1華章科技控股有限公司公司資料董事執行董事陳宏衛先生方暉先生非執行董事石成虎先生獨立非執行董事邢凱能先生姚楊洋先生張東方女士審核委員會邢凱能先生（主席）姚楊洋先生張東方女士薪酬委員會邢凱能先生（主席）姚楊洋先生張東方女士提名委員會姚楊洋先生（主席）方暉先生邢凱能先生張東方女士公司秘書楊詠恩女士授權代表方暉先生楊詠恩女士法律顧問關於香港法律史蒂文生黃律師事務所 2二零二四年中期報告公司資料（續）核數師和信會計師事務所有限公司註冊辦事處Cricket Square, Hutchins Drive, PO Box 2681 Grand Cayman, KY1-1111 Cayman Islands總辦事處和中國主要營業地點中國浙江省杭州市拱墅區祥園路99號運河廣告產業大廈2號樓1101室香港主要營業地點香港九龍尖沙咀廣東道5號海洋中心9樓901室主要股份過戶登記處Conyers Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive, PO Box 2681 Grand Cayman, KY1-1111 Cayman Islands股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓股份代號1673網址www.hzeg.com 3華章科技控股有限公司財務摘要截至12月31日止六個月2023年2022年變幅人民幣人民幣% 收入166,969,868157,068,8496.3毛利27,845,45431,288,624(11.0)毛利率16.7%19.9%(3.2)期內虧損(18,659,745)(27,667,141)(32.6)淨虧損率(11.2)%(17.6)%6.4本公司股東應佔虧損(18,341,933)(27,309,171)(32.8)本公司股東應佔每股虧損 （每股人民幣分） — 基本(1.72)(2.57) — 攤薄(1.72)(2.57)董事會議決不就截至2023年12月31日止六個月宣派任何中期股息。 4二零二四年中期報告管理層討論與分析華章科技控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然提呈本公司和其附屬公司（統稱「本集團」）截至2023年12月31日止六個月的未經審核簡明綜合業績，連同2022年同期的未經審核比較數字。行業回顧剛剛過去的2023年，全球經濟逐漸走出疫情陰霾，開始全面復蘇。根據中國國家統計局公佈的數據，2023年中國國內生產總值(GDP)同比增長5.2%。在經濟溫和復蘇的帶動下，造紙行業景氣度有觸底回升跡象，但2023年因下游需求不景氣、原材料價格波動及消納庫存等因素影響，造紙企業生產和運營面臨多重困難，整體表現趨弱。據中國國家統計局數據，全國機制紙及紙板（外購原紙加工除外）產量於2023年為144.1百萬噸，同比增加6.6%。大型造紙和紙製品企業營業收入為人民幣13,926.2億元，同比下降2.4%。中國造紙設備發展時間較短，雖然國內造紙設備企業數量較多，但行業規模較小、技術裝備水準低，呈現小而分散狀態。近年來，隨著國家及企業加大造紙設備等核心技術研發，國內部分企業發展迅速，部分技術達到國際領先水準，行業國產化進程加快。未來，隨著造紙產業繼續深化供給側結構改革，產業集中度將繼續提高，規模化先進產能替代落後產能。2023年7月，工業和資訊化部、國家發展改革委、商務部等三部門聯合發佈《輕工業穩增長工作方案（2023–2024年）》（「方案」）。方案提出，2023年至2024年輕工業增加值平均增速4%左右，企業營業收入規模突破25萬億元。《方案》提出，著力穩住造紙行業，推進林紙一體化建設，科學利用竹漿、蔗渣、稭稈及其他非木原料。開發適合嬰幼兒和老年人群的護理衛生產品。 5華章科技控股有限公司管理層討論與分析（續）隨著經濟和居民收入維持平穩增長、國際交流合作更為密切頻繁，我們預計國內消費對造紙行業仍將形成有力支撐。