。每亩投入在5000到6000元，主要是人工费用、肥料、种子等。人工费用比较高。套袋费用非常高，雇佣工人套袋，包吃包住包路费，每个袋需要1毛钱，加少袋子费用等，整体成本接近2毛。目前陕西很多地方开始更换品种，该农户表示成本比较高，一亩地光树苗投入就需要6000元，而且 3/6苹果专题前几年会没有收入，只有投入，整体成本比较高，所以他暂时没有进行更换。三、某民营仓库公司基本情况：该公司是郑商所车船板交割点，有5000吨库容，去年库容存满。他们去年自营苹果很少，收购价格在3.5-3.6元/斤，目前已经销售完。仓库的剩余货物也不多，剩下30%左右，主要是70#、75#的差果。本年度，企业进行了几次交割，自己交割了4张，客户有8张交割，总共12张交割，主要是12月和3月合约的交割。4月合约价格比较低，但是不敢接货，怕接货后不能在5月进行交割，怕质量问题。陕西目前仓库的货已经出现虎皮问题，4月或能交割，但5月会存在风险，卖也不好卖。4月的交割仓单成本或在8600元/吨以上。目前市场好货很少，质量坚挺，但是整理后的差果价格持续下跌，前期还可以卖1.8元/斤，现在已经跌至1.4元/斤。新果季，预计陕西各地挂果面积会缩小，主要是因为果树腐烂问题严重，因为去年8月份高温，导致树皮腐烂。预计果树会在清明节后开始开花，花期半个月，期间最怕倒春寒，如果有几天时间低温达到零下，就会造成负面影响。后期还要关注6月-10月份的冰雹，特别是摘袋后冰雹会造成毁灭性的影响。但是冰雹的影响是局部性的。四、某贸易商公司背景：该公司是一个苹果贸易公司，去年收购苹果500吨，收购价格3.8-4元/斤，目前剩余苹果50吨，基本销售结束。公司苹果以商超客户为主，刚刚切入某上市水果销售公司，也走礼盒苹果。公司目前仓库库容很少，在建一个1000吨的仓库。宜川苹果介绍：宜川苹果种植面积官方报道30万亩，实际挂果在25万亩，预计今年挂果在20万亩，主要是因为苹果树龄老化，更换品种等导致。以4000斤/亩产量计算，宜川产量在40万吨。如该公司坐在地几个村，有5000亩地，其中4000亩果园，大概3000亩挂果。近年延安都在推广新技术和品种，推广矮化密植技术，单产可以高达10000斤，预计3-5年挂果，5、6年即可回本。所以最近近年，延安地区的苹果挂果实际面积是下降的，往后几年会回升，对市场形成影响。 4/6苹果专题收购价格方面，当地价格在3.8-4元/斤。延安地区各地的苹果价格存在一定的阶梯。其中洛川价格和富县差不多，比延长贵1-2毛/斤，比宜川贵2-3毛/斤，虽然品质并不一定会有这样的差异。宜川苹果甜，皮薄，硬度稍差。今年苹果收购价格高，但是后面价格分化，优果价格维持坚挺，他们的优质果售价在4.5元/斤，而分捡次果价格持续下行，已经跌至1.8元/斤。目前销区也出现价格倒挂现象，销售困难。因为开始收购价格较高，导致农户存在惜售情况，今年陕西省农户存果率高到48.6%，大量的苹果还在农户手上，现在价格下跌，对他们造成很大的伤害。农户生产成本方面，每亩的成本投入在3000-4000元/亩，加上人工在5000-6000元/亩，所以苹果成本在2.5元/斤，去年3.6元/斤的收购价格，其实农民收益可以很好。套袋工人的每日收入在300元以上，当地工人不足，很多山西河南的人过来打工。后期苹果整理分捡的每日收入在200元以上。五、某大型仓库企业经营情况：该企业是苹果期货交割库，今年累计组织了200多张苹果期货交割，交割量达到2000吨以上，其中他们自己交割了1700吨。企业仓库库容1万吨，企业自己收购苹果600万斤，目前销售情况良好，剩余60万斤左右。其他还要大量的苹果是和其他公司一起合作收购，销售已经过半，预计4月份出完。企业苹果收购价格3.6元/斤，加上各种成本达到3.9-4.1元/斤。交割价格在8800-9200元/吨区间，有利润。现货市场情况：目前现货市场呈现两级分化情况，由于优果较少，价格坚挺，一级果价格在4.2-4.5元/斤，甚至5元/斤以上。二级果价格在3.7-3.8元/斤，可以用来交割。次果价格较低，多在1.6元/斤以下。果农货整体出库价格在2.6-2.7元/斤。今年陕西苹果交割量明显抬升，山东果后期能够交割的量比较少，预期优果价格坚挺。目前4月合约价格比较低，但也不敢接4月合约套5月，因为担心到时候不符合交割品质，虎皮情况有所显现，主要是因为去年收购有所推迟。预计后期优果价格继续坚挺，甚至可以上涨；二级果价格下跌的空间不大，次果还有价格下行的压力。洛川苹果情况：洛川苹果产量在110万吨左右，预计今年会有下滑，主要是因为改品种，砍树比较多，最近几年难以有产出。但具体面积减少的比例难以估算。洛川苹果亩产在4000-6000斤，收购以70# 5/6苹果专题起步，而延长一般以75#起步。苹果种植成本方面，大概在1.23元/斤，不含人工，苹果价格在2.5元/斤，农户不赚钱，3元有比较好利润。今年天气情况比较好，难以有倒春寒。交割意愿：新果季交割意愿较足，陕西地区有望交割10000张以上，自己想交割600万斤以上。从收购开始，就为交割做准备，70、75、80、85不同果径分选，降低苹果整理成本。通过选果，争取把1000元的糖度升水拿到。 6/6苹果专题风险提示本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。免责声明长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。