3月107款国产游戏版号下发，关注国产大模型相关进展

投资要点 行情回顾：本周，传媒板块表现较弱，下跌9.52%，跑输创业板约6.79个百分点（创业板指下跌2.73%）；跑赢输市场约9.31个百分点（沪深300下跌0.21%）。 细分行业：（1）游戏指数跑输市场：中信游戏指数（CI005577）下跌10.06%，沪深300下跌0.21%。中信游戏指数相对于沪深300指数下跌9.85%；（2）广告指数跑输市场：中信广告指数（CI005847）下跌7.88%，沪深300下跌0.21%。中信广告指数相对于沪深300指数下跌7.67%；（3）体育指数跑输市场：中证体育指数（399804）下跌7.88%，沪深300下跌0.21%。中信广告指数相对于沪深300指数下跌7.67%；（4）A股教育公司跑输沪深300，港股教育公司跑输恒生指数。中信教育指数（CI005816）下跌5.98%，沪深300下跌0.21%，中信教育指数跑输沪深300指数5.77%。港股教育指数 （887671）下跌7.21%，恒生指数上涨0.25%，教育指数跑输恒生指数7.47%。 影视：（1）惊悚片《破墓》观影人次破千万；（2）《功夫熊猫4》内地首周夺冠。；（3）《穿过月亮的旅行》官宣5月1日正式上映；（4）《超能敢死队：冰封之城》北美夺冠；（5）《哆啦A梦：大雄的地球交响乐》确认引进。 游戏：（1）2月全球手游下载量Top10发布，腾讯《NBA Infinite》、完美《一拳超人》手游表现优异；（2）祖龙去年国内游戏收入增幅230%，《以闪亮之名》累计流水超10亿元；（3）中手游发布全年业绩：经调整净利扭亏为盈，扣非经营性利润达1.07亿元；（4）3月107款国产游戏版号下发。 AIGC/ChatGpt：（1）捷成股份推出AI智能创作引擎—ChatPV；（2）据华尔街见闻，Kimi每天获客成本或超20万元；（3）百度文心一言即将免费开放200万-500万长文本能力；（4）小米SU7搭载AI大模型：小爱同学秒识前车车型；（5）苹果拟推出AI应用商店；（6）NVIDIA推出实时文生3DAI模型“LATTE3D”。 体育：（1）喜茶携手帕梅拉推出「轻负担推荐」饮品；（2）FILA全年营收251亿元，利润增长60%；（3）Keep正式发布全新APP 8.0版本；（4）杭州市体育产业发展集团揭牌成立。 教育：（1）国家中小学智慧教育平台启动全域应用试点；（2）教育部：坚定走好教育数字化的中国道路；（3）国家中小学智慧教育平台“在线教研”栏目正式上线；（4）教育部党组书记怀进鹏：奋力书写教育强国建设支撑引领中国式现代化的新篇章。 投资要点：建议关注芒果超媒（300413）。 风险提示：传媒政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；新业务开展不及预期风险；内容反响不及预期风险。 1本周行情回顾 分析周期为2024年3月24日（周日）-2024年3月30日（周六）。 本周，传媒板块表现较差，下跌9.52%，跑输创业板约6.79个百分点（创业板指下跌2.73%）；跑输市场约9.31个百分点（沪深300下跌0.21%）。 图1：本周行情回顾 本周，中信游戏指数（CI005577）下跌10.06%，沪深300上涨0.71%。中信游戏指数相对于沪深300指数下跌9.85%。A股公司跌幅前三为巨人网络、神州泰岳、完美世界。 图2：游戏指数相对沪深300表现 图3：A股游戏公司跌幅前三 本周，中信广告指数（CI005847）下跌7.88%，沪深300下跌0.21%。中信广告指数相对于沪深300指数下跌7.67%。A股广告公司涨幅前三为广博股份、ST龙韵、联创股份。 图4：广告指数相对沪深300表现 图5：A股广告公司涨跌幅前三 本周，中证体育指数（399804）下跌5.60%，沪深300下跌0.21%。中证体育指数相对于沪深300指数下跌5.39%。 图6：体育指数相对沪深300表现 A股教育公司跑输沪深300， 港股教育公司跑输恒生指数 。