潍坊银行股份有限公司：“一盘棋下”的潍坊银行路在何方

——潍坊银行股份有限公司 潍坊银行作为潍坊国有控股的地方城商行，区域竞争力较强。股权结构方面以潍坊区域城投平台股东为主，受第二大股东潍坊滨海流动资金紧张影响，潍坊银行股权被冻结，此外区域内非标商票逾期较多影响，区域信用风险较大。 同业对比下，潍坊银行资本充足率水平亟待提升。其他关键指标上，潍坊银行近五年净息差呈下降趋势；资产质量方面，贷款集中度高，近年来，受潍坊市化工、机械、纺织等传统制造业部分企业周转困难，转型困难等影响，相关信贷资产质量承压，且在房地产市场下行背景下，潍坊银行的房地产业和建筑业贷款占比均出现上涨。整体来看，潍坊银行近年不良贷款率微升，关注类贷款比率高于不良贷款率，未来不良贷款率仍存压力。 经营成果方面，潍坊银行在利息净收入、投资净收益增长的背景下，由于资产/信用减值损失的增速高于营收的增速，净利润表现落后于营收。其中信用减值损失主要是贷款减值损失，在潍坊区域信用风险加剧的情况下或将面临更大的减值压力。 此外，我们关注到潍坊银行涉及多起行政处罚及诉讼案件，与股东之间的关联交易也呈现大幅增长态势，那么如此“一盘棋”下的潍坊银行，能否改善资产质量、有效的防范信用风险、提升资本补足仍任重道远。 目录 一、基本概况.................................................................................................................................31.1股本结构...........................................................................................................................31.2同业对比...........................................................................................................................41.3区域内对比 .......................................................................................................................51.4负面舆情/未决诉讼.........................................................................................................6二、经营与财务概况.....................................................................................................................82.1负债来源与资产结构.......................................................................................................82.1.1负债来源................................................................................................................82.1.2资产结构..............................................................................................................102.2资产质量.........................................................................................................................112.2.1信贷资产..............................................................................................................112.2.2投资资产..............................................................................................................152.2.3关联交易..............................................................................................................172.3经营成果.........................................................................................................................172.4资本充足率 .....................................................................................................................18三、总结.......................................................................................................................................20 一、基本概况 潍坊银行股份有限公司（以下简称“潍坊银行”）为潍坊国有控股的地方城商行，截至2022年末，发行人下辖青岛、聊城、滨州、烟台、临沂5家异地分行、16家管辖行、1个专营机构。