东亚数字集团

©2023国际复兴开发银行/世界银行 1818 H街西北华盛顿特区20433电话：202 - 473 - 1000互联网：www. worldbank. org 这项工作是世界银行工作人员在外部贡献下的产物。这项工作中表达的调查结果、解释和结论不一定反映世界银行、其执行董事会或他们所代表的政府的观点。 世界银行不保证本工作中包含的数据的准确性、完整性或货币性，也不对信息中的任何错误、遗漏或差异承担责任，也不对使用或未能使用所规定的信息、方法、过程或结论承担责任。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受这些边界的任何判断。 本协议中的任何内容均不得构成或被解释为或被视为对世界银行的特权和豁免的限制或放弃，所有这些特权和豁免均已明确保留。 权限和权限 本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识，因此只要给予该作品的全部归属，就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。 有关权利和许可，包括附属权利的任何疑问，应向世界银行出版物，世界银行集团，华盛顿特区西北1818号H街，美国，DC 20433；传真：202 - 522 - 2625；电子邮件：pubrights @ worldbank. org。 世界银行集团金融、竞争力和创新全球实践 东亚的数字企业集团：导航竞争政策挑战 首尔金融与创新中心2023年11月 Acknowledgment 本报告是由GracielaMiralles（高级经济学家，市场和技术全球股）和AwarAridi（高级私营部门专家，世界银行金融，竞争力和创新全球实践，EAP地区）领导的团队编写的，其中包括SeidDada（经济学家）；RodrigoBarajas（顾问）和AaBeleRival（顾问）。Cotry-basedcosltatscotribtedtothecoglomeratesmappigexercise;ameasMiSgKim(Korea),NgyeThahHa(VietNam),KristiaSiewLegFog(Malaysia),Ma.CharmaieRoblesCrisostomo（菲律宾）和MothieSatimao（泰国）。 该说明得益于世界银行管理层Martha Licetti（业务经理）和Zafer Mstafaogl（业务经理）的指导，以及Seogcheol Kim（韩国大学教授）和Taia Begazo（高级经济学家）提供的反馈和评论。JasoAllford (国家经理)、Alvaro Gozalez (首席经济学家)、Lis Adres Razo Abad (高级私营部门专家)、Vih QagDag (高级私营部门专家)、Smita Kriaose (首席经济学家)和Toi Kristia Eliasz (高级数字发展专家)对国家说明发表了意见。早期的草案受益于Xavier Cirera（高级经济学家），Zigtig Ji Zh（高级经济学家），Joo Seb Lee（高级经济学家），Kibm Kim（私营部门专家），Kyeyog Shi（顾问）和Kyg Mi Lee（经济学家）提供的评论。 通过首尔金融与创新中心和世界银行韩国办事处提供的韩国经济与发展部的赠款，使这一知识说明成为可能。 Contents Summary........................................................................................................................................................................8 2.1映射集团路径：连接离线和数字市场......................................................................................................202.2探索企业集团并购的兴起：全球趋势26 应对企业集团合并：经验教训和方式向前.......................................................................................373.1 数字集团合并对竞争的威胁市场...............................................................................................................403.2选定的EAP国家在数字合并控制审查方面的经验市场...........................................................................503.3Theway向前.................................................................................................................................................62 reviews.................................................................................................................................................................671.韩国682.越南733.马来西亚794.菲律宾845.泰国89附件B.