股指期货周报：产业政策推动，股指见底回升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外市场，美国PCE数据基本符合预期，鲍威尔表示希望看到更多“向好”的通胀数据增强信心，对降息决策保持谨慎态度，本周道指、标普指数收涨，纳指小幅收跌。前半周国内盘面仍旧受到海外冲击，后半周在宏观托底和产业政策的推动下见底回升，市场情绪得到较好释放，策略上，建议下周做多调整较多的IM2406。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国PCE符合预期。宏观方面，总理在国务院推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议上强调，扎实推进设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，着力形成更新换代的内生动力和规模效应。国家统计局公布数据显示，1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长10.2%，利润转为正增长；实现营业收入同比增长4.5%。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业利润增长明显，煤炭开采和洗选业降幅最大。海外方面，美国2月核心PCE物价指数同比升2.8%，符合预期，2023年四季度核心PCE年化季率终值升2.0%，小幅低于预期的2.1%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 TMT板块调整。现货市场，国内主要指数见底回升，上证50指数小幅收涨。行业指数跌多涨少，石油石化、有色金属涨幅居前，TMT板块领跌，传媒跌幅超9%，计算机、电子跌逾4%。市场量能缩小，沪深两市成交金额未能延续万亿量级，北向资金本周累计净买入54亿元。巨无霸“先正达”终止IPO，资金层面利好A股。美股市场，鲍威尔表示PCE数据基本符合预期，希望看到更多“向好”的通胀数据增强信心，对降息决策保持谨慎态度，本周道指、标普指数收涨，纳指小幅收跌。 IH升水。期货市场，期指基差较上周有所回升，IH、IF、IC均升水；股指期货各品种持仓量均下降，仅IH活跃度下滑。 ■策略 单边：IM2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1一周市场要闻回顾............................................................................................................................................................................3股票市场数据....................................................................................................................................................................................4股指期货市场数据............................................................................................................................................................................6 图表 图1:A股行业周度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................5图2:陆股通周度净买入额丨单位：亿元........................................................................................................................................6图3:两市融资余额丨单位：亿元....................................................................................................................................................6 一周市场要闻回顾 1.财政部数据显示，1-2月，全国国有企业营业总收入124867.6亿元，同比增长1.9%；国有企业利润总额6285.3亿元，同比增长0.3%。截止至2月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.3个百分点。 2.外汇局披露，2月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模32308亿元。其中，货物贸易出口14569亿元，进口12592亿元，顺差1977亿元；服务贸易出口1947亿元，进口3200亿元，逆差1254亿元。 3.中证协发布了证券公司2023年度经营数据。证券公司未经审计财务报表显示，145家证券公司2023年度实现营业收入4059.02亿元，实现净利润1378.33亿元。 4.工信部数据显示，1-2月，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.6%；实现营业收入2.14万亿元，同比增长8.2%；实现利润总额418.1亿元，同比增长2.1倍。 5.工信部数据显示，1-2月份，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入2463亿元，同比增长7.6%，增速较2023年全年提升0.8个百分点；实现利润总额169.7亿元，增长6.5%，增速较2023年提高6个百分点。 6. 股票市场数据 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 数据来源：iFind华泰期货研究院 股指期货市场数据 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com