企业竞争图谱：2024年PCB专用化学品 头豹词条报告系列

Leadleo.com版权有问题？点此投企业竞争图谱：2024年PCB专用化学品 头豹词条报告系列诉行业：制造业/计算机、通信和其他电子设备制造业/电子元件及电子专用材料制造/电子专用材料制造综合性企业关键词：印刷电路板集成电路产业电子信息马天奇·头豹分析师2024-03-14未经平台授权，禁止转载行业定义电子化学品，也称作电子化工材料，是指为电子工业...AI访谈行业分类按照制造工艺环节的分类方式，PCB专用化学品行业...AI访谈行业特征PCB专用化学品行业的特征包括：1.技术壁垒高，要...AI访谈发展历程PCB专用化学品行业目前已达到 4个阶段AI访谈产业链分析上游分析中游分析下游分析AI访谈行业规模PCB专用化学品行业规模暂无评级报告AI访谈SIZE数据政策梳理PCB专用化学品行业相关政策 5篇AI访谈竞争格局AI访谈数据图表摘要PCB生产过程中前处理、蚀刻、棕化、化学沉铜、整板镀铜、图形电镀、化学镍金、化学沉银、化学沉锡、OSP等众多关键工序中进行表面处理利用的化学品即为PCB专用化学品。PCB专用化学品是PCB生产不可或缺的重要材料。PCB专用化学品行业的特征包括：1.技术壁垒高，要求复杂的设计和跨学科知识；2.当前行业成熟，周期性和季节性波动影响较弱；3.行业主要分布在长三角和珠三角，产业链上游聚集在湖北地区，中游和下游主要分布在广东。2019年—2023年，PCB专用化学品行业市场规模由13.24亿美元增长至17.07亿美元，期间年复合增长率6.56%。预计2024年—2028年，PCB专用化学品行业市场规模由18.34亿美元增长至21.17亿美元，期间年复合增长率3.65%。中国PCB专用化学品行业集中度不高，内资主要生产厂商数量尚可但市占率并不突出。根据2022年企业专项营收及市场规模测算外资和排名前五内资在中国PCB专用化学品行业市占率分别为：外资53%、光华科技12%、泰兴冶炼8%、贝加电子4%、硕成科技4%。PCB专用化学品行业定义[1]电子化学品，也称作电子化工材料，是指为电子工业配套的精细化工材料，电子化学品是一种专项化学品，就生产工艺属性而言，属于精细化工行业；就产品用途而言，属于电子材料行业。PCB生产过程中前处理、蚀刻、棕化、化学沉铜、整板镀铜、图形电镀、化学镍金、化学沉银、化学沉锡、OSP等众多关键工序中进行表面处理利用的化学品即为PCB专用化学品。PCB专用化学品是PCB生产不可或缺的重要材料，贯穿PCB外形加工前绝大部分工艺流程，需要材料学、有机化学、物理、等多个学科知识融合进行配方研究。 [1]1：https://baike.baid...2：百度百科、天承科技PCB专用化学品行业基于制造工艺环节的分类PCB专用化学品行业分类[2]按照制造工艺环节的分类方式，PCB专用化学品行业可以分为如下类别：PCB专用化学品分类线路图形所用设备：水平显影线，水平闪蚀线，水平去膜线，水平蚀刻线。专用化学品：显影液、消泡剂， 去光阻专用化学品、碱性蚀刻液等（非类载板中国内资供应商为主，类载板外资主导），闪蚀专用化学品（外资厂商为主导）。铜面处理所用设备：水平内层前处理，水平棕化线，水平外层前处理，水平阻焊前处理。专用化学品：酸性微蚀液（中国内资为主）、超粗和中粗专用化学品、有机键合剂等（内外资竞争）孔金属化所用设备：水平除胶/沉铜线，垂直除胶/沉铜线等专用化学品：垂直沉铜、载板沉铜、水平沉铜专用化学品等（外资主导）电镀工艺所用设备：龙门全板电镀线，VCP电镀线/DVCP电镀线等专用化学品：直流通孔电镀锅、脉冲通孔电镀铜等（外资主导）最终表面处理所用设备：水平OSP线，龙门化学镍金线等专用化学品：OSP、化学镍金等（内外资竞争）[2]1：天承科技PCB专用化学品行业特征[3] PCB专用化学品行业的特征包括：1.技术壁垒高，要求复杂的设计和跨学科知识；2.当前行业成熟，周期性和季节性波动影响较弱；3.