海南银行股份有限公司：压力下寻找增长的新路径

——海南银行股份有限公司 引言： 海南银行股份有限公司作为海南省唯一的省级法人商业银行，业务覆盖海南省所有市县，市场份额维持区域前列，但所在海南省区域的经济水平及金融资源均相对有限。在此环境下，尽管贵为省级城商行，但与城商行平均水平相比规模仍偏低。公司治理方面，海南银行管理层结构稳定，也曾因贷款管理不尽职等问题受到监管处罚；信贷资产上，房地产相关领域的敞口提升是近几年的主要特点，在行业景气度持续下行的情况下更显突出；从质量来看，不良贷款率虽持续增长，水平仍相对可控，但关注类贷款和逾期贷款的抬升不容忽视，贷款质量的压力可能仍会显现；为应对信用风险暴露滞后的影响，加大拨备计提力度，拨备覆盖率持续回升，风险缓释能力提升，但另一方面对净利润的增长构成压力，拨备前利润则保持较好的增速，同时净息差和净利差连续两年的增长体现了其盈利能力，近期弱化的情况可保持关注。依赖于利润留存补充资本，效率一般，资本压力愈发明显，在资本补充债券发行后虽有缓解，但与城商行平均水平相比仍也有一定差距，尤其是核心一级资本亟需补充。 目录 1.1公司治理.............................................................31.2监管处罚.............................................................5 二、区域分析与同业对比.......................................................7 2.1区域分析.............................................................72.2同业对比.............................................................9 三、资产结构及质量..........................................................11 3.1.1贷款..........................................................123.1.2金融投资......................................................14 五、盈利能力................................................................23 六、资本充足率..............................................................26 七、结语....................................................................28 一、基本概况 海南银行股份有限公司（以下简称“海南银行”）成立于2015年9月，是经国务院同意，原中国银保监会批准设立的股份制城市商业银行，也是海南省唯一的省级法人商业银行。成立初期注册资本为30.00亿元，截至2024年6月末，实收资本为30.00亿元。 海南银行主要经营区域在海南省，总部位于海南省海口市，截至2023年末海南银行下辖34个营业网点，包括1家营业部、2家分行和31家支行，覆盖海南省内海口、三亚、三沙、儋州、琼海等19个市县和洋浦经济开发区，实现海南省县域网点全覆盖。 1.1公司治理 截至2023年末，海南银行国有法人合计持股比例73.00%，民营法人持股比例为27.00%，股东数量仅有11位，集中度高。整体来看，海南银行国有法人持股比例较高，无股权质押以及冻结情况。 截至2023年末，海南银行前十大股东合计持股比例为97.00%，集中度很高。其中第一大股东海南省农垦投资控股集团有限公司为海南省省属国有企业，持股比例为19.00%，实际控制人为海南省国资委，同时海南省国资委还通过海南海控产业投资有限公司和海南海钢集团有限公司，合计控制海南银行39.00%的股份；其他国企股东包括中国铁路投资集团有限公司（持股比例12.00%）、海南港航控股有限公司（持股比例为7.00%）、交通银行股份有限公司（持股比例为10.00%）和海南海药股份有限公司（持股比例为5.00%）；民营企业股东包括海马财务有限公司（持股比例12.00%）、东华软件股份公司（持股比例5.00%）、海南新建桥经济发展有限公司（持股比例5.00%）以及昌江华盛天涯水泥有限公司（持股比例5.00%）。整体来看，海南银行股东集中度较高，主要股东实力较强。 2024年6月28日，海马财务有限公司（以下简称“海马财务”）公告拟转让所持有的海南银行全部股权（3.60亿股，占海南银行总股份的12.00%），并计划在上海联合产权交易所等全国性产权交易所进行预挂牌。海马财务的母公司海马汽车股份有限公司自2017年以来持续亏损，仅2021年实现盈利。2023年海马财务实现营收25.84亿元，同比上升 7.25%；实现归属净利润-2.02亿元。2024年一季度，该公司实现营收4.44亿元，同比大幅度下降57.14%，亏损达8,591万元，尝试通过股权出让的方式来回笼资金。 关联授信方面，2021-2023年末，海南银行全部授信关联度分别24.82%、22.74%和15.03%，截至2023年末，海南银行单一最大关联方授信余额、最大集团关联方授信余额和全部关联方授信余额占资本净额的比重分别为4.24%、5.78%和15.03%，关联授信指标未突破监管限制，关联贷款中不良贷款为0.02亿元，规模较小。 