造紙行業2024年將在2023年平穩發展的基礎上不斷前行，行業需求有望延續溫和的復蘇節奏，產能釋放高峰期整體進入尾聲，同時紙企也將面臨諸多新的挑戰與機遇。隨著環保意識的提高和技術的不斷進步，未來造紙行業將朝著更加環保、高效、智慧的方向發展。新的一年，新的開始，緊隨綠色發展潮流的步伐，2024年將是造紙業發展的轉型關鍵之年。疫情紅利期過後，中國無紡布行業正處於結構調整和產業升級的關鍵時期。傳統的優勢，如人口紅利和要素資源等正在逐漸減弱，而新的優勢，如科技、人才、管理、資本和品牌等正在生成。在製造環節方面，積極推進智能製造和綠色製造是中國無紡布行業的重要發展方向。通過引進先進的自動化設備和智能化技術，實現生產過程的精準控制和高效協同，提高生產效率和產品品質。展望未來，中國無紡布行業將迎來更加廣闊的發展空間和更加激烈的市場競爭。隨著全球經濟的復蘇和新興市場的崛起，無紡布的需求量將持續增長。同時，新材料、新技術和新工藝的不斷湧現將為無紡布行業帶來更多的發展機遇。業務回顧截至2023年12月31日止六個月，本集團受行業疲弱影響，與去年同期相比，本集團收入增加約6.3%至約人民幣167.0百萬元，但毛利減少約11.0%至約人民幣27.8百萬元。截至2023年12月31日止六個月，本集團錄得虧損約人民幣18.7百萬元，相比去年同期，本集團錄得虧損約人民幣27.7百萬元，大幅下降約32.6%，主要由於行政開支和研發開支減少。 6二零二四年中期報告管理層討論與分析（續）造紙行業相關業務合同情況截至2023年12月31日止六個月，雖然本集團繼續採取積極的營銷策略，但受行業及大環境的不利影響，本集團的新簽合同金額下降約8.8%至約人民幣178.0百萬元，未完成合同金額為約人民幣468.6百萬元。回顧期內，本集團與雅都紙業三度攜手，為其提供6800/1000二疊網長網紙機（T紙）的主傳動控制系統、主傳動電機及MCS系統合同。此外，華章科技與萍鋒紙業開啟雙方合作共贏的新篇章，為其提供5260/950瓦楞紙生產線主傳動控制系統、集散控制系統(DCS)等。兆隆紙業和華章科技繼續密切合作，就5480/850高強瓦楞紙機傳動控制系統、主傳電機和MCS系統等正式簽訂合同。一系列有影響力的訂單表明客戶對華章科技產品、技術及服務的高度認可！合作共贏 提升服務公司致力於成為造紙行業國內外一流產品、技術和服務的集成平台，選擇與國內外一流的供應商戰略合作，共同為客戶提供性價比最高、降本增效效果最好的方案，提高行業自動化、信息化、數字化、智能化程度，實現各方合作共贏。2023年8月，在第30屆中國國際造紙科技展覽會及會議，華章科技榮獲「2023年度造紙行業長期戰略合作夥伴獎」。此次展會，羅克韋爾、西門子和華章科技聯合參展。此外，集團成為中國首批獲得羅克韋爾最高級別 — 鉑金系統集成商認證的公司；與西門子及茵夢達合作更加緊密；與丹佛斯、斯凱孚等多家公司簽訂合作協定；與一流品牌的機架、烘缸、輥軸、減速機、液壓、潤滑、引紙、噴淋等不同品類的生產廠家達成深度合作意向，開啟長期友好合作的新篇章。 7華章科技控股有限公司管理層討論與分析（續）科技創新 再攀高峰面對造紙行業綠色低碳高品質發展的新業態，對造紙工業裝備的技術含量需求提升，集團持續加大研發投入，並獲得一批高含金量的科技成果。作為「高新技術企業」，集團獲得「省重點工業互聯網平台」項目獎勵支持；「浙江省首台（套）產品工程化攻關項目」通過驗收；「特種紙高速造紙機用流漿箱」入選第二批「浙江製造」標準認定清單；浙江製造標準「錐形磨漿機」通過認證審核；桐鄉市重點科技計劃項目成功立項。本集團仍繼續投入大量資源於產品研究及開發上，致力在國內造紙裝備領域尋求突破。截至2023年12月31日止六個月，本集團的研發開支為約人民幣10.7百萬元，新申請專利18項。於2023年12月31日，本集團已累計註冊174項專利（包括65項發明專利、73項實用新型專利和36項軟件著作權）。