本周，中信教育指数（CI005816）下跌5.98%，沪深300下跌0.21%，中信教育指数跑输沪深300指数5.77%。 港股教育指数（887671）下跌7.21%，恒生指数上涨0.25%，教育指数跑输恒生指数7.47%。 图7：A股教育公司表现 图8：港股教育公司表现 本周港股教育公司涨幅前三为华立大学集团、香港教育国际，跌幅前三为网龙、新东方-S、东软教育；A股教育公司涨幅前三为行动教育、科德教育、学大教育，跌幅前三为传智教育、中国高科、昂立教育。 图9：港股教育公司涨幅前二、跌幅前三 图10：A股教育公司涨跌幅前三 2影视行业 电影：本周（2024年3月24日-2024年3月30日）票房为5.03亿元，其中《哥斯拉大战金刚2：帝国崛起》本周票房22545.35万元，是本周总票房第一名。本周票房主要由《哥斯拉大战金刚2：帝国崛起》（44.7%）《功夫熊猫4》（16.0%）、《周处除三害》（10.2%）构成。 表1：本周含服务费票房情况（单位：万元） 图11：本周票房构成情况（万元） 图12：本周各院线票房情况（亿元） 下周有8部新上映电影。 表2：下周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影） 电视剧：本周（2024年3月24日-2024年3月30日），网络剧方面，播映指数排名前五的作品依次是《烈焰》（播映指数77.3）、《花间令》（播映指数75.5）、《莲花楼》（播映指数70.8）、《长相思第一季》（播映指数66.9）、《大理寺少卿游》（播映指数60.5）。电视剧方面，《与凤行》凭借播映指数84.2位列电视剧周播榜第一名、《小日子》以播映指数75.4位列第二名、《繁花》以播映指数69.8位列第三名。 表3：本周剧集网播量情况（播映指数前五，包括电视和网络） 综艺：本周（2024年3月24日-2024年3月30日），电视综艺节目播映指数排名前五的作品依次是：《奔跑吧第七季》（播映指数76）、《无限超越班第二季》（播映指数68.2）、《奔跑吧生态篇》（播映指数65.5）、《你好星期六2024》（播映指数64.6）、《极限挑战第九季》（播映指数62.4）。《大侦探第九季》本周以播映指数72.1，位列网络综艺周播榜第一名，《种地吧第二季》本周以播映指数66.8位列网络综艺周播榜第二名。 表4：本周综艺节目网播量情况（播映指数前五，包括电视和网络） 影视行业相关新闻 惊悚片《破墓》观影人次破千万。韩国惊悚片《破墓》观影人次突破1000万大关，成为今年韩国院线第一部破千万的电影，同时也是韩国惊悚片首次突破千万人次，刷新同类型影片纪录。本片上映第3天突破100万观影人次，上映24天突破900万人次，上映31天突破1000万人次，比去年热门电影《首尔之春》32天破千万人次还要快一天，而且同样是在市场淡季取得这样的卖座成绩。（时光网） 《功夫熊猫4》内地首周夺冠。《功夫熊猫4》上映第三周拿到1679万美元，排名第三，北美累计1.33亿美元，全球累计2.88亿美元。由于北美市场直到5月24日才有《加菲猫》这部动画片上映，业界预期该片北美票房突破2亿美元问题不大，全球预计最终拿到5.5亿到6亿美元，位居系列第二。影片投资才8500万美元，能给梦工场动画带来相当大的利润。 （芒果TV） 电影《穿过月亮的旅行》官宣5月1日正式上映。片中主角林秀珊（张子枫饰）、王锐（胡先煦饰）这对迫于生计的新婚夫妻，因工作分隔两地，他们每次只能在假期时化身为“纯爱战士”，乘坐好几个小时的绿皮慢车去见对方一面。在定档海报中，林秀珊和王锐身处异地，只能通过电话线传递爱意，电话亭就像是他们感情的寄托，只有在那里才能听到远方爱人的声音。（时光网） 《超能敢死队：冰封之城》北美夺冠。《捉鬼敢死队：冰封之城》上周末北美开画拿到4520万美元，夺得了周末冠军，比2021年《超能敢死队》4400万略高，后者受疫情影响非常大。