股指期货日报：美联储如期按兵不动，美股指数回升

研究院FICC组 策略摘要 研究员 美联储如期按兵不动，重申将等到对通胀更有信心再降息，预计今年降息三次，美国三大股指全线收涨。国内对引入外商投资推出相关政策，尤其是先进制造和节能环保领域。盘面受到Kimi概念的催化，带动AI应用端第二波行情，TMT板块再度领涨，可择机低吸IM。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美联储按兵不动。宏观方面，国家发改委利用外资和境外投资司负责人表示，会同有关部门已启动鼓励外商投资产业目录修订工作。初步考虑，全国目录修订将继续以制造业作为鼓励外商投资的重点方向，同时促进服务业和制造业融合发展，加大对先进制造业、现代服务业、高新技术、节能环保等领域支持力度。海外方面，美联储如期按兵不动，将联邦基金利率维持在5.25%至5.5%之间不变，重申将等到对通胀更有信心再降息，点阵图显示，官员们仍预计今年降息三次。美联储将今年的GDP增长预期由1.4%大幅上调至2.1%。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 指数回升。现货市场，A股三大指数回升。行业方面，板块指数涨多跌少，Kimi概念股活跃，传媒、计算机、社会服务行业领涨，钢铁、家用电器、美容护理行业跌幅居前。市场量能缩小，沪深两市成交金额接近万亿元，当日北向资金净流入56亿元。美股方面，鲍威尔表示，相信利率可能处于周期性峰值，在今年某个时间点开始降息是适宜的，美国三大股指全线收涨。 IH升水。期货市场，期指基差水平均回落，目前仅IH维持升水；IH、IF、IC持仓量、成交量均下降，IM增仓且活跃度上升。 ■策略 单边：IC2406、IM2406买入套保 ■风险 若国内政策不及预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点.........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.国家统计局发布2月份分年龄组失业率数据显示，2月全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为15.3%，全国城镇不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.4%，全国城镇不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.2%。 2.央行初步统计，2023年末，我国金融业机构总资产为461.09万亿元，同比增长9.9%；其中，银行业机构总资产为417