新洁能电子公司2023年度业绩超预期,AI服务器领域开始起量。公司全年实现营业收入14.8亿元,同比-18.46%;归母净利润3.2亿元,同比-25.75%。Q4实现营业收入3.7亿元,环比+7.5%;归母净利润1.1亿元,环比+60.6%。随着上游晶圆降价传导叠加产品结构调整,展望24年公司毛利率将持续向上。公司产品平台持续升级并积极拓展型号,2023年全年AI服务器、通信与机器人营收占比为8%;汽车电子营收占比15%;光伏储能营收占比17%;工控自动化占比35%;泛消费及智能短交通占比25%。未来公司将在新能源汽车、光伏储能、AI服务器和数据中心、无人机等重点新兴应用领域不断加大投入,推动和客户的战略合作,进一步提升市场份额。我们预计公司2024-2026年归母净利润4.1/5.3/6.5亿元,维持“买入”评级。