《冰封之城》在CinemaScore只拿到B+的评分，烂番茄更是不及格的44%，后续票房堪忧。（时光网） 《哆啦A梦：大雄的地球交响乐》确认引进。今年正值《哆啦A梦》漫画原作者藤子・F・不二雄诞辰90周年纪念，电影首次以“音乐”为主题，开启了一场穿越时空的奇幻冒险，这一次哆啦A梦和朋友们意外登陆外星球上的“音乐殿堂”并变身演奏家，在拯救地球危机的同时，也将为观众带来全新的视听盛宴。电影根据藤子・F・不二雄漫画原作改编，今井一晓执导、内海照子编剧。（腾讯视频） 图13：《穿过月亮的旅行》中字海报 图14：《哆啦A梦：大雄的地球交响乐》海报 3游戏行业 2024年2024年3月3日-2024年3月9日，在手游端，截至2024年3月9日，IOS畅销榜排名前十的分别是《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟手游》、《穿越火线:枪战王者》、《梦幻西游》、《捕鱼大作战-街机打鱼游戏王者》、《三国志·战略版》、《蛋仔派对》、《金铲铲之战》、《逆水寒》。 表5：IOS免费榜和畅销榜 本周，游戏行业一级市场投资事件1起。 表6：一级市场投资事件 下周预计有6款游戏上线。 表7：下周上线游戏 游戏行业本周重要公告/新闻 祖龙去年国内游戏收入增幅230%，《以闪亮之名》累计流水超10亿元。同时，祖龙也提到了降本增效，一方面，其降低了研发和销售开支，2023年研发开支5.82亿元，同比减少22%，销售开支2.74亿元，同比减少2.2%。另一方面，公司终止了阿凡达项目的上线计划，以期将优势资源整合集中于收益性更高的产品项目中，为公司未来发展创造更有利的环境。（游戏陀螺） 2月全球手游下载量Top10发布，腾讯《NBA Infinite》、完美《一拳超人》手游表现优异。其中，腾讯《NBA Infinite》凭借其丰富多样的玩法以及备受欢迎的体育IP，在下载量增长榜上拔得头筹。ABI Games Studio《Left or Right: Magic Dress up》则凭借其轻松易上手的高自定义换装玩法，空降增长榜第3名。得益于流畅的战斗动画，完美世界旗下改编自日本超人气漫画《一拳超人》的手游《One Punch Man: World》，以超过400万的下载量成功跻身下载量增长榜第7名。（GAMELOOK） 中手游发布全年业绩：经调整净利扭亏为盈，扣非经营性利润达1.07亿元。报告显示，2023年中手游实现营业总收入26亿元（人民币，下同）；实现经调整净利润537.9万元，总体扭亏为盈，因2022年低基数，同比增长103%。在扣除非经营性收支对于利润的影响后，经营性利润为1.07亿元。（游戏陀螺） 3月107款国产游戏版号下发。本次共有107款游戏过审，包括快手的《诡秘之主》、西山居的《解限机》、卓杭的《猫饼大侦探》、三七的《时光大爆炸》、波克城市的《缤纷大冒险》、吉比特的《异界原点传说：史莱姆不哭》、巨人网络的《无主王座》等。此外，还有5款游戏变更信息过审，包括网易《荒野行动》增报客户端。（游戏陀螺） 图15：中手游即将推出《斗罗大陆：逆转时空》 图16：2月全球热门移动游戏下载量TOP10 元宇宙行业动态概览 苹果新专利：未来Vision Pro光密封组件或可添加触摸传感器。苹果公布的新专利涉及在头显/未来的Vision Pro型号的光密封组件顶部表面增加触摸传感器/触摸控制装置。在示例中，头显还包括设置在外壳表面的第一触摸感应表面和第二触摸感应表面。以及设置在框架中并与触摸感应表面电连接的应变计。（VR陀螺） MLB在Meta Quest上推出全新HR Derby VR。MLB将在Meta Quest Store上推出MLB Home Run Derby VR的升级版，其中包含30个球场的详细渲染图。据称，更新后的游戏包括多人竞赛、技能水平提升、自定义选项以及更多幕后游戏玩法，例如俱乐部会所和奖杯室的体验。MLB Home Run Derby VR的早期访问版本已在Meta App Lab中提供，玩过该版本的玩