海容冷链发布2023年前三季度财报,实现营业收入25.0亿元,同比增长7.8%,归母净利润3.6亿元,同比增长32.6%。单季度收入延续增长态势,冷柜行业呈逐季向好。毛利率和净利率分别为29.8%和14.3%,销售、管理、研发费用率分别同比+1.6、+0.2、+0.3pct。我们预计23-25年公司收入分别为32.6/37.8/43.8亿元,同比分别+12%/+16%/+16%。维持“增持”评级。
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