世纪天鸿(300654)发布2023年年报,营收净利双增长,AI教育产品落地初见成效。公司坚持内容研发是第一重点工作,推进研销一体化,助力主业持续增长。预计公司24-26年EPS分别为0.16元/0.17元/0.19元,对应PE分别为84/75/69倍。公司作为民营出版龙头,教育AI稳步推广有望进一步打开增长空间,未来三年净利润CAGR为17.2%,维持“持有”评级。