竞争管理机构对企业集团的审查合并.................................................................................................94附件C：在选定的EA国家绘制离线和数字集团的方法。101附件D：集团的识别合并.....................103附件E：EA-5中的数字反垄断案件国家/地区..........................................................................................107 参考书目..................................................................................................................................................110 框列表 方框1.EA - 5国家的集团合并26方框2.数字平台的特点和风险39方框3.效率和竞争的担忧42方框4.东亚地区Uber与Grab合并分析56方框5.EAP - 5国家的公私伙伴关系61方框6.并购的分类94方框7.全球企业集团合并案件和竞争问题98 数字列表 图1.聚集可以带来效率。16图2....但企业集团也带来了重要的竞争问题。17图3.韩国企业集团2021 - 2022地图24图4.2012-2021年十年期间的企业集团合并数量27图5.EA - 5国家内的集团和非集团合并29图6.企业集团数字合并的演变，2012 - 2021年30图7.数字集团合并（2012 - 2021）31图8.在EA-5国家排名前25位的数字集团2012 - 2021年10年期间32图9.推动企业集团合并和企业集团的十大并购国家2012 - 2021年EA - 5国家的数字合并33图10.集团和集团数字合并的份额政府拥有的实体参与34图11.集团和集团数字合并的份额政府拥有的实体参与EA - 5国家36图12.竞争管理机构实质性任务的基本要素52图13.合并通知阈值大小与总额的关系国内生产总值53图14.在EAP国家的竞争案例中评估的因素59图15.2012-2021年韩国企业集团并购目标25个行业图16.目标企业集团合并越南前25位行业2012 - 2021年10年期间74图17.越南企业集团2021 - 2022地图77图18.马来西亚企业集团合并的目标25个行业2012 - 2021年10年期间79 图19.马来西亚企业集团2021 - 2022地图82图20.菲律宾企业集团合并的目标25大行业2012 - 2021年10年间84图21.菲律宾企业集团2021 - 2022年映射87图22.目标企业集团合并泰国前25位行业2012 - 2021年10年期间90图23.泰国企业集团2021 - 2022地图92 表列表 表1.数字环境中的风险、政策和预期结果。12表2.数字市场中捆绑和包装案例的精选示例45表3.亚洲某些国家的竞争法和竞争管理机构51表4.EA - 5国家/地区要求合并通知的阈值54表5.EA - 5国家的数字滥用优势案例60表6.按国家分列的主要调查结果摘要67表7.用于识别数字工业的NAIC代码和描述104表8.EA - 5案件中的数字反垄断案件107 执行摘要 这项研究解决了在数字市场背景下东亚竞争管理机构面临的新的和新兴的挑战，以及他们为遏制反竞争行为和保持市场活力所做的努力。促进竞争性市场对发展至关重要，因为它推动生产力增长，促进创新和经济增长。数字市场的动态给市场竞争带来了新的风险，迫使竞争管理机构重新评估传统反托拉斯和合并控制工具的使用。鉴于企业集团在东亚经济体中发挥的重要作用，必须仔细研究该地区数字企业集团的动态。 本报告：（i）通过对企业集团合并的数据分析和对五个东亚国家（马来西亚，大韩民国，菲律宾，泰国和越南- EA - 5）的数字企业集团的绘图活动，探讨了企业集团的全球和区域趋势；1(ii)reviewsthechallengesofdisculiningpotentialanticompetitiveeffectsofdigitalconglomerates,especiallythroughmemergs;and(iii)identifykeypolicyrecommendationstosetthewayforward. 这项工作的主要受众是东亚经济体以及其他有兴趣利用国际经验的国家的决策者，竞争管理机构和研究人员。 东亚的许多市场的特点是存在大型所有权集团，即所谓的企业集团，它们通常拥有很高的市场份额。企业集团可以提高企业效率，但也可能增加反竞争行为的风险。它们可以使公司从规模经济和范围经济中实现收益；减轻通过内部资本市场获得融资的限制，以及获得其商业模式的基本投入。最后，它们可以帮助公司运营多元化，从而使他们能够将运营风险分散到各个业务领域。在数字市场的情况下，企业集团可以允许访问数据以改进产品，更好地响应消费者需求，降低交易成本，并确保数字支付，运输和物流等数字商业模式的关键要素的可用性。对于消费者来说，企业集团可以通过从单一供应商那里获得几种产品（或服务）来降低交易成本和价格，即“一站式购物”。另一方面，企业集团可以提高反竞争行为的风险，因为他们可能会参与。 排他性做法。这种对竞争的负面影响会影响投资、创新和竞争力。这些风险在数字市场中加剧，例如随着数据的收集和处理成为市场力量的新来源。算法获得的数据越多，算法就会变得越好，这可以使较大的数字平台比较小的数字平台更好。此外，用户通常会聚集在一个或几个平台上，以与尽可能多的其他用户联系。 在五个东亚国家，马来西亚，韩国，菲律宾，泰国和越南（EA - 5）的企业集团的绘图活动表明，与全球数字平台公司类似，数字企业集团正在向数字经济中的相邻市场扩张。然而，与最初专注于在线搜索、社交媒体或通信的全球数字平台公司不同，EA集团从