原油日报：乌克兰继续袭击俄罗斯炼厂

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 ■ 市场要闻与重要数据 1. WTI 5月原油期货收涨1.44美元，涨幅1.72%，报85.15美元/桶；布伦特6月原油期货收涨1.50美元，涨幅1.72%，报88.92美元/桶；上期所原油期货2405合约夜盘收涨1.86%，报658.00元人民币/桶。 2. 两位行业消息人士表示，自3月31日以来，俄罗斯阿斯特拉罕天然气加工厂因计划外维修而停止了柴油和汽油的生产。 3. 根据交易商消息，俄罗斯普里莫尔斯克港4月份柴油装载量设定为140万吨，而3月份装载计划为173万吨。 4. 市场消息：无人机袭击了俄罗斯Taneco炼油厂的主要炼油装置cdu-7。 5. 乌克兰消息人士称，无人机袭击俄罗斯主要石油精炼装置，引发火灾，为了减少俄罗斯的石油收入，此类袭击将继续进行。 6、 美国至3月29日当周API原油库存下降228.6万桶。 ■ 投资逻辑 4月2日凌晨，乌克兰无人机击中了涅涅甘斯克及其周围的几个目标，包括产能36万桶/日的塔涅科炼油厂。官员们表示，由此引发的炼油厂大火在20分钟内被扑灭，运营仍在正常进行。涅涅卡姆斯克距离俄罗斯-乌克兰边境约1100公里，这是乌克兰用无人机最远的一次袭击，扩大了受威胁的俄罗斯炼厂范围，在此范围内的俄罗斯炼厂接近370万桶/日，但目前来看，乌克兰对俄罗斯的袭击仅限于炼厂与油库，并没有核心的油田以及码头设施进行袭击，因此对原油供应仍旧没有影响，但对成品油出口影响较大，预计4月份成品油出口至少下降50万桶/日。 ■ 策略 单边布伦特区间75至90，基本面矛盾并不突出，但乌克兰对俄罗斯石油设施袭击影响较大，地缘政治冲突驱动短期油价偏强，但基本面已经出现负反馈迹象，在油价区间上演考虑逢高布空，通过买入原油看涨期权的方式规避地缘政治风险。 ■ 风险 下行风险：俄乌局势缓和，巴以达成停火协议，宏观尾部风险 上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制裁升级、红海危机显著升级期货研究报告|原油日报2024-04-03 乌克兰继续袭击俄罗斯炼厂 研究院 能源组 研究员 潘翔  0755-82767160  panxiang@htfc.com 从业资格号：F3023104 投资咨询号：Z0013188 康远宁  0755-23991175  kangyuanning@htfc.com 从业资格号：F3049404 投资咨询号：Z0015842 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 原油日报丨2024/4/3 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 2 / 10 目录 INE SC原油期货每日跟踪一： ........................................................................................................................................................ 4 INE SC原油期货每日跟踪二： ........................................................................................................................................................ 5 原油与其他资产价格走势对比： ..................................................................................................................................................... 6 原油远期曲线： ................................................................................................................................................................................ 7 原油跨期价差： ................................................................................................................................................................................ 8 成品油裂解价差： ............................................................................................................................................................................ 9 图表 图 1: INE SC原油期货结算价丨单位：元/桶 ................................................................................................................................. 4 图 2: INE SC原油期货远期曲线丨单位：元/桶 ............................................................................................................................. 4 图 3: INE SC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约 .................................................................................................................. 4 图 4: INE SC成交持仓比丨单位：无 .............................................................................................................................................. 4 图 5: INE SC首行与境外原油首行比价丨单位：无 ...................................................................................................................... 4 图 6: SC首行夜盘美元价- BRENT首行丨单位：无 ........................................................................................................................ 4 图 7: SC首行夜盘美元价- WTI首行丨单位：美元/桶 .................................................................................................................. 5 图 8: SC首行夜盘美元价- OMAN首行丨单位：美元/桶 ............................................................................................................... 5 图 9: ICE BRENT-DUBAI SWAP EFS丨单位：美元/桶 ...................................................................................................................... 5 图 10: DUBAI SWAP月间价差丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 5 图 11: OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶 ........................................................................................................................... 5 图 12: 在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无................................................................................................................................. 5 图 13: 原油价格与美元指数丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 6 图 14: 原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 6 图 15: 原油价格与铜价丨单位：美元/桶 ....................................................................................................................................... 6 图 16: 原油价格与标普指数丨单位：美元/桶 ............................................................................................................................... 6 图 17: 原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶 ....................................................................................................................... 6 图 18: 原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶 ................................................................................................................. 6 图 19: NYMEX WTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶 ....................................