川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 1/6 川财证券研究所晨报 所属部门：总量研究部 分析师：张卓然 报告类别：其他研究报告 执业证书：S1100522070001 报告时间：2024年03月29日 联系方式：zhangzhuoran@cczq.com 北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ❖ 每日热点 推动大规模设备更新和消费品以旧换新 促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升 商务部等9部门：加快制定完善预制菜相关标准 商务部部长王文涛会见荷兰外贸大臣范吕文 就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见 ❖ 川财观点 策略：昨日三大指数回暖，北向资金净流入23.35亿元。海外方面，美联储理事沃勒指出在当前经济形势下“仍无需急于”降息，美联储可能需要维持当前利率目标的时间比预期更长。市场方面，工信部等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，旨在以应用场景创新和大规模示范应用为牵引，加快通用航空技术和装备迭代升级，消息催化下，低空经济板块走强。方向上，关注政策支持、估值合理的方向。 ❖ 研究报告 【川财研究】科技产业链核心数据跟踪（20240328） 1.跟踪点评 今日上证指数上涨0.59%，沪深300上涨0.52%，中证1000上涨2.20%，创业板综上涨2.13%，科创50上涨1.39%，北证50上涨1.29%。申万行业分类中 31个一级行业分类中，电子、通信、计算机和传媒行业分别实现2.46%、3.01%、4.00%和3.00%的涨跌幅，分别排名5、3、2和4。 计算机板块中今日有多只股票涨停，无股票跌停。排名前三的股票为莱斯信息、航天宏图和数字政通，涨跌幅分别为20.00%、20.00%和17.62%；排名后三的股票为恒为科技、微创股份和真视通，涨跌幅分别为-3.22%、-2.70%和-2.08%。 电子板块中今日有多只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为信音电子、艾克股份和商络电子，涨跌幅分别为20.00%、20.00%和17.15%；排名后三的股票为*ST碳元、新亚制程和冠石科技，涨跌幅分别为-5.08%、-4.47%和-3.08%。 今日，主要指数普涨，科技板块主要子行业表现很好，计算机板块排名最好，电子板块排名最差。 风险提示：宏观经济波动风险，出口订单超预期下滑，汇率风险等行业。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 2/6 一、市场每日热点 每日热点 推动大规模设备更新和消费品以旧换新 促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升 国务院召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议。国务院总理李强在会上强调，扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以更新换代有力促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。李强指出，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生，具有全局性战略性意义。https://www.cls.cn/detail/1632721 商务部等9部门：加快制定完善预制菜相关标准 商务部等9部门发布关于促进餐饮业高质量发展的指导意见。其中提到，规范预制菜产业发展。加快制定完善预制菜相关标准，持续开展预制菜风险监测和评估，进一步严格预制菜食品安全监管。引导相关机构建立预制菜技术联合开发平台，不断提升预制菜品质。 https://www.cls.cn/detail/1632139 商务部部长王文涛会见荷兰外贸大臣范吕文 就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见 3月27日，商务部部长王文涛在京会见来访的荷兰外贸与发展合作大臣范吕文。双方重点就光刻机输华和加强半导体产业合作等议题深入交换意见。王文涛表示，中方赞赏荷方坚持自由贸易，视荷方为可信赖的经贸伙伴，希望荷方秉持契约精神，支持企业履行合同义务，确保光刻机贸易正常进行。 https://www.cls.cn/detail/1631920 资料来源：iFinD，川财证券研究所 二、川财研究观点 部门 团队 观点 总量研究 策略 昨日三大指数回暖，北向资金净流入23.35亿元。海外方面，美联储理事沃勒指出在当前经济形势下“仍无需急于”降息，美联储可能需要维持当前利率目标的时间比预期更长。市场方面，工信部等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，旨在以应用场景创新和大规模示范应用为牵引，加快通用航空技术和装备迭代升级，消息催化下，低空经济板块走强。方向上，关注政策支持、估值合理的方向。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 3/6 宏观 上海市长龚正在国新办新闻发布会上表示，将围绕提升贸易枢纽功能，加快建设国际贸易中心。将深入实施自贸试验区提升战略，率先构建与CPTPP、DEPA等国际高标准经贸规则相衔接的制度体系和监管模式，加快建设“丝路电商”合作先行区、进口贸易促进创新示范区、东方枢纽国际商务合作区等重大贸易载体。 海外 美联储理事沃勒表示，在当前经济形势下“仍无需急于”降息，美联储可能需要维持当前利率目标的时间比预期更长，数据显示今年可能减少降息次数。国际评级机构标普确认美国“AA+/A-1+”主权评级，展望仍为稳定。该机构称，美国展望保持稳定，表明预期经济将保持弹性；货币政策将得到积极有效的执行。 