行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

海容冷链23年报点评：海外高增，盈利提升

2024-03-23 邓欣,罗越文华安证券 Z.zy

海容冷链发布23年业绩，收入同比增长10.3%，归母净利润同比增长41.4%，扣非后净利润同比增长40.5%。公司外销及冷冻柜是主要增长引擎，预计东南亚最快、欧洲低基数下增速恢复、北美平稳增长。冷藏柜和商超柜因单一客户扰动，预计24年此影响减弱。公司盈利向上，整体毛利率+6pct，其中内外销毛利率各+3.2pct/+10pct；净利率+2.4pct主要来自产品结构、外销占比提升及大宗成本降价贡献。公司24年收入目标为32-35.5亿元，内销经营维稳为主，外销仍为增长核心。预计24-26年收入分别为35.1/38.5/42.1亿元，对应增速分别为9.6%/9.5%/9.6%，归母净利润分别为4.6/5.0/5.5亿元，对应增速分别为10.5%/8.8%/11.1%，维持“买入”评级。

点击免费查看完整报告

海容冷链23年报点评：海外高增，盈利提升

你可能感兴趣

海容冷链2023年报点评：中国制造力出海的又一细分龙头

【华西家电】海容冷链2023年三季报点评-收入稳健增长，盈利能力维持上行

海容冷链21年中报点评：成本扰动盈利能力，定增明确公司发展方向

海容冷链半年报点评：收入恢复较好，盈利受到汇兑、成本拖累

海容冷链：2026Q2收入双位数增长，海外业务规模迅速扩张

海容冷链(603187.SH)：冷藏柜外销、商超柜高增长，盈利阶段性承压

中信证券海容冷链2026年半年报交流纪要

2023年报点评：业绩实现高增，海外大客户贡献显著，盈利能力提升明显

金龙汽车2026年半年报点评：盈利能力有所提升，海外市场保持高增

2024年半年报点评：盈利能力稳健提升，海外业务持续高增，维持全年业绩与开店目标