通信行业：OFC2024LRO、单波200G竞相布局，亚马逊追加投资Authropic

周跟踪（20240325-20240331） 领先大市-A(维持) ——OFC2024LRO、单波200G竞相布局，亚马逊追加投资Authropic 2024年4月2日 行业研究/行业周报 投资要点 行业动向： 1、2024OFC于3月24日至28日在美国加州圣地亚哥举办，本次单波200G成为厂商竞相布局焦点，LRO技术作为DSP和LPO的这种方案引起广泛关注。 2、OFC上Credo使 用 其CredoDove850DSP联 合Wistron的51.2Tb/s，64x800GbE端口的DS-6183-64O交换机联合演示其LRO技术。LRO定位DSP和LPO光模块的过渡技术，或具备低功耗、互操作更强的特点。在LRO（LinearReceiveOptics线性接收光连接）光模块或AOC（有源光缆）中，只有从电输入侧到光线路输出侧的传输路径含有用于信号重定时及信号均衡的DSP，这种方案可在满足互操作性及标准的同时，使整体功耗大幅降低。LPO产业落地面临互操作性、测试维护成本高的问题，渗透率或有限，LRO作为“轻DSP”方案或具备情景，建议关注CDR厂商。 相关报告： 【山证通信】山西证券通信行业周跟踪：GB200铜缆连接方案引发关注，kimi等应用火爆建议关注国产算力板块2024.3.27 3、微软与OPENAI规划Stargate超算项目，亚马逊追加投资Anthropic。我们认为，AI硬件capex展望乐观，一方面，英伟达和自研芯片都将受益，光模块以及下一代CPO是重要组成部分；另一方面，受到单DC性能、能源供给限制，AI集群将跨DC分布式工作发展，看好DCI网络对轻相干光模块需求。 【山证通信】Starship试飞取得积极进展，有望刺激我国星座建设加速-周跟踪（20240311-20240317）2024.3.20 市场整体：本周（2024.03.25-2024.03.31）市场整体下跌，沪深300跌0.21%，上证综指跌0.23%，深圳成指跌1.72%，创业板指数跌2.73%，申万通信指数跌3.76%，科创板指数跌3.96%。细分板块中，周涨幅最高的前三板块为工业互联网（+9.1%）无线射频（+5.6%）、卫星通信（-0.4%）。从个股情况看，三旺通信、奥飞数据、浪潮信息、中国电信、海格通信涨幅领先，涨幅分别为+13.95%、+9.32%、+5.38%、+4.47%、+1.83%。长光华芯、源杰科技、博创科技、新易盛、金山办公跌幅居前，跌幅分别为-22.05%、-20.08%、-19.68%、-15.93%、-11.75%。 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 风险提示： 海外算力需求不及预期，国内运营商和互联网投资不及预期，市场竞争激烈导致价格下降超出预期，外部制裁升级。 张天执业登记编码：S0760523120001邮箱：zhangtian@sxzq.com 目录 1.周观点和投资建议...........................................................................................................................................................4 1.1事件和观点.................................................................................................................................................................41.2建议关注......................................................................................................................................................................6 2.1市场整体行情.............................................................................................................................................................62.2细分板块行情.............................................................................................................................................................72.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................72.2.2估值......................................................................................................................................................................92.3个股公司行情.............................................................................................................................................................92.4海外动向...................................................................................................................................................................10 3.1重大事项...................................................................................................................................................................113.2行业新闻...................................................................................................................................................................16 4.风险提示.........................................................................................................................................................................17 图表目录 图1：LRO与FULLDSP和LPO对比..........................................................................................................................5图2：主要大盘和通信指数周涨跌幅...............................................................................................................................7图3：周涨跌幅工业物联网、无线射频周表现领先.......................................................................................................7图4：月涨跌幅无线射频、控制器、液冷月表现领先...................................................................................................8图5：年涨跌幅光模块、设备商、光缆海缆年初至今表现领先...................................................................................9图6：多数板块当前P/E低于历史平均水平...................................................................................................................9图7：多数板块当前P/B低于历史平均水平...................................................................................................................9 表1：OFC2024厂商展示产品情况..................................................................................................................................4表2：建议重点关注的公司...............................................................................................................................................6表3：海外最新动向.........................................................................................................................................................10表4：本周重大事项.........................................................................................................................................................11表5：本周重要公司公告............................................................................................................