全行营业网点共计132个，其中潍坊区域93个；同时作为主发起人发起设立青岛西海岸海汇村镇银行，对其持股51.10%。截至2022年末，潍坊银行在潍坊市同业存贷款市场份额分别为11.21%和9.77%，排名第3位和第2位，区域竞争力较强。 1.1股本结构 股东结构方面，截至2022年末，潍坊银行前十大内资股股东合计持股比例为70.75%，其中第一大股东为潍坊市城市建设发展投资集团有限公司（以下简称“潍坊城投”），持股比例19.50%，为潍坊市市级最大的城投平台；持股比例在10%以上的还有潍坊滨海旅游集团有限公司（以下简称“潍坊滨海”），为潍坊滨海经济技术开发区城投；此外，前十大股东中除山东桑莎制衣集团有限公司为民企外，均为潍坊区域的国资平台，其中5家为潍坊及下辖区域城投平台；据披露，潍坊市国有企业及机关法人合计持股比例达78.74%，股权结构较为集中。潍坊银行的实际控制人为潍坊市政府。 截至2022年末，潍坊银行董事会成员除独立董事外共5名，其中行长马杰为职业经理人，第一大股东潍坊城投派驻董事1名；潍坊市投资集团有限公司派驻董事1名；此外为山东桑莎制衣集团有限公司派驻1名；职工董事之前任职于坊子区政府相关职位。潍坊市国资委在决策中绝对控制。 需要注意的是，受潍坊滨海流动资金紧张影响，潍坊银行股权被冻结。潍坊银行第二大股东潍坊滨海应于2023年7月20日前将应付“平安信托宏泰八百三十四号集合资金信托计划”信托贷款利息1,997,500.00元偿还至信托财产专户，而潍坊滨海未按期偿还前述利息，已构成实质违约。2023年10月12日，潍坊滨海发布《关于公司持有潍坊银行股份有限公司股权被冻结及债务逾期的公告》，公告披露，由于流动资金紧张，未按时偿付借款利息，2023年9月19日，平安信托有限责任公司向广东省深圳市中级人民法院申请财产保全，司法冻结公司持有的潍坊银行股权共计约1.47亿元。此外，公告还披露了，由于潍坊滨海未按时偿付投资人购买的公司债权资产，其共计4.93亿元的潍坊银行股权也被司法冻结。 总体来看，潍坊市国资委通过区域内城投对潍坊银行绝对控制，而潍坊银行与其股东以及区域内其他城投必然相互支持，潍坊区域已形成“一盘棋”，而鉴于区域风险事件的频发，且潍坊银行存在股东股权冻结情况，整体股东实力一般。 1.2同业对比 我们筛选出与潍坊银行资产规模相近的10家城商行作为对比1。资产规模相近的有重庆三峡银行股份有限公司（以下简称“三峡银行”）、赣州银行股份有限公司（以下简称“赣州银行”）、广东南粤银行股份有限公司（以下简称“南粤银行”）、福建海峡银行股份有限公司（以下简称“海峡银行”）和上饶银行股份有限公司（以下简称“上饶银行”）等。从下表可以看出，营业净利率方面，潍坊银行仅次于规模相近的三峡银行和唐山银行，盈利能力较强；不良率方面，潍坊银行贷款不良率为1.41%，表现尚可；资本充足率方面表现弱于行业平均，截至2023年9月末，其资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.64%、8.67%，显著均低于商业银行平均水平的14.66%2（2023年二季度末，城市 商业银行资本充足率12.44%）、10.28%3。 1.3区域内对比 截至2022年末，山东省金融机构本外币存款余额146076.0亿元，比上年增长12%，比年初增加15593.9亿元；金融机构本外币贷款余额123994.8亿元，比上年增长11.7%，比年初增加12959.4亿元。同期末，潍坊市本外币各项存款余额12352.2亿元，增长10.1%；本外币各项贷款余额10007.2亿元，增长12.8%。全年银行机构新发放的企业贷款加权平均利率为4.88%，同比下降0.16个百分点。其中，普惠小微企业贷款加权平均利率为5.15%，下降0.3个百分点。随着差别化住房信贷政策调整落地，个人住房贷款利率呈下降趋势，全年个人住房贷款加权平均利率4.75%，同比下降0.56个百分点。 山东省作为经济财政实力较强，但区域产业偏向传统工业，面临着新动能发展动力不足而旧动能发展乏力的问题，且区域城投有息债务负担相对较重。区域内累计发行定融高达400多只，定融成本逼近10%，可以看出山东省债务管控严重不足的问题，同时区域内负面风险事件尤其是潍坊区域负面风险事件较多。2022年潍坊市一般公共预算收入为618.07亿元，同比下降5.91%，主要系当地税收收入的大幅缩减，广义债务率4为430.29%，债务压力较大，关注潍坊市后续经济财政的恢复情况。潍坊银行作为当地可撬动的金融资源之一，与当地企业关系紧密，而其股东又多为当地城投企业，区域信用环境及股东信用资质的变动将对潍坊银行产生重大影响。 从区域内银行来看，山东省区域内城市行业银行共12家，按资产规模从大到小潍坊银行排名第5位，中游水平。总资产规模在5000亿元以上的为青岛银行股份有限公司和齐鲁银行股份有限公司；其次为威海市商业银行股份有限公司和日照银行股份有限公司，总资产规模在3000亿元以上。截至2023年6月末，潍坊银行总资产2,567.37亿元，净资产175.19亿元，2023年1-6月营业收入28.44亿元，同比增加8.07%，净利润7.66亿元，同比增加1.86%。关键核心指标方面，据潍坊银行三季度信息披露，截至2023年9月末，不良贷款率1.64%，资本充足率11.64%，核心一级资本充足率8.67%。 从财务数据方面5来看，潍坊银行存贷款规模与资产规模排位相一致，营业收入和净利润也与资产规模相符合。监管指标方面，与同区域内银行相比，潍坊银行不良率1.64%略高于区域城商行的平均水平1.62%，较年初大幅增加了0.23个百分点，