产业研究 储能 3月27日，四部门发布关于印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》的通知。《方案》指出，推动400Wh/kg级航空锂电池产品投入量产，实现500Wh/kg级航空锂电池产品应用验证；开展400kW以下混合推进系统研制；推进250kW及以下航空电机及驱动系统规模化量产，以及500kW级产品应用验证。加快航空电推进技术突破和升级，开展高效储能、能量控制与管理、减排降噪等关键技术攻关。强化装备安全技术攻关，重点突破电池失效管理、坠落安全、数据链安全等技术，提升空域保持能力和可靠被监视能力。建议关注先进电池量产在航空领域的应用。 大制造 福特汽车和领先的泛欧公共电动汽车快速和超快速充电网络公司Allego周二宣布达成战略合作伙伴关系，将为欧洲数百家福特经销商提供超快速充电基础设施。新的合作将进一步为福特电动汽车的客户提供方便可靠的充电解决方案，该公司的目标是到2035年在欧洲实现乘用车和商用车100%电动化。此前宁德时代董事长曾毓群表示，正与特斯拉合作开发快充电池。广发证券陈子坤认为，未来价值潜力较大的环节主要包括高价值、高差异化部件系统。核心零部件环节优选熔断器、继电器、连接器等格局较好、盈利水平较高、利润弹性较大的子赛道，同时在上游原材料环节，优选有望受益高压快充产业趋势的高端铜合金赛道。建议关注高压充电桩产业链相关标的：博威合金和蓝海华腾等。 区域研究 川渝 3月28日，成都市2024年一季度重大工业项目现场推进活动在简阳市举行。40个重大工业项目启动建设，总投资968亿元，其中2024年计划投资125.4亿元。当天启动建设的40个重大工业项目，涵盖电子信息、医药健康、新型材料、装备制造、绿色食品等多个重点产业领域。其中，电子信息项目4个，总投资679.6亿元；装备制造项目18个，总投资149.4亿元；医药健康项目2个，总投资16亿元；新型材料项目10个，总投资89.1亿元；绿色食品项目3个，总投资15.4亿元，其他项目3个，总投资18.4亿元。 资料来源：iFinD，川财证券研究所 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 4/6 三、川财研究报告 【川财研究】科技产业链核心数据跟踪（20240328） 核心观点: 1.跟踪点评 今日上证指数上涨0.59%，沪深300上涨0.52%，中证1000上涨2.20%，创业板综上涨2.13%，科创50上涨1.39%，北证50上涨1.29%。申万行业分类中 31个一级行业分类中，电子、通信、计算机和传媒行业分别实现2.46%、3.01%、4.00%和3.00%的涨跌幅，分别排名5、3、2和4。 计算机板块中今日有多只股票涨停，无股票跌停。排名前三的股票为莱斯信息、航天宏图和数字政通，涨跌幅分别为20.00%、20.00%和17.62%；排名后三的股票为恒为科技、微创股份和真视通，涨跌幅分别为-3.22%、-2.70%和-2.08%。 电子板块中今日有多只股票涨停,无股票跌停。排名前三的股票为信音电子、艾克股份和商络电子，涨跌幅分别为20.00%、20.00%和17.15%；排名后三的股票为*ST碳元、新亚制程和冠石科技，涨跌幅分别为-5.08%、-4.47%和-3.08%。 今日，主要指数普涨，科技板块主要子行业表现很好，计算机板块排名最好，电子板块排名最差。 风险提示：宏观经济波动风险，出口订单超预期下滑，汇率风险等 资料来源：iFinD，川财证券研究所 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 5/6 川财证券 川财证券有限责任公司成立于1988年7月,前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的证券公司,是全国首家由财政国债中介机构整体转制而成的专业证券公司。经过三十余载的变革与成长,现今公司已发展成为由中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司、四川省水电投资经营集团有限公司等资本和实力雄厚的大型企业共同持股的证券公司。公司一贯秉承诚实守信、专业运作、健康发展的经营理念,矢志服务客户、服务社会,创造了良好的经济效益和社会效益;目前,公司是中国证券业协会、中国国债协会、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国银行间市场交易商协会会员。 研究所 川财证券研究所目前下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域。团队成员主要来自国内一流学府。致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业的研究、咨询和调研服务，以及投资综合解决方案。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅本页的重要声明 6/6 分析师声明 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 行业公司评级 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。30%以上为买入评级；15%-30%为增持评级；-15%-15%为中性评级；-15%以下为减持评级。 重要声明 本报告由川财证券有限责任公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供川财证券有限责任公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，与本公司无直接业务关系的阅读者不是本公司客户，本公司不承担适当性职责。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非本公司客户接收到本报告，请及时退回并删除，并予以保密。 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断，该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司