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支付业务支撑收入增长，关注到店业务转型及海外支付拓展

2024-03-27 谷馨瑜,孙梦琪,赵丽,蔡涵交银国际喵小鱼

根据报告，移卡 (9923 HK) 的支付业务支撑了收入增长，但到店业务的转型和海外支付的拓展仍需时间推进。2023年，移卡的支付规模和收入都有增长，但到店业务的收入下降。展望未来，移卡管理层分享了中长期战略目标，包括强化支付场景AI技术建设、升级商家服务能力、拓展月费/年费等变现模式和探索海外市场收单及商户服务机会。预计到店业务转型和海外拓展仍需时间推进，但移卡的支付业务仍将是主要增长驱动。2024年，移卡的支付规模和收入预计会增长9%和23%，对应的支付费率也会有所提升。目前，移卡的市盈率是29.3倍，收盘价目标价是14港元，潜在涨幅是15.1%。

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