管理增效 穩步向前本集團堅持精益管理及降本增效，以全新的面貌迎接挑戰。回顧期內，桐鄉智能製造工廠管理更加規範；新建的公司展示中心和互聯網平台展示大屏成為公司最大的亮點；推動項目管理軟件企管寶上線助力數位化平台建設；通過資訊安全體系內外審、CQC認證產品年度工廠檢查、QES三體系等年度監督審查；完成公司全產品彙編手冊並組織相關培訓學習；每月以會代訓召開一次會議提高中高管管理能力；成立智能製造技術中心，專注研發和工程師培養；舉辦第二屆「華章杯崇學育人獎」，積極踐行企業社會責任。 8二零二四年中期報告管理層討論與分析（續）回顧期內，集團上下同心協力處理歷史遺留問題。2023年8月10日，集團於香港聯交所成功復牌，恢復買賣。集團將繼續改善內部管理制度，加強風險管理，以應對市場千變萬化的轉變，讓企業更有效率運作。進軍無紡布 實現突破華章科技全資子公司杭州美辰紙業技術有限公司（「杭州美辰」），是為中國造紙行業領先的關鍵成型設備供應商。近年來，杭州美辰進入無紡布濕法成型領域，依賴於多年積累的精湛技術和成熟工藝，為客戶提供了媲美世界領先水準的全套工程解決方案。回顧期內，杭州美辰兩個無紡布項目均順利開機，包括賽得利銅陵可沖散濕巾項目及協卓（武漢）醫療用品有限公司（簡稱協卓醫療）第一條可沖散生產線。杭州美辰為賽得利銅陵可沖散濕巾項目提供關鍵設備 — 斜網成型器，項目投產後賽得利將在兼顧高效的同時，產出最優質的可沖散濕巾（濕廁紙）。而協卓醫療生產線由杭州美辰提供製備漿系統、流送系統、濕法成型系統及控制系統等關鍵設備，是杭州美辰為客戶提供總包的第一條可沖散生產線，也是杭州美辰攜手無紡行業頂尖供應商為客戶提供整線解決方案的第一條示範線。再生資源相關業務本集團一直致力於綠色環保業務的發展，特別是自2019年起在中國境外設立廢物回收處理廠，以把握拓展全球廢物回收處理的機遇。於2023年12月31日，本集團仍然在海外尋找機會，並跟海外國家政府和業務夥伴進行洽商，以爭取最優投資條件。本集團自2021年起已開始進行廢料（尤其是金屬廢料）貿易活動。截至2023年12月31日止六個月，廢料貿易業務的成交量約為人民幣0.2百萬元。未來，考慮到全球廢物回收處理的市場潛力，本集團將會進一步分配資源至環保相關業務，並相信該範疇的業務將會進一步增長。 9華章科技控股有限公司管理層討論與分析（續）未來展望展望2024年，在國家「雙碳」戰略的指引下，造紙工業仍要切實加強科技創新，加快高新技術的研發與產業化，構建自主可控、安全高效的產業鏈供應鏈，增強競爭優勢，推動行業綠色低碳高品質發展。中國製造的制漿造紙裝備在檔次上、適配規模上還需要繼續提升，聯合上下游著力解決材料、控制等基礎共性領域的瓶頸問題，加快裝備數字化、智能化、高端化進程，持續推動重大造紙裝備的自主化和國產化。為了更好地把握行業機遇，本集團一如既往通過保品質、保貨期、保服務等舉措，繼續讓客戶滿意。二是要繼續和更多的國內外一流供應商戰略合作，把更多的好產品放在公司的集成平台上供客戶自主選擇，把更多性價比好的方案提供給客戶，提高行業自動化、資訊化、數字化、智能化程度。三是繼續優化公司管理，夯實自身本領，提高服務能力，永不停步。最後緊跟國家政策方向，在環保行業繼續探索機會，擴展環境服務業務從而增加本集團收益。為拓展本集團業務提供資金支持，及進一步提升本集團的競爭力，董事會建議以公開發售方式向股東提呈發售合計532,044,689股公開發售股份，價格為每股公開發售股份0.20港元。公開發售所得款項淨額（扣除相關開支後）估計約為104.5百萬港元。董事會已考慮分配約30.0%的所得款項淨額用作營銷及執行本集團投資或收購與工業自動化產品相關，並用於專注中國造紙業以外行業的潛在業務的擴展。有關公開發售的進一步詳情，請參閱(i)本公司日期為2023年12月1日及2024年2月15日的公告；及(ii)本公司日期為2024年1月12日的通函。 10二零二四年中期報告管理層討論與分析（續）財務回顧收入及毛利率收入由截至2022年12