本报告基于2023年业绩快报,对公司2023年及2024年业绩进行了点评。公司2023年业绩同比下滑,预计股息率将达到7%。2024年1-2月产销有所下滑,但预计产量将以平稳为主。公司作为喷吹煤龙头公司,具备维持高分红的基础。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为79.22/77.65/79.74亿元,对应EPS分别为2.65/2.60/2.67元/股,对应2024年3月22日收盘价的PE分别均为9/9/9倍,维持“推荐”评级。