行业主要分布在长三角和珠三角，产业链上游聚集在湖北地区，中游和下游主要分布在广东。1技术壁垒高1.PCB专用电子化学品配方设计需要在多学科知识交融的基础上，通过技术专家精确判断并不断反复测试才可作为成熟产品。2.PCB种类较多，不同种类对专用化学品要求不同。尤其对于高端PCB，由于其结构升级对专用化学品的技术要求较多并且复杂。两大特点决定了PCB行业专用化学品技术壁垒较高。2周期性和季节性波动影响较弱1.周期性：行业走进成熟期（注：PCBs即多氯联苯只是一类专用化学品，其被各国禁止不代表PCB专用化学品走入衰退）。PCB行业当前行业增速企稳（消费电子近年来下滑，数据上2022年微型计算机产量4.3亿台，下降7.0%; 手机产量15.6亿部，下降6.1%；集成电路产量3,242亿块，下降9.8%。但下游其他领域如汽车等依旧保持增长刺激行业需求端）且增速较慢，现行业已经步入成熟期。PCB专用化学品跟随PCB行业景气度发展，现周期性较弱。2.季节性：PCB专用电子化学品与PCB产业直接对应，作为一大下游的消费电子领域，在节假日消费或其它消费旺季时PCB厂商会提前备货从而带动专用电子化学品公司业绩。通常情况下，PCB专用电子化学品企业下半年投产和销售额高于上半年，但由于PCB涉及下游领域众多，所以整体上受季节影响不高，PCB专用化学品季节性较弱。3区域性较强由于长三角和珠三角地区的独特沿海地理优势、当前中国PCB专用化学品绝大多数内资企业都分布在这两个地区。外资在苏州和上海也有分布。数据上当前电子化学品（PCB专用化学品过于细分，统计数据不全）行业在业有91家，规模以上工业中包含外资企业江苏16家，广东16家数量上较其它地区有明显优势，上市公司存续4家。区域分布上大多数企业都分布在长三角和珠三角地区（以在业企业为标准公司数量占比66%）且长三角目前为企业布局最多的区域（以在业企业为标准占比32%）。其余地区代表性电子化学品上市企业仅不超过三家，数量上较少。产业链区域分布上占比较高的贵金属冶炼企业大多聚集在湖北（占比贵金属冶炼行业在业公司数量20%）、江苏和陕西，中游分布主要聚集在广东省、上海市和江苏省，下游以PCB制造公司为口径，企业集中在广东和江苏。[3]1：天承科技、中国电子信... PCB专用化学品发展历程[4]PCBs（多氯联苯，代表性PCB化学品）是一类有机人造化学品，同时也是电子产品的支柱，它们用于支持和连接所有电子应用中的电子元件。涉及PCB制造过程有蚀刻、层压、钻孔、电镀等基本步骤。PCBs发展历程可以分为四个阶段，第一阶段1903-1920年为研发和开始生产的萌芽期；第二阶段1920-1950年为大批量生产的启动期；第三阶段1950-1990年为规模极速扩张的高速发展期；第四阶段1990年至今为各国开始管控甚至淘汰的衰退期（采用其它相关化学品）。当前仍然有大量早期库存或生产所需化学反应产生的附属物等类PCBs存在危害人类和环境安全（例如新型阻燃剂多溴联苯醚销毁处理后容易进入空气）。萌芽期1903~19201903年，德国发明家汉森首创利用“线路”概念应用于电话机交换系统。1907年，美国化学家贝克兰改进了酚醛树脂的生产科技。1920年，无线电技术开始普及。PCB的萌芽推动了人们对相关化学品的研究。启动期1920~19501925年，Charles Ducas在绝缘基板上印刷出线路图案，PCB名字产生。1929年，美国开始生产多氯联苯。1942年，Paul Eisler发明了世界最早实用化双面PCB。1948年，美国正式认可PCB用于商业用途。印刷电路板催生了PCBs，并开始逐步商业化。高速发展期1950~19901950年，日本公司尝试在玻璃基板上涂银作为导体。1953年，摩托罗拉开发出电镀过孔法的双面板，促进了金属化学品需求。60年代中期，多氯联苯生产达到顶峰，世界年产量为10万吨。中国开始生产。1977年，美国停止商业多氯联苯生产。中国于1974年禁止生产，但有1万吨以上总量存在环境中。