从海南银行的内部管理情况来看，海南银行董事会共有12名董事，2021年1月，原董事长王年生离任，由朱德镭担任海南银行新一届董事长，朱德镭在金融系统工作多年，历任交通银行海南省分行副行长、纪委书记，海南银行筹建工作组成员、海南银行行长等职务；吴竞择任党委副书记、行长、执行董事，历任中国人民银行海口中心支行办公室副主任、货币信贷管理处处长，海南银行筹建工作组成员，海南银行党委委员、副行长等职务；另有股东董事6名，独立董事4名，均同时兼任其他公司重要职位，其中陈海兼任海南银行第一大股东子公司海南海垦产业投资有限公司党委书记、董事长，王慧方兼任第一大股东海南省农垦投资控股集团有限公司贸易投资服务部副总经理，戴三娥兼任海南省发展控股有限公司党委委员、副总经理、直属机关党委书记，刘锐兼任任海马汽车股份有限公司首席投资官、总经理，谭光明兼任中国铁路投资集团有限公司党委书记、董事长，李军阳兼任交通银行湖南省分行副行长。海南银行监事会共5人，其中廖红星为监事长，自2023年6月到任，曾任海南省审计厅金融审计处副处长、行政政法审计处处长、财政审计处处长等职务，监事大部分为深耕金融行业多年。整体来看，近年来海南银行管理层结构稳定。 1.2监管处罚 2017年以来海南银行发生监管处罚事件共计12起，罚没金额总计725.70万元。其中，2022年以来发生处罚事件共计5起，罚没金额600.00万元，主要发生在海口市。海口银行被处罚力度最大的一起事件在2024年3月25日，被罚款395.00万元，主要原因包括：流动资金贷款管理不尽职、固定资产贷款管理不尽职、非同业关联客户风险暴露超过监管要求、专营部门制度落实不到位、非现场监管报表存在数据质量问题、信托投资业务不合规。因对上述行为（部分）负责，张革（时任海南银行业务营销总监兼公司业务部总经理）、姜雨林（时任海南银行业务部高新技术产业事业部总经理）、王年生（时任海南银行董事长）、王志坚（时任海南银行授信管理部副总经理）均被警告。 二、区域分析与同业对比 2.1区域分析 海南银行业务布局在海南省内，海南省经济水平在我国各省份中处于靠后位置。2023年，海南省GDP为7,551.18亿元，GDP增速9.20%，增速同比增长了8.40个百分点。从三次产业结构来看，一二三产增加值分别为1,507.40亿元、1,448.45亿元和4,595.33亿元，三次产业结构比重为19.96:19.18:60.86，以第三产业为主，近年来呈现增长态势，其中第三产业增幅较大。 数据来源：企业预警通、胜遇研究团队整理 从海南省银行金融资源来看，海南省内区域性银行数量合计24家，在全国各省份中位列第28位，其中城市商业银行、农村商业银行和村镇银行数量分别为1家、2家和19家。经营情况来看，2023年海南省银行资产规模合计1,682.36亿，位于全国倒数第2，其营业收入合计32.47亿元，净利润合计7.09亿元，均位列全国第29位。整体来看，海南省银行金融资源有限，银行机构的规模较小。 表各省份区域银行数量及资产情况（单位：家、亿元） 截至2023年末，海南省存款和贷款余额（本外币）分别为1.35万亿元和1.19万亿元，分别同比增长为9.39%和7.44%，存贷比为88.41%，存贷款规模增速保持较高水平。整体海南省的业务规模与经济体量相符，在全国处于相对靠后位置。 海南省银行业金融机构较少，海南银行作为海南省唯一的城商行，除国有行、政策性银行外，区域内有10家股份制银行、2家农商行、19家村镇银行和2家外资银行（汇丰银行、南洋商业银行）。海南银行在海南省存贷款市场份额分别为5.18%和4.88%，在海南省排名均位于第1位，存贷款规模快速增长，区域内地位较为突出，市场竞争力强。 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 2.2同业对比 从与全国其他省级城商行对比来看，海南银行规模处于中等偏下水平。我们选取了资产规模与海南银行相近的城商行进行对比，可以看到，海南银行除了资本充足水平低于均值外，其他指标均略高或持平于相近规模城商行水平。 表2023年全国城商行同业对比（单位：亿元、%） 三、资产结构及质量 3.1资产结构 近年来海南银行资产规模持续增长，2023年末总资产增至1,114.70亿元，其中发放贷款及垫款（578.50亿元，49.82%）和金融投资（380.55亿元，34.56%）是其资产的最主要构成,金融投资中债权投资和交易性金融资产占比较大。从2023年末资产端的变化来看，发放贷款及垫款和金融投资同比增幅分别为11.86%和1.08%，此外交易性金融资产、在建工程、拆出资金、递延所得税以及存放同业和其他金融机构款项增幅较大，其中除交易性金融资产外，其他规模均较小；降幅较大的有使用权资产（1.40亿元，-28.21%）、买入返售金融资产（36.23亿元，-21.02%）、其他权益工具投资（0.92亿元，-16.36%）、债权投资（225.56亿元，-15.04%）和其他债权投资（45.73亿元，-14.46%）。2024年6月末，海南银行总资产增至1,167.57亿元，较2023年末增长4.74%，其中发放贷款及垫款增长4.17%至578.50亿元，金融投资下降1.21%至380.55亿元。 与全国规模相近的城商行对比，2023年末海南银行发放贷款及垫款占比较低,金融投资占比略高。 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 3.1.1贷款 海南银行贷款总额持续增加，截至2023年末发放贷款及垫款总额（含减值准备）为583.52亿元，公司贷款（507.25亿元，86.93%）占据绝对主导地位，个人贷款（60.34亿元，10.34%）以及贴现及转贴现（10.89亿元，1.87%），其他贷款规模为2.04亿元。近年来公司贷款规模及占比逐年递增，而个人贷款虽规模小幅增长但占比逐年递减。截至2024年6月末，贷款总额为607.02亿元，占资产总计比为51.99%，规模及占比持续增长。 公司贷款方面，近年来对公贷款保持持续增长态势，截至2023年末海南银行公司贷款占比前五大行业包括房地产业（21.39%）、租赁和商务服务业（20.55%）、住宿和餐饮业（13.32%）、批发和零售业（11.96