令人印象深刻的 FY24E 指导 ， 收益率不错

报告总结：

中国利朗（股票代码：1234 HK）的财务业绩显示稳健的增长，特别是在2023财年，其销售额和净利润分别实现了15%和18%的增长，超过CMBI的预测。这主要是由于新产品和市场需求的提升、利息收入的增加以及库存管理优化。细分市场方面，核心品牌、智能休闲和电子商务的销售增长率分别为10%、35%和18%。

进入2024财年，中国利朗预计零售销售增长将达到15%，包括20%的电子商务增长。增长驱动因素包括更成功的商品推出、库存管理改善、智能因果细分市场的增长、大规模店铺改造和加速店铺扩张。尽管面临较高的基数、宏观经济不确定性及激烈竞争，但中国利朗的表现超出了预期。

报告指出，中国利朗的市盈率约为8.9倍，股息收益率为8.4%，考虑到其稳健的盈利增长潜力，该股票依然具有吸引力。分析师维持对中国利朗的买入评级，并将目标价上调至5.75港元，基于10倍的2024财年市盈率，以及未来四年11%至14%的复合年增长率预测。

综上所述，中国利朗展现出强劲的财务表现和增长潜力，其市场地位稳固，值得投资者关注。