本报告基于GB200发布和NVLink升级,强调了算力通信产业链的发展及投资机会。GB200支持在NVLink域中配置36个或72个GPU,同时引入了第五代NVLink技术,可以连接多达576块GPU,在单个NVLink域中提供超过1PB/s的总带宽和240TB的快速内存。此外,GB200 NVL72单机柜能耗达120KW,采用了铜缆互联和冷板液冷系统设计,能够将系统成本和能耗降低25倍。液冷方案的重要性逐步体现,液冷渗透率有望加速提升。建议关注光模块、液冷、机器人等板块的投资机会。