PCB专用化学品技术不断被突破，PCBs被世界各国广泛应用，行业进入大规模生产时代。衰退期1990~2024 2000年，122个国家签署了《持久性有机污染物国际条约》，该条约将多氯联苯指定为全球逐步淘汰的“十二脏”化学品之一，多氯联苯开始逐步被淘汰。2017年，HDI迈入全新的发展阶段，PCB制造开始从减法工艺转向半加成法（mSAP）工艺，世卫组织将PCBs纳入1类致癌物。由于PCBs的毒性过强，其逐步被市场禁止。PCB技术突破新阶段，对相关化学品应用提出更高要求。[4]1：https://www.ipcb.t...2：https://www.spglo...3：https://news.scien...4：https://baike.baid...5：https://guides.libr...6：https://www.trium...7：IPCB、S&P Global、中...产业链上游原材料供应商PCB专用化学品产业链分析PCB专用化学品行业产业链上游为原材料环节，主要作用是提供金属钯、醇类、铅锭、无机酸类以及卤代烃；产业链中游为化学品和表面工程制造商；产业链下游为PCB厂商和应用终端，涉及工业控制、通讯设备、消费电子、计算机、汽车电子、医疗器械、航空航天等领域。[7]PCB专用化学品行业产业链主要有以下核心研究观点：[7]钯金价格直接影响行业盈利水平。PCB专用化学品成本结构为硫酸钯53%、二甲基胺硼烷6%、硫酸铜5%、N-甲基吡咯烷酮4%、氯化钯3%。行业需要的化学原料中众多品类与钯相关，所以原材料成本受金属钯价格影响较大。其中硫酸铜价格稳定，波动较小，钯金直接影响专用化学品公司成本。内外资技术依旧存在差距，中游企业对上游议价能力弱。当前行业主流的五项技术：载板ASP除胶技术、5G高性能材料的孔金属化工艺技术、脉冲填孔电镀铜添加剂研发技术、载板闪蚀工艺及添加剂技术和适用5G低损耗要求铜面处理工艺技术内资与外资相比均存在一定差距，在个别技术中差距较大，还需时间追赶。由于钯属于贵金属，相关企业资源垄断化现象严重，中游对上游议价能力较低。中国PCB产业在全球占据主导地位，市场对高频高速板需求增加。当前全球前十大PCB企业中有7家来自中国，中国市场前十大全部为中国企业。 随着5G时代的来临，2024年全球通讯设备市场规模将达到7,100亿美元。相应地，信号高速传输的高频高速板需求量将大幅上升。[7][13]上生产制造端上游厂商 云南省贵金属新材料控股集团股份有限公司株洲冶炼集团股份有限公司江苏怡达化学股份有限公司查看全部产业链中游化学品与表面工程制造商安美特（中国）化学有限公司深圳市贝加电子材料有限公司麦德美乐思科技（苏州）有限公司查看全部产业链上游说明贵金属钯受电动车冲击价格有望继续下跌。根据天乘科技招股书数据，PCB专用化学品成本结构为硫酸钯53%、二甲基胺硼烷6%、硫酸铜5%、 N-甲基吡咯烷酮4%、氯化钯3%。行业需要的化学原料中众多品类与钯相关，所以原材料成本受金属钯价格影响较大。贵金属钯自2007年开始呈现明显的上涨趋势，2016年至2020年：钯价格经历了快速的上涨，主要受到供应问题（2018年钯金的供应量缺口达到了132.7万盎司，供不应求的市场行情持续了两年以上）的影响。2023年市场对于钯金需求预期减弱（主要受电动汽车影响。由于电动汽车无排气管，暂时不需要利用钯金。而全球钯需求的80%以上由汽车行业贡献）。现价格从756元/克回落至310元/克，预计随着电动汽车渗透率提升价格进一步下跌。硫酸铜价格相对金属钯更稳定，受全球经济和工业化影响，未来或小幅上涨。硫酸铜在工业常用于用作全光亮酸性镀铜主盐和铜离子添加剂，由于下游应用广泛，价格走势相比较贵金属钯（汽车行业占钯金需求过多导致）更稳定。硫酸铜价格多年来呈现稳步上涨的趋势。2019-2023年12月25日期间经历了两次大幅下跌，第一次为2020年3月开始全球大流行，行业开始出现产能过剩的局面，企业甚至开始贴钱去库。2