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工业硅周报

2024-03-30刘趣言东亚期货王***
工业硅周报

交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货周报—工业硅 2024年3月30日 研究员:刘趣言 从业证书:F03087310 交易咨询:Z0019455 审核:唐韵 20002422 上海市虹口区 东大名路1089号26层2601-2608单元 电话 021-55275088 电子邮件 liuqy@dyqh.com 网站 http://www.eafutures.com/ 免责声明:本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 观点 各地停炉增多,产量有所下滑;下游观望情绪浓厚,成交仍然偏少。仓单压力难以缓解,成本端支撑作用也较为有限,基本面偏弱。 基本面 供需: 目前工业硅供应有所下滑。川滇地区硅厂在成本压力下复产意愿不强,甚至新增停炉。北方大厂近期有少部分减产情况,此次预计影响产量在2万吨。本周硅企开炉数量下降较为明显,总开炉数量304台,较上周减少14台。 目前下游整体采购需求较为疲软。多晶硅新产能全面爬坡对工业硅需求维持增量;近期有机硅DMC工厂累库,终端需求跟进乏力,原料采购谨慎;铝合金开工持稳运行,对工业硅需求较为平稳。下游悲观情绪持续抑制需求释放。海关数据显示,2024年1月中国工业硅出口量为6.4万吨,环比增加24%,同比增加24%,;2月中国工业硅出口量为3.74万吨,环比减少42%,同比减少21%。2024年1-2月工业硅累计出口量10.14万吨,同比增加2%。 库存: 本周工业硅行业库存18.54万吨,环比0.35%。工厂库存持续累库;期货仓单数量去化困难。 价差: 截至3月29日,华东通氧553#现货价13700元/吨,较上周下跌400元/吨;421#现货价14300元/吨,较上周下跌350元/吨;主力合约与最低交割品间基差255。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 基本面分析要点 向上驱动 1. 多晶硅产能爬坡,对工业硅需求维持增量; 2. 各地新增停炉增多,产量下降; 向下驱动 1. 工业硅行业库存持续累库; 2. 仓单数量较大; 3. 有机硅某单体厂4月检修; 逻辑分析 各地停炉增多,产量有所下滑;下游观望情绪浓厚,成交仍然偏少。仓单压力难以缓解,成本端支撑作用也较为有限,基本面偏弱。 观点 震荡偏弱,区间[11000,12700] 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 供需 供应 3月29日当周,国内工业硅总产量约77710吨,环比-3.66%;2月开工率54.46%,环比-2.19%,同比6.60%。其中新疆地区周产量约41270吨,环比-3.73%;云南地区周产量约6980吨,环比-11.98%;四川地区周产量约3300吨,环比-5.44%;内蒙地区周产量约6410吨,环比基本持平。本周总开炉数304台,较上周减少14台,整体开炉率40.53%。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 地区 总炉数 本周开炉(台) 上周开炉(台) 变化量 新疆 220 151 159 -8 云南 138 32 36 -4 四川 112 19 20 -1 内蒙 42 27 27 0 福建 34 4 4 0 甘肃 33 17 17 0 湖南 25 2 2 0 黑龙江 22 11 11 0 重庆 20 8 9 -1 广西 18 3 3 0 青海 17 6 6 0 贵州 15 3 3 0 宁夏 15 9 9 0 陕西 13 7 7 0 吉林 8 1 1 0 江西 6 0 0 0 河南 5 4 4 0 辽宁 3 0 0 0 安徽 2 0 0 0 湖北 2 0 0 0 合计 750 304 318 -14 需求 多晶硅 本周多晶硅周度产量约47500吨,环比-1.04%;2月开工率85.17%,环比0.89%,同比-13.97%;工厂库存约114900吨,累库19700吨,环比20.69%;生产毛利处于合理水平。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 有机硅 本周有机硅周度产量约39200吨,环比-3.92%;2月开工率74.42%,环比2.35%,同比7.13%;工厂库存约45800吨,累库1900吨,环比4.33%;目前有机硅DMC价格持续下跌,生产毛利降至负值。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 铝合金 原生铝合金2月产量约9.63万吨,环比-13.63%,同比20.98%;开工率33.65%,环比-13.43%,同比19.71%。再生铝合金2月产量约27.66万吨,环比-48.06%,同比-32.62%;开工率27.34%,环比-44.20%,同比-42.08%。铝合金对工业硅的需求较为平稳。 进出口 海关数据显示,2024年1月中国金属硅出口量为6.4万吨,环比增加24%,同比增加24%,;2月中国金属硅出口量为3.74万吨,环比减少42%,同比减少21%。2024年1-2月金禹属累计出口量10.14万吨,同比增加2%。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 库存 本周行业库存(不含期货库存)约18.54万吨,环比0.35%。其中,工厂库存8.74万吨,环比0.75%;港口库存9.8万吨,环比基本持平。工厂库存继续累库,仓单压力仍大。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 价格 截至3月29日,华东通氧553#现货价13700元/吨,较上周下跌400元/吨;421#现货价14300元/吨,较上周下跌350元/吨;主力合约与最低交割品间基差255。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 成本利润 本周工业硅整体生产成本约14915.28元/吨,环比基本持平;硅煤价格较前期下调、电力价格持稳,近期硅价偏弱,工业硅企业行业生产毛利降至负值,处于历史低位。 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号 DYQH-W-SI-2024-03-31 上海东亚期货 周报 免责声明:本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或询价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 服务内容-风险管理顾问 协助客户建立风险管理制度、操作流程,提供风险管理咨询、专项培训等 服务内容-研究分析 收集整理期货市场信息及各类相关经济信息,研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素,制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务。 服务内容-交易咨询 为客户设计套期保值、套利等投资方案,拟定期货交易策略等 服务内容-服务电话 服务问询电话:021-55275087(由交易咨询部统一受理) 投诉电话:021-55275065 地址: 上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2608单元 电话:400-600-7299